Survei tahun 2026 tentang tabungan dan pilihan keuangan orang Italia oleh Intesa Sanpaolo dan Centro Einaudi dipresentasikan di Milan pada tanggal 15 September 2026, oleh Ketua Intesa Sanpaolo Gian Maria Gros-Pietro, Gregorio De Felice, Giuseppe Russo, dan Stefano Firpo. Penelitian ini dilakukan terhadap 1.800 kepala rumah tangga yang memiliki rekening giro., dengan fokus pada teknologi dan pengambilan sampel berlebih sebanyak 300 individu.
Budaya pendapatan dan tabungan
84 persen menyatakan kemandirian finansial penuhDengan kesenjangan gender: 86 persen laki-laki, 82 persen perempuan. Berdasarkan usia, 47 persen dari mereka yang berusia 18-24 tahun sudah mandiri, dibandingkan dengan 88 persen dari mereka yang berusia 55-64 tahun. Hanya 52 persen yang puas dengan pendapatan mereka saat ini, dan 34 persen berharap memiliki pendapatan yang cukup dalam sepuluh tahun ke depan.
Lebih dari setengahnya mampu menabungPada tahun 2026, persentase responden mencapai 56 persen, naik dari 58 persen pada tahun 2023, dengan rata-rata menyisihkan 11,9 persen dari pendapatan bersih mereka. Lulusan perguruan tinggi berada di atas rata-rata dengan 14,9 persen, dan pekerja wiraswasta sekitar 20 persen. Menabung dianggap penting oleh 28 persen responden, mendekati angka tertinggi sepanjang sejarah. Alasan pencegahan mendominasi dengan 40 persen, diikuti oleh dana pensiun sebesar 19 persen, perumahan sebesar 19 persen, dan anak-anak sebesar 11 persen. Tabungan yang dialokasikan untuk investasi meningkat, meskipun dengan laju yang kecil: 6 persen dari sampel telah menyisihkan tabungan, di atas tingkat sebelum pandemi.
Pendapatan rumah tangga diperkirakan akan tetap stabil. Keseimbangan antara harapan perbaikan dan penurunan ekonomi nasional dan internasional bersifat negatif, mendekati 90 persen. Untuk pertama kalinya, pesimisme tentang konteks nasional sama besarnya dengan pesimisme tentang situasi geopolitik.
Risiko dan likuiditas
Volatilitas, tarif, inflasi, dan ketegangan geopolitik meningkatkan kewaspadaan.Rasio keengganan mengambil risiko, yang diukur sebagai rasio antara mereka yang tidak mau mengambil risiko dan mereka yang bersedia melakukannya, akan mencapai 33,6 pada tahun 2026, sebuah rekor sepanjang masa: angka tersebut adalah 8,1 pada tahun 2017, 15,1 pada tahun 2024, dan 20,5 pada tahun 2025.
Paradoksnya bersifat generasi: Kelompok usia 18-24 tahun adalah yang paling menentang dengan 84 suara menentang dan 1 suara mendukung.Bertentangan dengan prediksi teori siklus hidup. Ini adalah generasi yang mengalami berbagai luka batin, antara lain pandemi, trauma inflasi, dan krisis geopolitik, yang memiliki pengetahuan tetapi tidak mampu menerjemahkan pengetahuan tersebut menjadi kepercayaan. Perempuan menunjukkan penolakan yang lebih nyata daripada laki-laki, 41,9 berbanding 27,6, dan puncaknya dicapai di antara para pengangguran dengan angka 113,9 dan mereka yang kurang berpendidikan dengan angka 111,4.
Preferensi terhadap likuiditas meningkat seiring dengan ketidakpastian. Jika pada tahun 2019, perlindungan modal menjadi prioritas bagi 62,2 persen, pada tahun 2026 angka tersebut akan turun di bawah mayoritas absolut untuk pertama kalinya, menjadi 48,8 persen, sementara Orientasi terhadap instrumen cair meningkat menjadi 18,7 persen.Hampir 72 persen investor memiliki portofolio yang kurang terdiversifikasi atau sama sekali tidak terdiversifikasi. Tingkat literasi yang lemah menjadi kendala besar: hanya 36 persen yang mengetahui bahwa reksa dana ekuitas lebih aman daripada saham tunggal. Tantangan paling signifikan adalah penilaian risiko (50,3 persen), diikuti oleh penentuan waktu (41,2 persen), alokasi aset (31,3 persen), dan instrumen (29,4 persen).
