Heute um 18 Uhr italienischer Zeit soll Donald Trump die Zölle auf Stahl und Aluminium bekannt geben. Aber die Aussicht auf einen Handelskrieg ist weniger beängstigend. Gestern, nach einem tiefroten Start an der Wall Street, schlug die Stimmung nach den Worten von Sarah Sanders, der Sprecherin von Donald Trump, um. Die Maßnahmen, erklärte er den Medien, werden Kanada und Mexiko vorerst nicht betreffen, da in den nächsten 30 Tagen eine Drei-Wege-Vereinbarung zur Verlängerung der NAFTA getroffen wird. In jedem Fall wird es keine verallgemeinerten Maßnahmen geben, sondern sie werden von Fall zu Fall bewertet. Kurz gesagt, es wird keinen globalen Krieg geben, sondern eine gezielte Aktion, deren Hauptziel China ist, das von Peter Navarro, dem theoretischen Ökonomen des Protektionismus, den Trump mit der Handelspolitik beauftragt hat, als ernsthafte Bedrohung für die Vereinigten Staaten angesehen wird Vereinigte Staaten.
CHINESISCHE EXPORTE FLIEGEN. DOLLAR UNTER STRESS
Die Daten der chinesischen Exporte, die im Februar um 36 % gestiegen sind (+20 % seit Jahresbeginn), haben den Beigeschmack der Herausforderung. Unterdessen stieg das US-Handelsdefizit im Monat auf 56,6 Milliarden, den höchsten Wert seit Oktober 2008.
Die Situation bleibt jedoch risikoreich, auch aufgrund von Trumps Unberechenbarkeit, und dies trägt zu steigenden Erwartungen für die heutigen Entscheidungen der EZB bei: Jedes Anzeichen für eine Verschärfung der Forward Guidance für den Euro (gehandelt heute Morgen bei 1,2402, stieg aber gestern auf 1,2447 ) könnte starke Verkäufe der US-Währung auslösen.
In diesem Zusammenhang melden die Märkte allerdings einen tendenziell aufklarenden Himmel. Tokio beginnt mit einem Plus von 0,4 % zu schließen. Der Dollar-Yen-Wechselkurs bewegte sich mit 106 nur wenig. Die chinesischen Aktienmärkte schnitten gut ab: Hongkong +1,4 % gegenüber den chinesischen Exporten. CSI 300 Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen +0,6 %. Auch die Märkte Südkoreas +04 % und Indiens +0,5 % legten zu.
Die Wall Street begann gestern mit einem steilen Rückgang (S&P 500 -0,97 % in der Anfangsphase) und erholte sich dann größtenteils von dem Rückgang. Der Nasdaq schloss um 0,33 %, der S&P500 knapp unter der Parität -0,05 %. Der Dow Jones verlor 0,33 %, belastet durch die Ölgesellschaften.
An der Makrofront gibt es weitere beruhigende Signale zur Beschäftigung. Im Februar wurden 235.000 neue Arbeitsplätze im privaten Sektor geschaffen, weniger als 244.000 im Januar, aber mehr als die erwarteten 200.000. Das Unternehmen, das diese Zahl verarbeitet, ADP, berichtet auch, dass es „anhaltende Gewinne in vielen Branchen gibt, einschließlich Gastgewerbe und Unterhaltung“. Nur der Informationssektor ist rückläufig.
Öl beschleunigt nach unten – Brent auf 65,5 Dollar pro Barrel, nach Daten zu US-Lagerbeständen, die um 2,41 Millionen Barrel gestiegen sind. Der WTI fällt auf 61,29 Dollar je Barrel (-2%).
Die Energy Information Administration erhöhte ihre Prognose für die US-Rohölproduktion auf 10,7 Millionen Barrel pro Tag, ein in der Geschichte noch nie dagewesenes Niveau.
Auf der Piazza Affari verliert Tenaris an Boden (-1,3 %), da Zölle anstehen. Dagegen stieg Saipem um +1,3 %. Kepler Cheuvreux erhöhte das Kursziel der Aktie von 4 auf 4,1 Euro und bestätigte damit die Halteempfehlung.
