Tidak ada yang perlu dikatakan: Cina kembali dan berjanji untuk mendorong pemulihan global, lebih dan lebih baik daripada lokomotif AS, dikemas dengan perang melawan inflasi, di bawah ancaman kemungkinan resesi. Itulah yang Anda dapatkan dari membacanya perkiraan IMF: jika dunia akan terus tumbuh pada tahun 2023, kredit akan masuk ke Tiongkok +5%, hanya didahului olehIndia (+5,9%). Eropa, dalam kasus terbaik, akan menunjukkan persentase kode area telepon sejalan dengan AS.
Cina dan pertumbuhan: para manajer besar sedang bergerak
Manajer uang besar adalah yang pertama mencium iklim. Bukan kebetulan bahwa bulan Maret ditutup dengan investasi asing bersih di bursa saham Cina untuk 35,4 miliar yuan, naik tajam dari 9,2 miliar yuan pada Februari, membawa total kuartal pertama ke rekor tertinggi 186 miliar yuan ($27 miliar). Sejak awal tahunindeks CSI 300 itu naik 5,4%, pertama diperas oleh langkah terakhir dari kebijakan anti-pandemi, kemudian oleh angin perang di Taiwan. Tetapi ancaman geopolitik tidak mencegah lompatan dua digit dalamekspor (+14%) yang selama seminggu mengedepankan kekuatan industri China, yang tetap menjadi pabrik sejati dunia meskipun ada angin anti-global. Tentu saja, sebagian pemulihan mungkin terkait dengan pembangunan kembali saham serta keputusan untuk membius ekonomi dengan bantuan. Tetapi daftar barang ekspor membuktikan satu hal pertumbuhan yang kuat dari panel surya, penting untuk mendukung kebijakan lingkungan Barat, yang secara salah telah memungkinkan Cina untuk secara praktis menaklukkan monopoli pasar. Dan ancaman yang sama akan terjadi di depan mobil listrik. Dimulai dengan supremasi Cina di bagian depan baterai lithium serta pada ketersediaan tanah jarang, tumit Achilles yang sebenarnya dari grup roda empat barat.
Cina: baterai natrium tiba di Shanghai Motor Show. Sebuah revolusi?
Memang, minggu depan, di pameran Shanghai, raksasa baterai itu kucing berjanji untuk menyajikan kebaruan revolusioner lainnya: itu baterai natrium, yang menjanjikan untuk menyimpan setidaknya dua kali lipat energi baterai lithium yang jauh lebih mahal. Produk baru yang lebih besar akan berdampak kecil pada pasar mobil listrik, tetapi menjanjikan untuk merevolusi seluruh geografi penyimpanan energi angin dan matahari. Akan jauh lebih mudah dan nyaman untuk menyimpan voltase yang diperoleh dari matahari dan angin dan kemudian memasukkannya ke dalam jaringan pada saat yang diinginkan. Rekor Tiongkok diperoleh di laboratorium besar Changsha, tempat pusat penelitian perusahaan kimia Jerman juga berada BASF yang minggu ini mengumumkan yang baru investasi sebesar 11 miliar euro di Republik Rakyat, sekarang menjadi pusat pengembangan di masa depan mobilitas unik di dunia, sebagaimana dibuktikan dengan perjanjian baru-baru ini dengan Tesla milik Elon Musk. Perjalanan panjang darimobil listrik Cina, diluncurkan pada awal milenium ketika partai memutuskan untuk membidik dari awal untuk teknologi yang "lebih mudah", dengan keyakinan bahwa tidak mungkin mengejar Jerman dan Jepang dalam mesin pembakaran, telah memungkinkan lompatan besar dalam kualitas yang dibuat mungkin dengan pembangunan yang dipaksakan oleh pemerintah dalam menghadapi pasar.
China: embargo chip membebani pertahanan, tapi….
