Rabu yang luar biasa di Piazza Affari untuk Banco Popolare, yang pada pertengahan pagi memperoleh lebih dari lima setengah poin persentase, jelas memimpin kenaikan Ftse Mib. Gelombang pembelian datang setelah pengumuman operasi restrukturisasi dengan penggabungan anak perusahaan Credito Bergamasco (78%) dan Banca Italease (100%). Hari ini anak perusahaan Creberg menghasilkan lebih dari 14% di Bursa Efek. Saham Banco Popolare kemarin naik sekitar 2%.
Pertukaran ditetapkan pada 11,5 saham Banco Popolare untuk setiap saham Creberg, dengan distribusi kepada pemegang saham yang terakhir, sebelum merger, dividen sebesar 0,55 euro per saham. Operasi tersebut menjamin premi 11,5% dari harga resmi Creberg pada hari Senin, catatan Bank menjelaskan kemarin.
Analis Equita, mengacu pada penutupan kemarin, dengan pertukaran dan kupon memberi Credito Bergamasco penilaian sekitar 15,6 euro, atau premi 10% (kemarin saham ditutup pada 14,18 euro per saham). Berkat operasi tersebut, grup bertujuan untuk mengumpulkan 50 basis poin rasio Common Equity Tier 1 lainnya, salah satu persyaratan referensi untuk Basel 3 dan untuk ujian yang akan dilakukan oleh ECB dalam beberapa bulan mendatang.
Equita menjelaskan bahwa transaksi harus "secara substansial netral" dalam hal EPS (laba per saham) dan rasio cT1 B3 harus naik menjadi 8,5%, berkat dampak positif 50 basis poin, 30 di antaranya terkait dengan perhitungan Banco. Saham Popolare, 15 keuntungan pajak dari merger dengan Italease dan 6 keuntungan sinergi. Para ahli memberikan pendapat "sangat positif" atas transaksi tersebut, bahkan jika pasar "akan terus menerapkan diskon, mengingat kesenjangan modal dengan grup utama tetap signifikan (sekitar 200 basis poin rasio Common Equity Tier 1 Basel 3)" .
“Merger Creberg – jelas Equita – menurut pendapat kami juga menandakan kepercayaan dalam pelaksanaan tindakan pengelolaan modal di masa mendatang (termasuk kemungkinan penjualan portofolio kredit bermasalah), mengingat potensi penyimpan nilai yang dapat diaktifkan dalam hal kebutuhan modal".