Schlechte Zeiten für Kryptowährungen. Japan hat beschlossen, gegen sieben Bitcoin-Broker vorzugehen. Am Ende der Untersuchung des Diebstahls von 530 Millionen von der Coincheck-Intantor-Plattform hat die Sec festgestellt, dass Unternehmen, die sich mit dem Verkauf und Kauf virtueller Währungen befassen, registriert werden müssen die Kommission.
DRITTE ERHEBUNG IN FOLGE FÜR MAILAND, WARTET AUF DRACHEN
Positiver Tag für europäische Preislisten, bereits in der Pressekonferenz um 14 Uhr mit Fokus auf die Sitzung des EZB-Direktoriums und die Kommunikation von Mario Draghi. Es ist die allgemeine Meinung, dass die Bank die Zinssätze nicht verändern wird, aber mit einer Anpassung der Kommunikation mit den Märkten fortfahren könnte. Laut der aktuellen Reuters-Umfrage sind 40 von 56 der befragten Analysten davon überzeugt, dass Frankfurt den expansiven „Bias“, also die Hypothese einer Verlängerung von Qe in Dauer und/oder Höhe, bis Juni aufgeben wird.
Die Erholung in Mailand setzte sich fort: Der FtseMib-Index verzeichnete den dritten Anstieg in Folge um +1,22 % auf 22.473 Punkte, den besten europäischen Index.
Auch Frankfurt legte kräftig zu (+1,09 %). Geringere Steigerungen, unter einem halben Prozentpunkt für die anderen Märkte: Paris +0,34 %, Madrid +0,14 %. London +0,16 %.
SCHATZAUKTIONEN LAUFEN: 6,5 MILLIARDEN BOTS AM MONTAG
Am Anleihenmarkt setzte sich die Erholung des italienischen Sekundärmarktes fort: Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen sank auf 129.30 Punkte (-1 %) und die Rendite auf 1,96 %.
Am Montag, den 12. März, stellt das Wirtschaftsministerium Anlegern 6,5 Milliarden Euro in 12-Monats-BOTs zur Verfügung, ein Betrag, der mit fälligen Wertpapieren identisch ist.
Das BIP-Wachstum in der Eurozone lag 2017 bei 2,7 %, was früheren Schätzungen entspricht. Die Europäische Kommission berichtet am Ende der halbjährlichen Rechnungsprüfung, dass Italien zu der Gruppe von Ländern gehört, die „übermäßige wirtschaftliche Ungleichgewichte“ verzeichnen, auch wenn es Anzeichen für eine Verbesserung gibt. Laut Brüssel soll sich die Schuldenstandsquote „im Zeitraum 130-2017 bei rund 2019 % stabilisieren, hat aber aufgrund der Verschlechterung des strukturellen Primärsaldos noch keinen stabilen Reduktionspfad eingeschlagen“. Kurzfristig erscheinen die Refinanzierungsrisiken dank reichlicher Liquidität am Markt und verbesserter Auslandsposition begrenzt. Allerdings könnten „Risiken entstehen, wenn die gegenwärtige akkommodierende Geldpolitik umkehren würde“.
RENAULT+5,6 % BRINGT DAS AUTO AN
Die Nachricht von einer bevorstehenden Neuordnung der Balance der Allianz zwischen Renault und Nissan hat die Szene der europäischen Aktienmärkte erschüttert. Der japanische Autohersteller würde mit der vollen Zustimmung des pdg Carlos Ghosn den größten Teil der 15 % übernehmen, die der französische Staat an dem Unternehmen hält. Die Neuheit löste den Anstieg der Renault-Aktie + 5,6 % mit sofortiger Wirkung auf den gesamten Automobilsektor aus, stieg bis auf 1,6 %, um dann nach dem Dementi bei +0,7 % zu schließen: „Jede Diskussion über eine Aktientransaktion mit Renault, Nissan oder den Der französische Staat ist reine Spekulation“, sagte der Fraktionssprecher am Abend.