Tentu saja, embargo Barat pada chip paling canggih, yang diperlukan untuk mengembangkan mesin perang serta komputasi kuantum, membebani pembangunan China. Tapi kepemimpinan dalam baterai sama pentingnya untuk transisi ekologi, kunci yang digunakan untuk menafsirkan pendekatan paksa republik Tiongkok ke gudang gas dan minyak di Timur Tengah. Adalah Usa bahwa Cina terlebih lagi, mereka berisiko membayar mahal di atas altar kompetisi untuk kepemimpinan absolut: the fragmentasi perdagangan global karena bentrokan antara dua negara adidaya dapat menelan biaya 7% dari PDB global dalam jangka panjang, menurut IMF.
….peluncuran kembali Naga memengaruhi sektor-sektor utama, kemewahan memimpin
Namun, untuk saat ini, telah terjadi konvergensi kepentingan antara sektor-sektor yang tertarik untuk meluncurkan kembali Naga (terutama industri barang mewah), pemerintah Beijing, yang berniat untuk meluncurkan kembali perekonomian negara setelah perlambatan berat akibat Covid, dan investor internasional yang semakin fokus pada China untuk secara geografis mendiversifikasi investasi mereka sehubungan dengan Amerika Serikat dan Eropa, di mana risiko resesi dan krisis perbankan meningkat sebagai akibat dari melonjaknya suku bunga.
Goldman Sachs mengharapkan kenaikan 24% di pasar saham China
Goldman Sachs, khususnya, mengharapkan pasar saham China mencapai 2023 peningkatan 24% berkat pemulihan ekonomi nasional yang kuatle setelah pembatasan kebijakan nol-Covid. Kinger Lau, kepala strategi ekuitas China bank New York, baru-baru ini menulis bahwa data terbaru pada aktivitas industri dan tingkat konsumsi menunjukkan tanda-tanda yang jelas dari normalisasi aktivitas, meskipun dari tingkat yang sangat rendah. Untuk Goldman Sachs PDB Cina tahun ini akan tumbuh sebesar 5,5% dengan puncak 9% dan 7% pada kuartal kedua dan ketiga. Dorongan pertumbuhan, menurut laporan bank, akan datang dari konsumsi domestik yang sangat tertekan di tahun-tahun pandemi. Secara keseluruhan, rumah tangga China telah mengumpulkan kelebihan tabungan lebih dari 3.000 miliar yuan, sama dengan 437 miliar dolar.
Juga untuk Karmignac, sebuah perusahaan manajemen aset Prancis, setelah dua tahun yang sulit, 2023 adalah tahun pemulihan, tahun yang menjanjikan bagi investor di Tiongkok. Dari lima faktor risiko yang membebani ekuitas Tiongkok pada tahun 2021 dan 2022 (pemeriksaan peraturan yang ketat, krisis real estat, kebijakan nol-Covid, politik lokal, ketegangan Tiongkok-AS), empat faktor telah teratasi sekarang karena Beijing telah mengakhiri tindakan keras peraturan dengan juga memutuskan untuk mendukung sektor swasta, termasuk i raksasa internet dan pembangun real estat.
Ketegangan tetap ada antara dua negara besar, AS dan China, tumbuh kuat meskipun hubungan yang kuat antara kedua ekonomi yang memberikan harapan untuk evolusi damai dari ketegangan yang mempengaruhi Italia juga, yang akan segera menentukan nasib partisipasi di Via. della Seta, dengan ceroboh diberi makan pada saat pemerintahan kuning-hijau.
Sementara itu, gagasan mempertaruhkan chip di pasar dengan kapitalisasi lebih dari 19 triliun dolar, dengan rasio harga/pendapatan 11 kali, lebih rendah dari rata-rata pasar global (sekitar 15). Juga karena, kata Carmignac, sebagian besar perusahaan China telah memangkas biaya dalam tiga tahun terakhir, sehingga pertumbuhan omzet seharusnya berubah menjadi peningkatan laba 2023.
