Dalam dunia investasi finansial yang beragam, kita sering mendengar tentang pasar yang mengklasifikasikannya sebagai "Berkembang", "Berkembang", dan "Perbatasan". Tapi apa sebenarnya artinya?
Dalam pengertian "pasar" yang ketat, mengklasifikasikan negara menurut yang di atas berarti membaginya menurut risiko (investasi). Logikanya adalah bahwa jika seseorang berinvestasi di pasar maju, dia berinvestasi di negara dengan puncak infrastruktur, koneksi e kemungkinan bisnis dunia, dan karena itu di tempat yang kurang berisiko untuk investasi, bahkan jika mungkin tidak berbunga seperti di pasar lain.
Oleh karena itu, mereka yang berinvestasi di apa yang disebut pasar "Emerging" atau "Frontier" terpapar risiko geopolitik/keuangan ed ekonomis lebih besar daripada mereka yang berinvestasi di pasar dengan tradisi ekonomi/keuangan yang terkonsolidasi dan fondasi demokrasi yang kokoh (atau yang pseudo-demokratis, tetapi tetap mampu memberikan keamanan geopolitik bagi mereka yang berinvestasi).
FTSE, Standar & Miskin, MSCI, Dow Jones e Russell mereka menyusun daftar 26-27 negara bagian yang dianggap sebagai pasar yang “berkembang penuh”. Mereka adalah: Australia, Austria, Belgia, Kanada, Siprus, Denmark, Finlandia, Prancis, Jerman, Yunani, Hong Kong, Irlandia, Israel, Italia, Jepang, Luksemburg, Belanda, Selandia Baru, Norwegia, Portugal, Singapura, Korea Selatan , Spanyol, Swedia, Swiss, Inggris Raya, Amerika Serikat.
Mengingat apa yang terjadi dalam beberapa hari terakhir, harus ditunjukkan bahwa satu-satunya negara bagian di mana tidak ada kesepakatan penuh tentang lokasinya adalah Siprus. Seperti yang kita ketahui, negara telah melompat ke penghargaan (atau aib) dari berita baru-baru ini karena dekat dengan kegagalan sistem perbankan (dan telah menerima beberapa "oksigen" dari bank-bank Afrika!!!). Secara pribadi saya TIDAK PERNAH menganggap Siprus sebagai pasar maju, tetapi bagaimanapun juga…
Apa yang disebut pasar "Berkembang", yaitu pasar-pasar yang belum mencapai status Maju, tetapi mereka dengan cepat mendekatinya, pikirkan saja tingkat pertumbuhan yang sangat tinggi dan tidak terpikirkan di Eropa (kasus Meksiko dan Turki adalah contohnya), berikut ini, sekali lagi menurut penyedia data dunia: Argentina, Brasil, Bulgaria, Chili , Tiongkok, Republik Ceko, Estonia, Hongaria, India, Indonesia, Latvia, Lituania, Malaysia, Meksiko, Pakistan, Peru, Filipina, Polandia, Rumania, Rusia, Afrika Selatan, Thailand, Taiwan, Turki, Ukraina, Venezuela.
Di dalam Pasar Negara Berkembang terkadang kita menemukan perbedaan antara “Primer” dan “Sekunder”; Pembagian ini, sebagaimana mudah dipahami, didasarkan pada kedekatan dengan kriteria kemakmuran tersebut. Klasifikasi kedua ini melihat negara-negara berikut sebagai "Emerging Primer". Yang lainnya, tentu saja, adalah Sekunder. Brasil, Republik Ceko, Hongaria, Malaysia, Meksiko, Polandia, Afrika Selatan, Taiwan, Thailand, Turki.
Bangsa-bangsa seperti Maroko, Uni Emirat Arab, Kolombia, Argentina dianggap sebagai "Borderline", artinya seseorang sudah menganggapnya sebagai Emerging, sementara yang lain masih mengklasifikasikannya sebagai Borderline.
Jika di Maroko dan, lebih khusus lagi, di Kolombia, orang dapat dengan mudah menyetujui klasifikasi sebagai Pasar Perbatasan untuk Uni Emirat Arab (yang selain Abu Dhabi dan Dubai yang terkenal juga memasukkan lima emirat lainnya, yaitu Ajman , Fujairah, Sharjah, Ras al-Khaimah dan Umm al-Quwain) atau untuk Argentina lebih sulit bagi saya. Itu kesejahteraan ekonomi (jika bukan yang politis) jauh lebih unggul dari dua negara lainnya.
Beberapa organisasi yang menangani klasifikasi negara menurut risiko investasi, sertakan juga Bulgaria, Estonia, Lituania, Rumania, dan Ukraina dalam daftar "Borderline" ini.
Terakhir, namun tidak kalah pentingnya (memang...), adalah apa yang disebut pasar "Perbatasan", yaitu negara-negara yang memungkinkan untuk berinvestasi, tetapi dengan kapitalisasi pasar yang umumnya lebih rendah dan likuiditas yang lebih sedikit daripada di Pasar Berkembang. Mereka yang berinvestasi di dalamnya biasanya mencari hasil yang tinggi dengan cakrawala waktu yang lama e korelasi rendah dengan pasar lain.
Karena mudah dipahami, negara mana pun yang bukan bagian dari dua daftar sebelumnya dapat dianggap sebagai "perbatasan", tetapi bahkan dalam kasus ini perbedaan harus dibuat: tanpa mengambil apa pun dari siapa pun, Gabon atau Republik Afrika Tengah tidak dapat menjadi , secara ekonomi dan finansial , dibandingkan dengan Mongolia, Qatar atau Vietnam.
Berikut adalah daftar negara yang diberikan oleh berbagai entitas klasifikasi sebagai Pasar Perbatasan dengan konsensus umum terluas (berikut adalah daftar dari Credit Suisse): Bahrain, Bangladesh, Pantai Gading, Kroasia, Yordania, Kazakhstan, Kenya, Lebanon, Makedonia, Malta, Mauritius, Mongolia, Nigeria, Oman, Qatar, Serbia, Slovakia, Slovenia, Sri Lanka, Trinidad dan Tobago, Tunisia, Vietnam.
Implikasi dari berinvestasi di negara-negara ini, baik itu Maju, Muncul Primer atau Sekunder, atau Perbatasan, banyak dan beragam. Anda dapat berinvestasi di sana baik melalui Reksa dana atau dengan ETFdan dengan cara yang agak bervariasi. Mengingat kompleksitas topik, mereka akan menjadi subjek artikel mendatang.
