Hari untuk dilupakan di Prancis: di bursa saham dan di tempat lain. Ledakan di pabrik nuklir dekat Avignon telah menarik perhatian media dan memusatkan perhatian pada rata-rata orang Prancis. Namun, sebelum itu, jenis "ledakan" lain telah memengaruhi pasar. Dan api terus berkobar: di Bursa Efek Paris, runtuhnya bank-bank besar negara itu. Alias, salah satu raksasa kredit terbesar di seluruh Eropa. Rupanya tidak bisa tenggelam. Disandingkan dengan kehadiran, di latar belakang, negara yang kuat dan intervensionis "yang tidak akan pernah menjatuhkan mereka", kata mereka serempak. Siapa yang harus disalahkan atas penurunan di Bursa Efek? Dari Yunani biasa. Tapi mungkin juga (dan semakin) dari Italia.
Tiga kelompok di mata badai adalah BNP Paribas, Crédit Agricole dan Société Générale. Yang pertama kehilangan 12% sekitar pukul 15, turun 30% dibandingkan awal tahun. CA masing-masing minus 46 persen dan minus 8,5 persen. Tetapi selama berhari-hari korban utama dari badai keuangan terbaru adalah Société Générale, yang sahamnya merosot di bawah 48 euro, bahkan ke posisi terendah dalam sejarah (-18% sejak 60 Januari lalu dan -72% dari level tertinggi yang pernah dicapai: 91,6 . 23 euro, disentuh pada 2007 Maret XNUMX).
Sudah tertekan selama beberapa hari, jika saham terus terpuruk karena rumor yang beredar sejak pagi tadi di Paris: ketiga bank itu akan di-downgrade oleh Moody's. Semuanya sudah diketahui (untuk diverifikasi, bagaimanapun). Tanggal pengumuman, Kamis. Waktu, 14. Substansi keputusan yang harus diambil oleh Moody's (di antara "tiga besar", agensi, mari kita hadapi itu, paling didiskreditkan akhir-akhir ini): hilangnya level untuk Bnp Paribas dan untuk Crédit Agricole (masing-masing untuk Aa2 dan Aa1) dan bahkan dua untuk SocGen (sekarang diberi peringkat Aa2), yang karenanya akan berakhir dengan nilai terburuk. Yunani masih akan menjadi alasan penurunan peringkat.
Dan paparan obligasi Yunani dari raksasa kredit ini: empat miliar kekalahan untuk Bnp Paribas, 1,6 untuk Société Générale dan 320 juta untuk Ca Perlakuan yang sangat parah terhadap Crédit Agricole, meskipun relatif kecil, disebabkan oleh fakta bahwa CA juga mengendalikan bank ritel besar (dan goyah) di Yunani, Emporiki. Lalu, mengapa, pasar yang sama terhadap SocGen lebih parah dibandingkan dengan Bnp Paribas yang juga terekspos lebih dari dua kali lipat nilai rekannya?
Laporan setengah tahun terakhir dari kedua bank berada pada gelombang yang sama, dengan laba, tetapi dengan laba yang menurun tajam. Katakanlah Bnp Paribas masih bisa mengandalkan citra soliditas dan kehati-hatian yang sangat berharga saat ini. Tidak ada yang harus dilakukan: Société Générale, di sisi lain, masih memiliki bayangan tidak dapat diandalkan yang dilemparkan oleh skandal pedagang gila Jerome Kerviel tahun 2007, dan oleh aktivitas bank yang hiruk pikuk di bagian depan derivatif pada saat-saat yang tidak menguntungkan itu. Sekali lagi pagi ini Frédéric Oudéa, sang CEO, mencoba menenangkan situasi dengan meminta pengurangan baru dalam aktivitas perbankan investasi. Karena SocGen ingin kembali menjadi bank yang “normal”. Referensi hati-hati dari keluarga Deep France. Lihat saja.
Sementara itu, badai yang sedang terjadi perlu dibendung. Hanya menyalahkan Yunani? Seseorang di Paris mulai mengintip dari beberapa bagian Italia. Tiga bank, di pusat diskon berulang, hadir di Italia, khususnya Bnp Paribas melalui Bnl, tetapi juga Ca (dengan Cariparma) dan SocGen (yang mengontrol, antara lain, Fiditalia). Tetapi aset-aset ini tidak terlalu menjadi kelemahan nyata dari ketiga bank tersebut (memang, terutama bagi Ca, kehadiran Cariparma hampir merupakan keuntungan untuk meningkatkan rekeningnya). Tidak, risiko terbesar yang dilihat investor di cakrawala adalah paparan obligasi Italia.
Andrea Tueni, seorang analis di Saxo Banque, berbicara dengan jelas pagi ini: “Moody's tidak hanya mengevaluasi paparan utang Yunani. Tapi risiko penularan lainnya. Socgen memiliki keterpaparan yang kuat dengan yang Italia: ini adalah masalah besar baru dari institut Prancis, juga dari dua institut lainnya dalam pandangan Moody”. Meski pucuk pimpinan SocGen sendiri membantah perlunya penambahan modal lagi pagi ini, Tueni yakin bahwa "soal rekapitalisasi oleh negara untuk bank-bank yang kesulitan kini menjadi sentral". Ekonom Marc Fiorentino, di surat kabar La Tribune, menyerukan "nasionalisasi sementara" bank-bank besar Prancis. Masa depan menakutkan. Itu dari Italia pada khususnya.
