Bank-bank Jerman telah membunyikan alarm bahwa keputusan Austria untuk menarik dukungannya untuk obligasi dari bank buruk Hypo Alpe Adria, Heta, dapat membuka jalan bagi serangkaian tuntutan hukum dari dana lindung nilai seperti yang menahan l 'Argentina di pengadilan selama bertahun-tahun.
Pemerintah Austria memutuskan untuk tidak lagi membiayai Heta setidaknya untuk saat ini pada tanggal 1 Maret, mengatakan tidak akan lagi menggunakan uang pembayar pajak untuk membiayai bank yang buruk. Langkah tersebut telah membuat para pemilik utang Heta sebesar 10,2 miliar euro yang dijamin oleh wilayah kecil Carinthia mengalami kelesuan, sementara pemerintah Austria menolak untuk terus menyokongnya.
"Austria dengan ringan mempertanyakan jaminan negara," kata Michael Kemmer, direktur jenderal Asosiasi Bank Jerman, kelompok industri yang dikenal dengan akronim bahasa Jerman BdB. Dan Menteri Keuangan Jerman, Wolfgang Schaeuble pergi ke Wina minggu lalu untuk secara resmi membahas masalah Eropa tetapi pada kenyataannya urusan Hypo Alpe Adria yang membuat bank-bank Jerman sangat terlibat.
Tapi mari kita lakukan secara berurutan. Ada alarm perbankan yang datang dari jantung zona euro, dari republik kecil Alpen di Austria, dan lebih khusus lagi dari wilayah Carinthia yang bahkan lebih kecil. Sebuah episode yang tidak boleh diabaikan karena kemungkinan efek dominonya. Semuanya berawal ketika menteri keuangan, Hans Jörg Schelling, setuju dengan perdana menteri sosial demokrat, Werner Faynmann, menolak untuk sekali lagi mendukung bank buruk Heta milik lembaga Hypo Alpe Adria. Pemerintah pusat, setelah membayar tidak kurang dari 5 miliar euro, sudah cukup bicara. Pembayar pajak Austria telah memberi, sekarang terserah mereka yang telah menginvestasikan uangnya di bekas bank Joerg Haider, politisi sayap kanan yang pernah menjadi gubernur Carinthia dan juga membuat bank tersebut lepas landas di Balkan dengan operasi yang sangat berisiko. . Haider kemudian meninggal dunia akibat kecelakaan mobil yang terjadi pada malam Oktober 2008 di daerah Klangenfurt.
Bank Carinthian akan mengungkapkan kerugian sebesar 7,6 miliar euro, memicu "bail in" seperti yang disyaratkan oleh peraturan Eropa yang baru. Wina membela diri dengan menyatakan tidak melakukan apa-apa selain mengantisipasi aturan Eropa, yang akan mulai berlaku pada tahun 2016, sehingga kerugian tidak hanya akan membebani bank dan pemegang saham, tetapi juga kreditor. Pertama pemegang obligasi junior, kemudian senior dan kemudian pemegang rekening dengan satu-satunya pengecualian yang dijamin di bawah 100 ribu euro. Beberapa perkiraan berbicara tentang kerugian yang setara dengan 40% dari modal yang diinvestasikan. Pukulan besar bahkan bagi investor berbahu kuat. Di antaranya bisa jadi ada bank-bank Jerman yang terlibat yang sebenarnya sudah mengancam akan mengajukan banding. Tapi investor yang terlibat kerugian bisa lebih banyak lagi.
Dexia, institut Perancis-Belgia, yang tampaknya menjadi salah satu korban yang sangat baik dari krisis keuangan, mengumumkan pada 6 Maret setelah penutupan bursa saham bahwa ia memegang 395 juta euro obligasi dari Hypo Alpe-Adria-Bank Austria yang sudah tidak beroperasi. Internasional, memperingatkan bahwa mereka mungkin terpaksa menyisihkan cadangan untuk melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan kerugian. Pengumuman itu datang hanya beberapa hari setelah pihak berwenang di Wina mengatakan mereka akan mengenakan kerugian pada pemegang obligasi Hypo Alpe, bahkan yang ditanggung oleh jaminan dari pemerintah daerah Carinthian. Dexia, yang masih 94% dikendalikan oleh Paris dan Brussel, menekankan bahwa jumlah ketentuan akan "ditentukan berdasarkan perkembangan masalah di masa mendatang".
Sementara itu, Hypo Alpe Adria, setelah penjualan ke EBRD, bank untuk pengembangan dan rekonstruksi Eropa Timur yang berbasis di London, untuk cabang senilai 200 juta euro di Balkan, tidak lagi menjadi bank dengan cabang. Jadi kita berbicara tentang bank buruk, yang disebut Heta, dari Hypo Alpe Adria yang hutangnya pada saat ini sepenuhnya jatuh pada Carinthia kecil. Jeremy Warner, jurnalis keuangan surat kabar British Telegraph menembak nol: "Hypo akan membuat Carinthia bangkrut, Yunani mini yang berakhir buruk di jantung Eropa".
Artikel itu jelas membuat banyak keributan di dunia keuangan Wina yang teredam yang merupakan pusat perbankan utama untuk Eropa Timur. Langkah mengejutkan oleh menteri keuangan Austria mengakibatkan penurunan peringkat kredit Carinthia empat notch. Lembaga pemeringkat Moody's menurunkan peringkat utang Carinthia's pada 6 Maret dari A2 menjadi Baa3, dengan prospek negatif. Sekarang Carinthia, dengan anggaran tahunan 2,2 miliar euro dan hanya 560 penduduk, mendapati dirinya menjamin 11 miliar utang Hypo Alpe Adria atau, lebih baik lagi, bank buruk Heta. Misi mustahil, tentu saja.
Gubernur dari Negeri lain berada di jalur perang karena efek domino yang mungkin ditimbulkan oleh keputusan Pemerintah di daerah lain Hypo Alpe Adria, beberapa di antaranya tidak berlayar di perairan yang tenang. Para gubernur berusaha membuat pemerintah pusat mundur, tetapi sejauh ini tidak berhasil. Pemerintah koalisi di Wina menyiapkan paket anggaran 6 miliar euro untuk menghidupkan kembali konsumsi dan ekonomi yang melambat. Jelas, manuver itu dibiayai atau jaminan diberikan kepada bank nakal Hypo Alpe Adria. Untuk saat ini, Wina tampaknya lebih memilih popularitas pembayar pajak daripada pembelaan habis-habisan terhadap investor, beberapa di antaranya tampaknya merupakan dana lindung nilai.
