Itu tidak pernah terjadi dalam 50 tahun terakhir: setelah kenaikan suku bunga Fed, sebagian besar bank sentral di Asia dan Eropa mereka semua melepaskan perang melawan inflasi. Kemarin, Inggris, Swiss, Norwegia, Indonesia, Taiwan, Filipina, dan Afrika Selatan menaikkan suku bunga. Buletin ekonomi ECB mengantisipasi kenaikan baru dalam pertemuan berikutnya. Tulis : “Begitu banyak agresivitas membawa pasar ke dalam situasi yang belum pernah terjadi sebelumnya dan berisiko: tekanan memengaruhi ekonomi di mana-mana dalam perlambatan, mempercepat jatuhnya ke dalam resesi. Dan itu akan memakan waktu bulan sebelum kenaikan menghasilkan efek pada inflasi".
Flat Eurostoxx. Peringatan Von der Leyen tentang pemungutan suara Italia
Dalam konteks ini, daftar Eropa, di bawah tekanan berita yang datang dari Moskow, ditutup merah. Bahkan indeks Ftse Mib (-1,07%) turun pada sore hari, meskipun kinerja Unicredit (+5,32%), yang mengumumkan revisi naik perkiraan untuk tahun 2023 dan tabungan yang dikelola.
Lampu sorot dinyalakan hari ini di daftar harga Italia mengingat pemilihan hari Minggu. “Jika segalanya berjalan ke arah yang sulit – katanya kemarin Ursula von der Leyen – kami memiliki alat, seperti dalam kasus Polandia dan Hongaria”.
Namun, masa depan indeks paritas EuroStoxx 50 tidak menawarkan indikasi tren di awal sesi.
Derivatif di Nasdaq turun
Turunan dari wall Street. Masa depan dari Nasdaq (kemarin -1,3%) sedikit turun. S&P 500 (-0,8%) mencatat sesi bearish ketiga berturut-turut. Sektor teknologi turun tajam, memperbesar kerugiannya sejak awal tahun menjadi 28% (dibanding 21,2% untuk indeks).
Indeksnya turun Bursa Efek Dunia (-3%), ke level terendah dalam dua tahun.
Pasar saham dunia turun, minggu kelima di zona merah untuk Asia
Pasar saham di Asia-Pasifik juga turun, mulai menutup minggu kelima dengan negatif dari enam minggu. Indeks Bloomberg Apac kehilangan 0,7%, -1,8% untuk minggu ini.
Hang Seng dari Hong Kong kehilangan 0,8% (-4% per minggu). CSI 300 dari daftar harga Shanghai dan Shenzen -0,9%, -2,5% saldo sementara dari lima sesi terakhir. Kospi dari Hanya -1% (-4%).
Tokyo menantang mata uang AS, taruhan yang mahal
Tas dari Tokyo tutup untuk liburan dan juga pasar obligasi Jepang tidak berfungsi karena alasan yang sama. Nikkei mengakhiri minggu singkat ini dengan turun -2,5%. Sejak awal tahun, tolok ukur ekuitas telah turun sebesar 5,8%, tetapi karena jatuhnya mata uang, investor dalam dolar akan menderita kerugian sebesar -23,7%. Karena intervensi dalam mendukung yen oleh otoritas moneter, satu-satunya yang tidak mengikuti kenaikan suku bunga secara umum, kemarin mata uang Jepang ditutup dalam pemulihan (+1,2%) terhadap dolar.
Dolar menghancurkan euro dan mata uang Asia
Namun, pawai mata uang AS berlanjut di semua pasar. Indeks dari dolar itu mendorong malam ini ke level tertinggi sejak 2001 di 111,4. Laporan dolar euro berada pada term terendah, di 0,982, kuotasi terendah selama 20 tahun.
Depresiasi aset juga terus berlanjut Yuan cina. Mata uang terdepresiasi terhadap dolar selama lima hari berturut-turut: minggu ini pasangan ini naik 1,6%. Nomura menurunkan perkiraannya untuk pertumbuhan PDB China menjadi +4,3% dari +5,1%. Pada awal minggu Goldman Sachs telah dipotong menjadi +4,5%, dari +5,3%. Kedua catatan tersebut berbicara tentang efek dari penguncian, baik yang terjadi di paruh pertama tahun ini maupun yang akan datang.