Obligasi, saham, dan tabungan terkelola
Pada tahun 2026, jumlah orang yang membeli obligasi, saham, dan reksa dana dalam 12 bulan terakhir akan melebihi jumlah penjual. Obligasi menjadi perhatian 23,5 persen responden.Dengan bobot portofolio rata-rata 26,6 persen. Rasio pembeli/penjual adalah 2,0 dan rasio kepuasan adalah 4,9, atau hampir 5 puas berbanding 1 tidak puas. Bekas luka dari tahun 2022 masih terasa: 43 persen takut mengalami kerugian jika menjual lebih awal, dan 40 persen merasa tidak terlindungi dari inflasi.
Saham menunjukkan kesenjangan terluas antara kesadaran dan partisipasi: 45 persen menyadari keberadaannya, tetapi hanya 7,8 persen yang memilikinya dalam lima tahun terakhir. Bagi investor, pengalamannya sangat baik, dengan rasio kepuasan 8,5, hampir dua kali lipat dari obligasi. Hambatannya adalah... persepsi risiko kehilangan modal sebesar 78,5 persen dan kurangnya pengalaman sebesar 60,9 persen. Rasio daya tarik bersih berada di angka 0,4, terendah di antara produk-produk tersebut.
Tabungan yang dikelola dimiliki oleh 25-30 persen dari sampel., pangsa yang mirip dengan obligasi, tetapi Italia tertinggal di belakang Eropa, di mana dana menyerap 40-50 persen kekayaan finansial. Rasio kepuasan adalah 12,5, tertinggi secara keseluruhan, dan rasio pembeli/penjual adalah 4,77, hampir lima pelanggan untuk setiap penarikan. Rasio akumulasi adalah 2,0: untuk setiap investor sesekali, dua orang menggunakan rencana tabungan. ETF berbiaya rendah semakin populer di kalangan usia 25-34 tahun.
Manajer bank tetap menjadi penasihat yang paling dipercaya dengan persentase 47 persen. Peran konsultan independen dan bankir swasta semakin berkembang. meningkat menjadi 16 persen dari sekitar 10 persen pada tahun 2024, tetapi kegiatan swakarya (do-it-yourself) juga tetap signifikan di angka 24 persen.
Hubungan dengan bank dan rumah
Perbankan tetap menjadi pusat perhatian: 92 persen responden menggunakan kredit untuk gaji mereka.82 persen membayar tagihan utilitas, 55 persen membayar pajak. Likuiditas rekening giro, yang pada tahun 2023 mencapai 68 persen dari kekayaan finansial, akan kembali ke sekitar 50 persen pada tahun 2026. Transisi ke sistem tanpa uang tunai berjalan tanpa kemenangan yang gemilang: uang tunai masih secara teratur digunakan oleh 56,2 persen. Penetrasi teknologi keuangan (fintech) masih marginal. Kredit konsumen merupakan isu yang sensitif: 32,3 persen telah mengambil pinjaman dalam dua belas bulan terakhir untuk pengeluaran sehari-hari, perabot, dan perawatan gigi. Tahun 2026 akan menyaksikan kembalinya hipotek dengan tingkat penolakan minimal, tetapi empat dari sepuluh keluarga peminjam mengalokasikan lebih dari 20 persen pendapatan mereka untuk pembayaran cicilan.
Rumah tetap menjadi landasan kekayaan: rumah mencakup dua pertiga dari kekayaan rata-rata.Diperkirakan sekitar €320.000, dan 79 persen tinggal di rumah yang mereka miliki sendiri. Pada tahun 2025, penjualan mencapai sekitar 767.000 unit, 97,5 persen dari tingkat sebelum tahun 2008. Potensi permintaan adalah 1,5 juta transaksi, tetapi hanya 13,7 persen yang berencana untuk membeli dalam dua belas bulan ke depan. Enam puluh enam persen masih menganggap real estat sebagai investasi yang aman, tetapi angka ini telah turun untuk tahun kedua berturut-turut setelah 72,6 persen pada tahun 2024 dan 67,5 persen pada tahun 2025. Real estat muncul sebagai aset ganda, menggabungkan warisan dan perlindungan seumur hidup. 23,5 persen menghargai penggunaannya untuk menambah pendapatan di masa pensiun, sementara hanya 5 persen yang akan menjual kepemilikan mereka. Jika dikonversi menjadi anuitas seumur hidup, aset properti rata-rata akan menjamin sekitar €12.140 per tahun pada usia 65 tahun, dengan tingkat penggantian mendekati 29 persen dari pendapatan rata-rata yang diperoleh sebesar €41.000 per tahun.
