“Suku bunga lebih tinggi, lebih lama”: ini adalah janji bank sentral AS kemarin, mengecewakan pasar dan memicu gelombang penjualan yang hari ini juga menghantam pasar saham Eropa, yang ditutup di zona merah, sementara wall Street mulai menurun lagi.
Mereka pun kembali mendapat tekanan obligasi pemerintah di kedua sisi Atlantik (4,54% untuk BTP sepuluh tahun), sementara minyak mengkhawatirkan dampak terhadap permintaan karena dampak pengetatan moneter terhadap perekonomian.
Sikap agresif para bankir Fed (yang juga membiarkan biaya uang tidak berubah) membayangi kinerja bank sentral lainnya minggu ini. Yang terakhir, besok, adalah Bank of Japan.
Eropa melemah; Piazza Affari dengan kemeja hitam
Setelah bersinar kemarin, Piazza Affari Nemesis tidak luput dari kenyataan bahwa hari ini ditutup dalam kegelapan dengan kerugian 1,78%, pengukuran yang hampir mencerminkan kenaikan hari sebelumnya dan membawa Ftse Mib kembali ke 28.708 basis poin. Hanya sedikit bank, yang tidak meremehkan suku bunga tinggi, yang terselamatkan dari hujan penjualan. Itu menonjol di atas segalanya bahkan hingga saat ini Unicredit +2,45%, dihargai oleh pasar setelah pengumuman tahap baru dari rencana pembelian kembali yang dijadwalkan untuk tahun ini.
Gambarannya tidak jauh berbeda di negara-negara zona euro lainnya: Paris menyerah 1,6%, bahkan jika perhatian Perancis dalam beberapa hari terakhir diuji oleh tur mini raja Inggris, Raja Charles III dan Ratu Camilla, yang dimulai dari istana Versailles. Pada kesempatan yang begitu glamor, justru kemewahan yang menderita di pasar saham dengan Hermes berada di puncaknya sebesar 5,85%. Frankfurt menghasilkan 1,32%, Madrid 0,97%, Amsterdam -0,89%.
Keluar dari blok London -0,68% dan Zurich -0,63%, keduanya pada hari pemilihan institusi pusatnya. BoE, seperti yang diharapkan setelah data makroekonomi terbaru, membiarkan biaya uang tidak berubah, pemberhentian pertama setelah pengetatan selama hampir dua tahun berturut-turut. Bank sentral Swiss juga tidak mengubah suku bunga, meski tetap membuka opsi kenaikan lebih lanjut.
Sebaliknya, Riksbank Swedia dan bank sentral norwegia keduanya menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, sesuai dengan ekspektasi.
Keluar dari barisan di sana Bank sentral Turki yang memutuskan kenaikan 5 poin dan menaikkan suku bunga menjadi 30%, level tertinggi dalam dua puluh tahun. Di sisi lain, negara ini mengalami inflasi sebesar 60% yang akhirnya coba diatasi oleh bank sentral.
Wall Street melemah; T-Bonds terbang
Wall Street juga bergerak melemah hari ini, dengan saham-saham di bawah tekanan akibat tingginya imbal hasil obligasi pemerintah. Judul galaksi Murdoch bertentangan dengan tren, rubah (+2,23) dan Berita Corp (+0,9%) setelah pengumuman perpisahan menjadi presiden oleh taipan berusia 92 tahun yang akan menyerahkan tongkat estafet kepada putranya Lachlan Murdoch.
Saham-saham yang sensitif terhadap suku bunga, seperti mega tech, turun karena imbal hasil Departemen Keuangan obligasi bertenor dua dan 10 tahun yang masing-masing bergerak pada level tertinggi sejak tahun 2006 dan 2007. Obligasi bertenor 4,47 tahun saat ini menunjukkan imbal hasil sebesar 5,135% dan obligasi bertenor dua tahun XNUMX%.
Di sisi lain permintaan manfaat mingguan Pengangguran mencapai level terendah sejak Januari pekan lalu, mengkonfirmasi perekonomian yang masih bertahan, memberikan The Fed keunggulan untuk tetap melakukan pengetatan.
Dolar Kencang; minyak mulai lagi
Di pasar valuta asing dolar itu dipertahankan mengingat perkiraan para bankir The Fed, yang memperkirakan kenaikan suku bunga lagi sebesar 25 basis poin pada tahun 2023, seperti pada bulan Juni, namun sekarang hanya membayangkan penurunan sebesar 50 basis poin pada tahun 2024, dibandingkan 100 poin pada bulan Juni.
