Der Zusammenbruch von Volkswagen (-19,8 % nach dem -19 %-Einbruch am Montag), aber auch die China-Krise und der starke Rückgang der Rohstoffe. Es gibt Zutaten für einen perfekten Sturm auf den Finanzmärkten. Gestern bemerkt Giuseppe Sersale von Anthilia: „Europäische Aktien fielen unter die Niveaus zu Beginn des Jahres und erreichten die Werte, die bereits Ende 2013 beobachtet wurden, als der Euro im Bereich von 1.35 lag, der Ölpreis bei etwa 100 US-Dollar lag und QE durchgeführt wurde.“ war nicht einmal im Prädikat. Auf dieser Grundlage kann man sagen, dass kontinentale Aktien, wenn nicht eine Rezession, dann eine Wachstumsstagnation eingepreist sind.“
Vor diesem Hintergrund warten die Märkte auf die Worte von Mario Draghi: Der Rückgang des Euro gegenüber dem Dollar signalisiert die Prognose einer Verstärkung der europäischen quantitativen Lockerung. Auch weil Deutschland im Prestige (und im Geldbeutel) einschlägt, kann es davon profitieren.
IN PEKING VERSCHLISST SICH DIE KRISE
Das jüngste negative Signal kam heute Morgen aus China: Der von Caixin erstellte halboffizielle (aber zuverlässige) PMI-Index fiel von 47 im letzten Monat auf 2009 Punkte und damit auf den niedrigsten Stand seit Anfang 47,3. Prognosen gingen von einer Verbesserung auf 47.5 aus. Damit hat Shanghai (-2,2 %) seinen Abwärtstrend wieder aufgenommen. Runter auch Hongkong und der Rest Asiens. Tokio ist wegen Feiertagen geschlossen.
Schwer ist auch Sydney (-1,9 %), belastet durch den Rohstoffsektor. Kupfer befindet sich im freien Fall und bringt die Giganten des Sektors mit sich: Bhp Billiton und Rio Tinto erleiden Verluste von rund 4 %. Glencore, die Nummer eins, fällt ins Leere: -10,33 % in London.
Sogar die Wall Street spielt den Rückzug
Auch die Wall Street war gestern Abend im Minus. Der Dow-Jones-Index fiel um 1,09 %, der S&P 500 um etwa 1,2 % und der Nasdaq um 1,5 %. Unter den Banken verlor Goldman Sachs 2,5 %, nachdem bekannt wurde, dass sich der 61-jährige CEO Lloyd Blankfein in den kommenden Monaten einer Reihe von Chemotherapie-Behandlungen zur Heilung von Lymphomen unterziehen wird. In der Pressemitteilung wird die Krebsform als „gut heilbar“ definiert.
Apple verliert 1,5 %. Dem Wall Street Journal zufolge hat das Unternehmen beschlossen, umfangreiche Ressourcen in die Entwicklung eines seiner Elektroautos zu investieren, eines High-Tech-Fahrzeugs, das sich autonom und ohne Eingreifen des Fahrers fortbewegen kann.
Die Automobilindustrie war schwer, angefangen bei den amerikanischen Zulieferern von Volkswagen: Delphi -3,6 %, Botg Warner -7,6 %.
Der Wolfsburg-Skandal überwältigt Europa
Die Börsen des alten Kontinents geraten ins Wanken, verraten vom deutschen Auto. In Mailand schloss der FtseMib-Index mit einem Minus von 3,3 %. Die Londoner Börse verlor 2,8 %, Paris -3,4 %, Frankfurt -3,8 %. Der Btp/Bund-Spread weitete sich auf 115 Punkte aus. Tatsächlich ist Europa das Epizentrum des VW-Erdbebens, dem vielleicht schwersten Skandal der deutschen Industrie.
VW gibt zu: 11 Millionen Tarotautos
Volkswagen stürzte den zweiten Tag in Folge ab: Der Preis beträgt 107,05 Euro, der niedrigste seit drei Jahren. Innerhalb von zwei Tagen sank die Kapitalisierung um 25 Milliarden Euro. Nach der Entdeckung der betrügerischen Software zur Reduzierung des Schadstoffausstoßes der von Wolfsburg in den USA verkauften Diesel kam es gestern zu aufsehenerregenden Entwicklungen: Es gibt 11 Millionen aufgemotzte Autos. Mit anderen Worten: Der Skandal beschränkt sich nicht nur auf die USA, sondern betrifft auch Europa, wo Diesel viel weiter verbreitet ist. Untersuchungen wurden in Deutschland, Frankreich, den USA, aber auch Südkorea und Australien durchgeführt.
