Inflasi naik, bendungan kurs retak dan Bursa Efek mencatatnya tanpa membuat drama apa pun. Beberapa bursa saham utama di Asia Pasifik mengimbangi kontrak berjangka Wall Street (meningkat): Nikkei Tokyo +1%, Kospi Seoul +1%. Daftar harga Cina lebih malu-malu, tertahan oleh penutupan Hong Kong, masih dilanda amukan topan. Konfirmasi kenaikan harga secara umum datang dari Beijing: +10,7% pada bulan September setiap tahun, ini adalah kenaikan paling tajam dalam seperempat abad. Beberapa logam industri, seperti tembaga (kemarin +2%) kembali naik. Indeks CSI 300 bursa saham Shanghai dan Shenzen turun 0,3%.
PENGHARGAAN WALL STREET BLACKROCK, JP MORGAN -2,6%
Pasar AS beragam setelah berita tentang inflasi dan dimulainya kampanye pendapatan: Dow Jones -0,53%, S&P 500 +0,30%, Nasdaq +0,73%.
Di JP Morgan merah (-2,6%) setelah data untuk kuartal tersebut. Di sisi lain, BlackRock naik tajam (+3,8%). Hari ini dan besok giliran bank lain, termasuk Goldman Sachs, yang presidennya kemarin menekankan bahwa inflasi "adalah bahaya yang sebenarnya". Tapi tidak hanya.
UPAH DAN PENSIUN DIJALANKAN DI AS. TUTUP TAPERING
Dari Trieste ke Los Angeles, tepi pantai memanas. Bandara Julian berisiko menjadi medan perang di jalur hijau. Sementara itu, di AS kemarin, Presiden Biden mengizinkan pelabuhan California untuk bekerja tanpa henti sampai kemacetan lalu lintas yang sangat besar dari kapal yang menunggu untuk membongkar barang yang datang dari Timur teratasi. Perilaku berbeda, risiko sama: barang hilang di rak saat Natal, menegaskan warisan Covid masih akan terasa cukup lama. Dan bagi pasar, konsekuensinya semakin nyata.
Inflasi AS (+5,4% pada bulan September) mencatat kenaikan paling tajam dalam satu dekade. Dan dari membaca risalah The Fed, terlihat bahwa para bankir kini yakin bahwa inilah saatnya untuk campur tangan. Hipotesis tentang sifat "sementara" dari kenaikan tidak berlaku lagi, mengingat bahwa, setelah dikurangi makanan dan energi, pertumbuhannya adalah 4% dan mulai membebani kenaikan upah (+4,6%: buruh pelabuhan atau pengemudi truk Wal Mart akan tentu tidak bekerja lembur secara gratis) dan pensiun (penyesuaian jaminan sosial, 5,9%, tertinggi selama empat puluh tahun).
Semalam, Singapura, yang mencatat pertumbuhan PDB 6,5%, menaikkan tingkat diskonto. Ini adalah negara keempat yang mengadopsi langkah ini sejak awal September setelah Selandia Baru, Korea Selatan, dan Norwegia.
EMAS BERSINAR LAGI, HINGGA $1.800 LAGI
Setelah situasi baru dimetabolisme, pasar sudah memikirkan dan mencari sesuatu yang lain: bukan inflasi, yang dikonfirmasi oleh data kemarin pada level tinggi, tetapi perlambatan siklus ekonomi yang disebabkan oleh kenaikan bahan mentah dan kesulitan logistik yang membuat pasokan barang bertekuk lutut.
Emas mengalami sesi paling cemerlang tahun ini kemarin, dengan kenaikan hampir 2%, dan pagi ini dibeli dengan harga 1.790 dolar per ons.
Kurva suku bunga diratakan. Selisih antara Treasuries lima tahun dan 98 tahun sekali lagi mendekati titik terendah satu setengah tahun terakhir, pada XNUMX basis poin.
Minyak WTI naik 0,5% menjadi $81 per barel pada hari rilis persediaan minyak mentah AS. Asosiasi referensi perusahaan minyak AS mengantisipasi kenaikan lima juta barel.
Gas alam kembali naik: kemarin referensi masa depan untuk Eropa naik 9%. Impor batu bara China melonjak 76% pada September dari tahun lalu.
ODDO: “UE MEMILIKI SIKAP ZEN TERHADAP INFLASI”
Bukankah ECB memiliki sikap yang terlalu Zen terhadap inflasi? Analis Oddo Securities menanyakan sinyal kenaikan baru dari AS. Namun perusahaan Perancis-Jerman itu menawarkan tiga penjelasan: pertama, kenaikan bahan baku dan masalah logistik tidak menyebabkan kenaikan biaya tenaga kerja; kedua, kenaikan harga masih bisa dinilai sementara; ketiga, namun tidak kalah pentingnya, para bankir Frankfurt masih sangat menyadari bencana tahun 2011, ketika, mengikuti Bundesbank, Jean-Claude Trichet menaikkan suku bunga pada tanda-tanda pertama inflasi. Hasilnya adalah dimulainya tragedi Yunani yang membawa euro ke ujung jurang. Christine Lagarde, kesimpulannya, pasti tidak akan meniru dia. Jadi euro, bersama dengan yen, tetap lemah terhadap dolar dan pound. Lumayan, sebenarnya, bagus seperti ini, setidaknya selama obligasi kawasan euro berjalan ribuan.
BTP JUGA SIAP TAPERING, LELANG MENINGKAT
Sekuritas jangka pendek di kawasan euro mendiskontokan datangnya tapering AS (kemungkinan tanggal, 3 November). Tetapi pada jatuh tempo yang lebih lama, perasaan berlaku bahwa Zona Euro tidak akan mengikuti gelombang kenaikan suku bunga.