Il WSJ dia bahkan bertanya-tanya apakah suku bunga sekarang ditakdirkan untuk tetap lebih tinggi selamanya. Apakah yang disebut “tingkat netral”, yang memungkinkan stabilitas inflasi dan lapangan kerja, mulai saat ini akan diposisikan pada tingkat yang lebih tinggi dari sebelumnya.
L 'euro harga ini bertahan cukup baik jika dibandingkan dan diperdagangkan pada level sehari sebelumnya di sekitar 1,066. Di sisi lain, Pound melemah, sementara Yen masih berada di bawah tekanan menunggu keputusan pemerintah BoJ.
Di antara bahan mentah, minyak mulai naik lagi dalam beberapa menit terakhir, setelah melemah akibat pilihan kebijakan The Fed yang agresif.
Il Brent harganya bergerak sekitar 94 dolar per barel dan minyak mentah Texas diperdagangkan di atas 90,5 euro, dengan peningkatan sekitar 1%.
Harganya pun terus meningkat gas di Amsterdam, mendekati 39 euro per MWh dengan peningkatan sekitar 4%.
Heavy Business Square Recordati, minyak dan utilitas
Di Piazza Affari Anda dimanjakan dengan pilihan di antara saham-saham negatif di daftar harga utama. Mulai dari bawah, yang terburuk adalah Rekam -5,27%, namun utilitas juga menderita Ivy -4,8% dan A2a -3,88%, saham industri seperti Cnh -4,12% Ferrari -4,67% Interpompa -4,26%. Stok minyak buruk, mulai dari Saipem -4%.
Di urutan teratas daftar hanya ada empat blue chips dan tiga bank. Selain Unicredit, minat pada Bank bpm +1,73% dan Gunung Paschi % + 0,48.
Satu-satunya judul yang bukan dari bidang kredit adalah penguat +0,3%, yang mengkonsolidasikan keuntungan sehari sebelumnya setelah promosi HSBC.
Di luar daftar kapitalisasi besar, ia terapresiasi safir +4,6%, menyusul pengumuman bahwa Amazon akan meluncurkan kacamata pintar baru dengan merek Carrera dan dengan layanan suara Alexa di pasar AS.
Dia tidak bisa mendapatkannya Ov, -1,52%, yang dimulai dengan baik setelah hasil kuartalan yang sangat baik.
Spread dan kurs naik
Pergerakan positif juga terjadi di pasar sekunder obligasi pemerintah, khususnya surat berharga Italia. Itu penyebaran antara BTP 180-tahun dan Jerman naik menjadi 2,76 basis poin (+4,54%) dan suku bunga melonjak: obligasi Italia naik menjadi 4,45% (dari 2,74% kemarin) dan Bund 2,7-tahun menjadi XNUMX% (dari XNUMX %).
Dari pihak ECB, berbagai bankir berbagi kejadian tersebut di media hari ini. Bank Sentral Eropa mungkin perlu memperketat kebijakan moneternya lebih lanjut mengingat banyaknya tekanan inflasi, menurut gubernur bank sentral Belgia Pierre Wunsch, sementara Klaas Knot dari Dewan Pemerintahan mengatakan suku bunga kemungkinan besar akan tetap stabil pada pertemuan berikutnya. Presiden Bundesbank Joachim Nagel mencatat bahwa inflasi di zona euro tidak turun “pada kecepatan yang diinginkan” dan oleh karena itu masih terlalu dini untuk menentukan apakah Bank Sentral Eropa perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut atau tidak.
Di sisi lain, presiden ECB Christine Lagarde pada sebuah konferensi di Marseille ia menegaskan kembali bahwa “inflasi yang tinggi merupakan tantangan bagi seluruh kawasan. Hal ini harus dikurangi, terutama karena inflasi yang rendah dan stabil sangat penting untuk mendorong investasi jangka panjang.”
“Untuk bagian kami – tambahnya – kami berkomitmen untuk menjaga stabilitas harga di zona euro. Itu sebabnya kami menaikkan suku bunga sepuluh kali sejak Juli tahun lalu, dan mengapa kami bertindak lagi minggu lalu untuk memperkuat kemajuan menuju target inflasi kami."
Singkatnya, risiko menyeluruh menjadi semakin pendek karena manuver keuangan yang sedang dipersiapkan pemerintah pada minggu depan.