Jaminan sosial dan asuransi
Keluarga mempercayai sistem publik.Selisih optimis dan pesimis mengenai pendapatan pada usia 65-70 tahun tetap positif di angka 34,5 persen, meskipun mengalami penurunan, dan tingkat penggantian yang diharapkan antara pensiun dan pendapatan saat ini meningkat dari 70,5 menjadi 79,6 persen antara tahun 2025 dan 2026.
Penyediaan dana pensiun tambahan tetap sebesar 22 persen dari sampel.Lebih dari dua pertiga anggota menyumbangkan uang pesangon, dan 68,7 persen tidak menyadari keuntungan pajak dari kontribusi sukarela. Hampir 30 persen dari mereka yang tidak berpartisipasi menyebutkan kurangnya likuiditas sebagai alasan. Polis asuransi jiwa mencakup 26,7 persen, asuransi kesehatan 16,9 persen, dan perawatan jangka panjang 13,9 persen. Ini adalah kerugian yang sangat besar bagi perlindungan keluarga.
Penabung dan teknologi
Fokus tersebut menghasilkan gambar terpolarisasi: 28,2 persen dari sampel tidak menggunakan internet.Sementara itu, 27,9 persen menggunakannya secara terintegrasi penuh ke dalam semua aktivitas. Usia, pendidikan, dan pendapatan adalah perbedaan utama antara kedua kelompok tersebut. Pengguna intensif mencapai 38,8 persen di antara mereka yang berusia 18-44 tahun dan 40,2 persen di antara lulusan perguruan tinggi. Dalam hal pengelolaan uang aktual, cabang bank tetap unggul: 58,1 persen beroperasi terutama di loket, 26,5 persen menggunakan model campuran, dan hanya 12,8 persen yang menggunakan aplikasi seluler.
Kepercayaan pada perangkat digital adalah titik balik yang sesungguhnya.Sekitar sepertiga sama sekali tidak percaya, dan hanya satu yang mengatakan mereka sangat percaya. Kekhawatiran utama adalah keamanan: risiko penipuan dan perlindungan data disebutkan oleh 76,5 persen, diikuti oleh hilangnya kendali sebesar 45,1 persen. Seperempatnya telah memiliki pengalaman langsung atau tidak langsung dengan penipuan daring.
Fitur yang paling populer adalah notifikasi pengeluaran sekitar 52 persen dan analitik prediktif berbasis AI sebesar 36 persen. Perlawanan meningkat seiring dengan berkurangnya peran aktif akibat teknologi.Asisten suara dianggap terlalu berisiko oleh lebih dari 60 persen, dan sistem berbasis AI yang sepenuhnya otomatis ditentang oleh sekitar 87 persen. Inovasi disambut baik ketika memperkuat kontrol, transparansi, dan kesederhanaan.
Perangkat-perangkat terbaru masih belum dimanfaatkan sepenuhnya: Mata uang kripto digunakan sebagai investasi oleh kurang dari 2 persen.Sekitar 88 persen tidak mengenal atau tidak tertarik dengan hal tersebut, crowdfunding dan pinjaman antar individu diabaikan oleh lebih dari 80 persen, euro digital dan stablecoin tidak dikenal, dan perdagangan online merupakan pasar khusus dengan lebih dari 96 persen yang tidak memiliki aplikasi khusus. Penemuan alat-alat baru masih bergantung pada penasihat di cabang (69 persen), sementara media sosial dan influencer hanya memiliki pengaruh marginal.
Survei tersebut membedakan penabung digital sebesar 41,9 persen dan penabung analog sebesar 58,1 persen. Secara paradoks, analog lebih banyak ditemukan di pasar yang terorganisir.Mereka memiliki lebih banyak dana, yaitu 21,7% berbanding 16,7%, lebih banyak akun yang dikelola, yaitu 11,5% berbanding 8,2%, dan lebih banyak ETF, yaitu 4,6% berbanding 2,7%. Peningkatan keakraban digital tidak serta merta menghasilkan partisipasi yang lebih luas. Gambaran yang muncul masih berupa sistem hibrida, di mana inovasi dan hubungan tradisional akan tetap ada untuk waktu yang lama. Adopsi digital bersifat selektif, sebagai dukungan operasional, tetapi pengawasan manusia tetap penting untuk keputusan-keputusan penting.