Die strafrechtlichen Ermittlungen der US-amerikanischen und deutschen Justiz sind im Gange. Volkswagen hat 6,3 Milliarden Euro zurückgestellt, um Schadensersatzansprüche abzudecken, die zweifellos noch viel höher ausfallen werden. „Wir klären auf“, verspricht Vorstandschef Martin Winterkorn als Antwort auf Angela Merkel. Doch sein Sitz wackelt: Am Freitag könnte der Vorstand, der ihm das Vertrauen bis 2018 bestätigen sollte, seinen Rücktritt fordern.
AUTOS IN STÖRUNG: FCA VERLIERT 6,2 %. PSA 8,7 %
Zwangsläufig traf der Volkswagen-Skandal auch Fiat Chrysler (-6,2 %) und andere europäische Automobilhersteller. Die Sorge, dass nun umfassende Ermittlungen gegen alle Autohersteller eingeleitet werden, überwiegt, und vielleicht könnte sich herausstellen, dass die Deutschen in Wolfsburg nicht die einzigen sind, die die Abgasdaten fälschen.
Infolgedessen verloren Daimler und BMW 7 % bzw. 6 %, in Paris fielen Peugeot um 8,7 %, Renault -7,1 %. Auch in Mailand gab Exor stark nach (-6,3 %). Auch Brembo, ein wichtiger Zulieferer von Porsche und anderen deutschen Marken, verzeichnete einen Rückgang (-4,3 %). Auch andere Industrielle stehen unter Beschuss: Finmeccanica verlor 5,2 %, Cnh Industrial -3,4 %.
Der Schatten der Robin-Steuer macht den Energieversorgern Angst
Italienische Versorgungsunternehmen wurden durch Gerüchte über die Rückkehr der vom Verfassungsgericht im Februar abgeschafften Robin-Hood-Steuer nach entsprechenden Anpassungen und Verschleierungen bestraft. Die Nachricht wurde von der Regierung dementiert. Der Rückgang von Enel (-4,2 %), A2A (-3 %), Terna (-1,7 %), Snam (-2,9 %) war stark.
Eni fiel um 3,8 %. Die Analysten von Equita Sim senkten nach dem Ölpreisverfall das Kursziel für den sechsbeinigen Hund von 17 auf 16,5 Euro (meiner Meinung nach). Die Credit Suisse hingegen erhöhte nach der Entdeckung des Gasfeldes in ägyptischen Gewässern ihr Kursziel von 15 auf 15,3 Euro (neutrale Bewertung). Tenaris -1,9 %, Saipem -4,3 %.
BANKEN ZÄHLEN MIT DEM SREP
Unter den an der Piazza Affari notierten Banken verlor Unicredit 2,7 %. Der Markt fragt sich, ob das Institut nach den neuen Anforderungen zu Kapitalstärkeanforderungen (SREP) in der Lage sein wird, eine Kapitalerhöhung zu vermeiden. Die Analysten von Mediobanca Securities senkten das Kursziel von 9,1 auf 8,1 Euro (Outperform-Rating).
Verständnis -2,7 %. Der heftigste Rückgang war der des Monte Paschi (-4,9 %). Mediobanca -3,74 %. Der Vorstand stimmte der neuen Leitung des Instituts zu, die 2017 in Kraft treten wird. Die neuen Bestimmungen sehen einen nicht geschäftsführenden Vorsitzenden, die Reduzierung der Anzahl der Direktoren von mindestens 9 auf 15 (von derzeit 18) vor (im Gegensatz zu den in der Satzung vorgesehenen 15-23) verringert sich die Zahl der Manager im Vorstand von 5 auf 3. Auch die Zahl der Vertreter der Minderheitsliste im Vorstand steigt von eins auf zwei.
Bei den Versicherungen Generali -2,7 %.
INWIT GEGEN DEN TREND. ÜBERLEGENE LEISTUNG FÜR Mondadori
Inwit geht gegen den Trend (+1,36 %). Die Tochtergesellschaft von Telecom Italia, die ein Netzwerk von Sendemasten verwaltet, ist wieder ins Rampenlicht gerückt, nachdem Marco Patuano, CEO des ehemaligen Amtsinhabers, erklärt hatte, die Gruppe sei für alle Optionen, einschließlich des Verkaufs, offen.
In der ersten Reihe unter den Bewerbern steht Cellnex, das von der Abertis-Gruppe aus Barcelona kontrolliert wird, an der Börse notiert ist und über ein Kapital von 3,5 Milliarden Euro verfügt. Das Unternehmen betreibt ein Netzwerk von rund 15.000 Masten in Spanien und Italien und hat dort rund 7.300 Masten von Wind gekauft.
Im übrigen Markt ist Mondadori (-0,11 %) zu nennen, bei dem Mediobanca Securities seine Empfehlung von Neutral auf Outperform erhöhte, wobei das Kursziel von 1,31 auf 1,34 Euro anstieg. Alle Luxusunternehmen sind im Minus: Yoox -4,1 %, Moncler -2,9 %.
