Volkswagen versucht, ohne Martin Winterkorn, CEO des seit 2007 vom Skandal betroffenen Giganten, neu zu starten. Während der Fall im Bundestag landet, versucht die Automobilindustrie wieder aufzustehen. Doch weltweit ist der Wachstumsmotor ins Stocken geraten. Die jüngste Bestätigung der Verlangsamung der Weltwirtschaft kommt aus Japan. Heute Morgen signalisiert der Produktionsaktivitätsindex aufgrund der Verlangsamung der chinesischen Nachfrage einen stärker als erwarteten Rückgang. Schlechte Nachrichten für Premierminister Shinzo Abe, der in wenigen Stunden die Ziele bekannt geben wird, die im letzten Teil seiner Amtszeit erreicht werden sollen: Es ist dringend erforderlich, die Abenomics-Reformen, die sich eindeutig in Schwierigkeiten befinden, wieder aufzunehmen.
In diesem Szenario signalisieren die Futures einen negativen Start für die europäischen Börsen: Der Dax dürfte bei 9.585 (-27 Punkte) eröffnen, der Londoner FTSE 100 bei 6.017 (-15 Punkte).
MONTE PASCHI GEWICHTET AUF DEN NOMURA-KONTEN (-2,7 %). SCHWACH WALL STREET
Unterdessen wurde die Tokioter Börse nach drei Tagen Urlaub mit einem Verlust von 2 % wiedereröffnet. Der Rückgang von Nomura war erheblich (-2,7 %), nachdem mit Monte Paschi eine Einigung über das Alexandria-Derivat erzielt wurde, das für den japanischen Broker Kosten in Höhe von 287 Millionen Dollar mit sich bringen wird.
Positive Sitzung für Shanghai (+1 %) und Shenzhen (+0,1 %). Präsident Ji Xingping garantierte nach seiner Landung in den USA, dass die chinesische Wirtschaft in den nächsten Jahren eine gute Wachstumsrate beibehalten könne. Schwaches Hongkong (-0,1 %).
Schwache Wall Street, immer noch unter Stress durch die Entscheidungen der Fed: Eine Woche nach der Ankündigung von Janet Yellen (heute Abend wird der Präsident an der University of Massachusetts sprechen) zeigt der S&P-Index einen Rückgang um 3 %. Ein weiterer negativer Hinweis: Laut Thomson Reuter wird der Gewinn im dritten Quartal 3,9 % niedriger ausfallen als im Vorquartal.
Der Dow Jones schloss gestern mit einem Minus von 0,3 %, der S&P verlor 0,2 %. Der Nasdaq blieb nahezu unverändert (-0,08 %). Auch die Ölpreise fielen stark, Wti bei 44,48 Dollar pro Barrel, Brent bei 48,42. Der Euro wertete gegenüber dem Dollar auf 1,116 auf, von 1,112 zum vorherigen Handelsschluss.
KEIN QE BIS: DRAGHI HÄLT DIE EUROPÄISCHEN BÖRSEN ZURÜCK
Leichte Erholung an den europäischen Börsen, an denen in der letzten Handelsstunde ein Großteil der Tagesgewinne verpuffte. In Mailand schloss der FtseMib-Index mit einem begrenzten Anstieg von +0,1 %, nachdem er während der Sitzung mehrmals Zuwächse von mehr als +1 % verzeichnet hatte. Gestern hatte die Mailänder Börse 3,3 % verloren.
Selbst die anderen europäischen Börsen bestätigten die versprochene Erholung zur Tagesmitte nicht. Die Pariser Börse schloss mit einem Plus von 0,3 %, Frankfurt mit +0,5 %. Der Bremseingriff ist Mario Draghi zu verdanken, der ausnahmsweise die Rolle des Feuerwehrmanns der Märkte spielte. In eine Anhörung im Draghi-Europaparlament Er sagte, dass die Zentralbank Zeit brauchen werde, um zu verstehen, ob die Verlangsamung in den Schwellenländern vorübergehend sei oder Gefahr laufe, dauerhaft zu werden, und ob folglich die Anreize in Europa verstärkt werden müssten.
Das Wesentliche ist, dass Draghi derzeit nicht bereit zu sein scheint, den europäischen Plan zur quantitativen Lockerung auszuweiten. Die Lösung liege nicht in der Geldpolitik, warnte der EZB-Präsident, sondern in makroökonomischen Entscheidungen.
Aus der Eurozone kommen vorerst positive Signale: Im September fiel der zusammengesetzte PMI-Index der Eurozone leicht gegenüber den Werten vom August und pendelte sich bei 53,9 von 54,3 ein, der Konsens erwartete 54. Allerdings liegen wir deutlich über der 50- Punktschwelle, die Kontraktion von Expansion trennt. Der Durchschnitt der letzten drei Monate liegt weiterhin auf den Höchstständen der letzten vier Jahre, die Auftragseingangskomponente auf den Höchstständen der letzten fünf Monate.
SHOWDOWN BEI VW. VERLASSEN SIE WINTERKORN, MORGEN DER NEUE CHEF
Das Volkswagen-Drama ist immer noch auf der Titelseite, mitten in einer Sitzung mit spannenden Schwankungen: -10 % zu Beginn (Kurs unter 100 Euro), dann eine Erholung bis zu + 5,4 %, wodurch ein Bruchteil der verlorenen 35 % wieder wettgemacht wird die letzten zwei Tage.