Dua ETF yang dicadangkan untuk saham teknologi tinggi Tiongkok diluncurkan pagi ini di Shanghai:
Obligasi sedang berjalan: T-bond 3,71 tahun sebesar 10%, maksimal XNUMX tahun
Perlombaan untuk imbal hasil obligasi terus berlanjut. Treasury Note 3,71-tahun berada pada satu dekade tertinggi di 3,55%, naik dari 11% kemarin. Biennale hampir tidak bergerak, sehingga selisih antara dua jatuh tempo telah meningkat sebesar 1,30 basis poin. Tingkat riil, yang diungkapkan oleh Treasury Inflation Protected, naik selama sepuluh tahun menjadi XNUMX%, tertinggi dalam sebelas tahun terakhir.
Di bawah arahan pembelian ECB, ia memegang obligasi kawasan euro. Itu tersebar antara BTP 10 tahun dan Bund untuk jangka waktu yang sama, turun 219 basis poin (-2,42%), sedangkan imbal hasil masing-masing di +4,17% (dari 4,13% kemarin) dan +1,98% (dari 1,89%).
Menurunnya minyak. Manuver AS / Iran yang hebat
Il minyak WTI, naik 0,6% kemarin, diperdagangkan tepat di atas 83 dolar per barel pagi ini, -0,5%. Brent di $90,58. “Orang Amerika mengatakan mereka menginginkan kesepakatan nuklir, tetapi perilaku dan tindakan mereka tidak jauh berbeda dari pemerintahan sebelumnya. Kami mengumumkan keputusan kami, sekarang mereka harus memilih: bola ada di tangan mereka”. Hal itu dikatakan Presiden Iran Ebrahim Raisi saat berbicara dengan wartawan di sela-sela Sidang Majelis Umum PBB.
Hentikan gas di AS dan di Eropa
Skenario selalu sangat fluktuatif aktif gas alam. Kemarin satu AS ambruk 9%, menjadi 7,20 dolar, terendah sejak Juli. Itu gas Eropa itu kehilangan 1,3%, menjadi 187,7 euro per MWh. Rusia mengharapkan untuk mengurangi ekspor gas melalui pipa setidaknya 40%, menjadi 125,1 miliar meter kubik, pada periode 2023-2025, sementara pengiriman tahun ini akan berhenti di 142 miliar. Hal itu terungkap dari draf rencana tiga tahun Gazprom yang dikonsultasikan oleh Bloomberg.
Di Piazza Affari: Goldman menaikkan target Unicredit dan mengonfirmasi Intesa
Unicredit. Sebagai buntut dari reli, yang dipicu oleh pernyataan CEO Andrea Orcel, Goldman Sachs mengonfirmasi penilaian Beli dan target harga pada 17 euro. Dalam catatannya, bank investasi menulis bahwa margin bunga akan naik di kuartal mendatang, jauh lebih banyak dari perkiraan perusahaan dan konsensus. Rasio modal cukup solid untuk mendukung rencana kompensasi pemegang saham senilai $16 miliar antara tahun 2021 dan 2024.
Intesa Sanpaolo. Goldman Sachs menegaskan kembali keputusan Beli dan target harga pada 2,65 euro. Juga dalam kasus ini, analis berbicara tentang efek positif pada laporan laba rugi yang berasal dari kenaikan suku bunga pasar: margin bunga ditakdirkan untuk mencapai 228 basis poin pada tahun 2025, +58 basis poin dari tahun 2021. Konsensus di bawah dua ratus poin dasar.
Tod's. Direksi menganggap pertimbangan 40 euro per saham dari tawaran pengambilalihan sukarela yang diajukan oleh DeVa Finance adil dari sudut pandang keuangan.
Moncler. JP Morgan memangkas target harga menjadi 51 euro.