BREMBO BESCHLEUNIGEN. FCA BESTÄTIGT MARELLI-SPIN-OFF
In diesem Zusammenhang war auch der italienische Sektor positiv, wobei die Leistung von Brembo hervorsticht (+2,78 %). Auch Fiat Chrysler (+1,04 %) und Ferrari (+1,4 %) schnitten gut ab. Neben der Förderung durch Moody's hat die Bestätigung der Abspaltung von Magneti Marelli, die laut Sergio Marchionne „niemals zum Verkauf stehen wird, dazu beigetragen, die Aktien des italienisch-amerikanischen Unternehmens zu stützen. Es mag einige Vorschüsse gegeben haben, aber ich, Marelli, möchte sie den Aktionären geben. Ich denke an eine Abspaltung mit Börsennotierung, aber ohne Börsengang.“ Schließlich trugen die Erklärungen einer Führungskraft der chinesischen Gac zum Anstieg bei: Die Allianz mit FCA, heute nur noch industriell, könne auf finanzieller Ebene verlängert werden. Exor stieg ebenfalls (+2,4%).
TELEKOM, GRÜNES LICHT FÜR DEN BODEN, WARTET AUF ELLIOTTS DRÜCKEN
Absoluter Protagonist des Tages Telecom Italia +1,86 % auf 0,79 Euro, das höchste seit Oktober. Nach dem Sprung am Vorabend des Sprungs trugen mehrere Elemente dazu bei, die Aufmerksamkeit für die TLC-Aktie aufrechtzuerhalten: die Ankündigung des Industrieplans für 2020 und die Finanzergebnisse sowie dieWarten auf Elliotts zugrunde liegende Bewegungen, der neue Aktionär, der die Zustimmung der in der Aktionärsstruktur vorhandenen Fonds anstrebt. Der Partner befürwortet Gerüchten zufolge den Verkauf eines Anteils am Netzwerk und an Sparkle, um Schulden abzubauen.
Der Vorstand hat CEO Amos Genish beauftragt, mit der rechtlichen Trennung des Netzwerks fortzufahren, aber das neue Unternehmen wird vorerst zu 100 % von Telecom Italia kontrolliert. Der Strategieplan 2018-2020 konzentriert sich „auf digitale Innovation als Schlüsselelement, um sich in der Gigabit-Gesellschaft zu etablieren“. Unterdessen schloss die Gruppe 2017 mit einem Umsatz von 19,8 Milliarden (+4,2 %) und einem Ebitda von 7,79 Milliarden (-2,6 %). Der Gewinn lag bei 1,12 Milliarden (-38%). Die Ausschüttung eines Kupons nur für Sparaktien in Höhe von 2,75 Cent pro Aktie wird der Versammlung vorgeschlagen.
AUFZEICHNUNG AN DER SPITZE. POST GLÄNZT IM MANAGEMENT
Im Hauptkorb finden sich zahlreiche Ideen für den Tag. Die beste Aktie des Tages war Recordati (+3,28 % gegenüber +0,43 % des Durchschnitts der Pharmabranche), die ihre Erholung nach dem Kursrutsch Ende Februar fortsetzt. beste Aktie im Hauptkorb mit +3,28 % gegenüber einem europäischen Sektorindex mit +0,43 %.
Italgas (+2,68 %) und Moncler (+2,51 %) stachen ebenfalls heraus.
Assets under Management glänzen im Finanzsektor: Poste Italiane legt um 2,6 % zu, die die Umsetzungsvereinbarungen zur Stärkung der Partnerschaft mit Anima Holding unterzeichnet hat. Der Marsch der FinecoBank geht weiter (+1,7 %), die im Februar Nettomittelzuflüsse verzeichnete (609 Millionen, +33 %), die die Prognosen von Equita Sim (Halten, Kursziel von 9,7 Euro) übertrafen.
Positiver Tag auch für die Banken: Bper +1,91 %, Banco Bpm und Mediobanca +,7 %, Ubi +1,45 %. Unicredit (+1,67 %) und Intesa (+1,14 %) steigen.
FINCANTIERI MACHT SICH AUF. DIASORIN. KONTO OK
Fincantieri steigt aufgrund der jüngsten Nachrichten um 5,92 % neue Bestellungen und über die Möglichkeit, nicht wandelbare Anleihen auszugeben.
Auch Diasorin schnitt gut ab, mit einem Plus von 3,22 % nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für 2017, mit steigenden Umsätzen, ebitda und Gewinnen und dem Vorschlag einer ordentlichen Dividende über dem Vorjahr sowie einem außerordentlichen Coupon.