Kurz vor der Schließung kam die Nachricht vom Rücktritt von CEO Martin Winterkorn, der in einer Erklärung bekräftigte, dass er von der Betrugsmasche in den USA nie gewusst habe. Tatsächlich erfolgte Winterkorns Rücktritt am Ende einer harten Auseinandersetzung mit dem kleinen Kreis der Mitglieder des Aufsichtsgremiums, also den Vertretern der Hauptaktionäre: dem niedersächsischen Landespräsidenten Wolfgang Porsche, Vertreter der Aktionärsfamilie, und der Gewerkschaftsführer. Bereits am Freitag wird der Aufsichtsrat die Vorschläge zur Besetzung des neuen Vorstandsvorsitzenden prüfen. Der Vorstand erwartet in den nächsten Jahren weitere Rücktritte von Top-Managern.
Mittlerweile gibt es die ersten Herabstufungen: JP Morgan hat die Bewertung von „Overweight“ auf „Neutral“ herabgestuft. In dem Bericht heißt es, der US-Stickoxidskandal lasse die Aussichten auf eine langfristige Wertschöpfung unberührt. Das Kursziel sinkt von 179 Euro auf 253 Euro, bleibt aber deutlich über dem Marktpreis.
Die Société Générale hingegen hat das gesamte europäische Automobilsegment nach unten korrigiert und empfiehlt, sich von der gesamten deutschen Liste fernzuhalten.
Bei der Rückkehr des Sektors machten BMW (+0,8 %) und Mercedes (+0,3 %) leichte Fortschritte. PSA (-2,8 %) und Renault (-1,8 %) liegen weiterhin im Minus.
FCA macht es besser. DAS TEAM DER BANKEN FÜR FERRARI WÄCHST
Er gewinnt seinen Marktanteil vor und stärker als die anderen FiatChrysler zurück (+2,8 %). Bereits am Dienstag erklärte ein Sprecher des Konzerns in den USA, dass das Unternehmen nie Steuergeräte verwendet habe, die Emissionsdaten verfälschten, und dass der Konzern stets mit den Behörden in der Branche zusammengearbeitet habe und dies auch weiterhin tun werde, um die Emissionen zu überwachen.
Inzwischen gibt es Neuigkeiten zum Ferrari-Angebotsprozess. Allen & Company, Bnp Paribas, JP Morgan und Mediobanca haben sich der Gruppe von Investmentbanken angeschlossen, die den für Herbst geplanten Börsengang des springenden Pferdes begleiten werden. Bei der UBS-Transaktion fungieren BofA Merrill Lynch und Banco Santander als gemeinsame Konsortialführer des Angebots.
MPS, NUR 2016 PARTNER. UND DER TITEL FÄLLT
Der Streit mit Nomura um das Alexandria-Derivat befindet sich in der Endphase. Der CEO Fabrizio Viola erklärt zufrieden, dass die Bank das letzte unwillkommene Erbe der bisherigen Führung hinterlässt. Allerdings stürzt die Monte-Paschi-Aktie ab: -8,5 % auf 1,482 Euro.
Der Knall ereignete sich nach einem Kommentar des neuen Präsidenten des sienesischen Instituts, Massimo Tononi, der am Rande einer Pressekonferenz erklärte, dass „eine Fusion Zeit braucht.“ Es ist vernünftig, an 2016 zu denken.“
Damit verblassen die Gerüchte, die Mps als mögliche Beute eines großen, insbesondere ausländischen Namens der Branche gesehen hätten, ein Vorgang, der es der Gruppe dank der Synergien ermöglicht hätte, die Konsolidierung der Eigenkapitalquoten zu beschleunigen.
Auch Carige gab stark nach (-4,5 %). Understanding -0,4 %, Unicredit -1,1 %.
KEINE ROBIN-STEUER, ENEL BEGINNT WIEDER. RUNDE FI SAIPEM
Enel erholt sich (+1,4 %) nach dem starken Rückgang am Dienstag, der durch Gerüchte über eine Rückkehr der Robin Hood-Steuer ausgelöst wurde. Die Wiedereinführung einer Abgabe in Höhe von etwa 700 Millionen Euro Einnahmen pro Jahr für die italienische Staatskasse hätte schwerwiegende Auswirkungen auf die Unternehmensgewinne und damit auch auf die Dividendenpolitik. Snam +1 %, A2A +0,5 %.
Auch Eni legte zu (+1,3 %). Die Tochtergesellschaft Saipem schloss hingegen mit einem Minus von 3,9 % ab, nachdem neue Gerüchte über eine bevorstehende Kapitalerhöhung von 3 Milliarden Euro aufkamen.
D'AMICO STÄRKT DIE FLOTTE. MONCLER VON MEDIOBANCA AUSGEZEICHNET
Im Rest der Liste: Finmeccanica +0,7 % und StM +1,4 %. Moncler (+3,5 %) wurde von Mediobanca Securities zusammen mit Brunello Cucinelli (-0,1 %) als beste Aktie im Luxussektor eingestuft. Luxottica +1,1 % und Yoox -0,5 %. Bemerkenswert ist die Erholung des Finanzsektors Trevi (+10,42 %) nach den jüngsten Zusammenbrüchen.
D'Amico steigt (+0,7 %). Die Gruppe hat einen neuen Vertrag über den Bau und Verkauf von zwei Tankern für eine Investition von jeweils rund 44 Millionen US-Dollar unterzeichnet. Die Schiffe werden auf der Hyundai Vinashin Shipyard in Vietnam gebaut. Die Lieferung wird im zweiten und dritten Quartal 2018 erwartet.