Sejalan dengan reli sekuritas jangka panjang, BTP sepuluh tahun ditutup pada 0,89% (dari 0,91% pada penutupan terakhir); periode 30 tahun turun lebih signifikan menjadi 1,01% (dari 1,07%). Jatuh tempo yang lebih pendek bergerak lebih sedikit: 5 tahun di 0,11%, dua tahun di -0,47%.
Bund Jerman turun -0,13%, mengikuti T-bond. Penyebarannya sedikit hingga 103 basis poin. Jerman menempatkan 816 juta di Bund 30 tahun dengan tingkat rata-rata yang naik menjadi 0,35% dari -0,04% di lelang sebelumnya.
Sebagai buntut dari rekor debut UE di dunia obligasi hijau, Departemen Keuangan telah menempatkan 6,5 miliar euro, jumlah maksimum yang ditawarkan, dalam pembukaan kembali obligasi 3, 7 dan 30 tahun dengan hasil yang meningkat yang mencapai lima -bulan tinggi untuk dua jatuh tempo terpanjang.
MILAN (-0,12%) DITOLAK OLEH BANK
Perbankan dan saham minyak menahan Piazza Affari yang ditutup melemah 0,12% di 25.958 poin. Turun pula Madrid (-0,54%), tempat lainnya lebih sensitif terhadap kinerja sektor perbankan. London (+0,18%) dan Amsterdam (+0,83%) naik. Frankfurt mengapresiasi sebesar 0,63%: grup perangkat lunak SAP berjalan (+4,2%), setelah prakiraan optimis.
Saham Volkswagen juga bersinar di keranjang Jerman (+2,72%), didorong oleh hipotesis pemotongan 30 pekerjaan. Direktur pelaksana, Herbert Diess, berbicara tentang "kekhawatiran akan masa depan perusahaan", melambaikan momok "pemotongan hingga 30 pekerjaan" yang diperlukan untuk mempertahankan daya saing grup selama transisi ke tenaga listrik.
LVMH SHAKES MEWAH
Paris +0,75%. Respons pasar terhadap akun triwulanan Lvmh (+3,75%) menyeret daftar harga berkat perluasan pendapatan barang-barang kulit (+24%) dan stabilitas pasar Tiongkok.
Di sisi lain, Axa melemah (-2,21%): perusahaan harus menghadapi lonjakan klaim terkait topan Hong Kong.
MONCLER LARI DI PIAZZA AFFARI
Farmasi dan utilitas menonjol di Milan, sementara aksi ambil untung di perusahaan minyak dan keuangan berlaku dan efek LVMH juga dirasakan di Piazza Affari. Sale Moncler (+2,6%), serta Tod's (+3%). Sebaliknya, tampon mendorong Diasorin ke atas (+3,3%). Tercatat +2,58%.
PEMULIHAN UTILITAS, STM terpental
Di antara utilitas, yang terkena penalti di bagian pertama sesi dengan kenaikan suku bunga, Terna (+0,45%), Enel (+0,50%) dan A2A (+1,4%) pulih. Italgas dan Snam tetap dipertaruhkan.
Stm juga rebound (+0,95%) meski Apple harus memangkas produksi iPhone 13 sebanyak 10 juta keping karena kekurangan chip. Nexi +2,7%.
OPEC HATI-HATI KONSUMSI, MINYAK TURUN
Perusahaan minyak turun: Eni -1,7%, Saipem -2,2% dan Tenaris -2,1%. OPEC memperkirakan permintaan akan tumbuh sebesar 2022 juta b/d pada tahun 4,2, sedangkan untuk tahun 2021 sekarang memperkirakan pertumbuhan permintaan sebesar 5,8 juta b/d, turun sedikit dari proyeksi sebelumnya sebesar 5,96 juta barel per hari.
BANK DI DAFTAR BAWAH
Penjualan di sektor perbankan dan asuransi meningkat. Tujuh dari sepuluh blue chips terburuk sesi ini adalah saham keuangan. Banco Bpm turun 2,35%, Unipol -1,68%. Yang besar juga terjual: Unicredit -2%, Intesa -0,9%. Sedikit pergerakan Stellantis (-0,17%), dalam konteks positif global untuk sektor otomotif di Eropa (+0,3%).
DI ANTARA KECIL, ZIGNAGO, SABAF DAN FIERA MILANO SHINE
Milan Adil +3,3%. Equita menggarisbawahi bahwa dari pertemuan virtual dengan manajemen puncak perusahaan "pesan positif muncul tentang tren bisnis dan M&A tidak dikecualikan".
Zignago juga bersinar: +3,39%, pada 17,08 euro. Bagian tersebut didorong oleh Banca Akros, yang mulai melakukan lindung nilai dengan akumulasi peringkat dan tp sebesar 20,5 euro.
Reli Sabaf (+5,24%). Perusahaan menyelesaikan pembelian 30% dari modal ARC, dalam pelaksanaan perjanjian yang ditandatangani antara para pihak pada tahun 2016, ketika perusahaan yang berbasis di Brescia itu telah mengakuisisi 70%. On the Aim in evidence Health I. (+35,21%), setelah kerugian besar beberapa hari terakhir. Saham tersebut runtuh setelah penyelidikan terhadap direktur grup Massimiliano Alfieri dan penerapan penyitaan preventif terhadapnya. Perusahaan menegaskan kembali bahwa itu sama sekali tidak terkait dengan fakta yang dituduhkan terhadap beberapa manajernya.
