PIAZZA AFFARI KOMMT MÜDE ÜBER DIE WENDE DES MARKTES AN
TOKIO NACH UNTEN, DAS RENNEN UM ANLEIHEN GEHT WEITER
Tokio -0,2 % eröffnet etwas niedrigerbedingt durch die Stärke des Yen gegenüber dem Dollar. Die anderen asiatischen Indizes stiegen ohne große Begeisterung: Shanghai +0,5 %, Seoul +0,4 %.
Das Skript ist für gedacht die letzte Sitzung im Juni Es ändert sich nicht: Märkte, die davon überzeugt sind, dass die Zinsen noch eine ganze Weile niedrig bleiben werden, aber ohne großartige Ideen.
Während des Wartens Hauptstädte entscheiden sich für Schuldtitel, deren Renditen weiter fallen: Heute Morgen wird die US-T-Anleihe bei 2,531 % gehandelt, 9 Punkte unter Freitag; Die deutsche 1,26-jährige Anleihe liegt bei 8 %, 30 Punkte weniger, einen Schritt von den Tiefstständen entfernt. Die zehnjährige amerikanische Anleihe bringt 10 Cent weniger ab als die italienischen BTPs, XNUMX weniger als die spanischen Bonos.
In der Zwischenzeit werden sie langsamer Rohölpreise: Brent wird heute Morgen bei 113 $ pro Barrel gehandelt; Gold stoppte bei 1,310 Dollar pro Unze.
In diesem Rahmen vollziehen die Finanzmärkte heute ihren Wendepunkt zur Jahresmitte, nach einem außergewöhnlichen, vielleicht unwiederholbaren Zeitraum von sechs Monaten, so die Pessimisten.
Vorsicht ist geboten bei den Ermüdungserscheinungen, die sich in Europa abzeichnen: Der Stoxx-Index schloss zum ersten Mal seit zehn Wochen mit -1,7 % und reduzierte damit die Gewinne der ersten sechs Monate auf 4 %. Alle Aktienmärkte im Minus vom Alten Kontinent: Paris -1,8 %, Frankfurt -1,7 %, London -1 %. Heute kann die Wall Street jedoch einen weiteren Rekord feiern: 16 aufeinanderfolgende Quartale mit Zuwächsen im Gegensatz zum Standard & Poor's-Index seit 1998. Besser als die US-Börse (S&P und Nasdaq +4,7 %) hat seit April abgeschnitten Asien-Pazifik-Index +5,4 % , während der MSCI Global, bestehend aus einem Korb von Wertpapieren aller Notierungen, +4,1 % erreicht.
Die Aufmerksamkeit der Märkte konzentriert sich auf zwei Termine am Donnerstag: die monatliche Sitzung der EZB, der erste nach den von Mario Draghi vorangetriebenen expansiven Maßnahmen und den US-Daten zur Beschäftigung im privaten Sektor.
MORGEN GIBT ES DIE NEUEN ZÄHNE FÜR KAPITALGEWINNE
Schlusslicht war die Mailänder Börse der am Freitag zum sechsten Mal in Folge im Minus schloss (Ftse Mib-Index um 0,3 % gesunken). Der Saldo für die Woche ist ein starker Rückgang von 3 %, was den Zuwachs seit Jahresbeginn auf +12,4 % reduziert, das beste Ergebnis unter den OECD-Ländern.
Seit Jahresbeginn ist die Kapitalisierung der Märkte der „Peripherie Europas“ (Italien, Spanien, Portugal und Griechenland) um 150 Milliarden gestiegen.
Der Trend wurde durch die morgige Einführung der neuen Sätze für Zinsen und Kapitalerträge beeinflusst. Viele Anleger wollten Geschäfte mit der alten Steuer von 20 % statt 26 % abschließen. Für Nachzügler ist heute der letzte Tag, um von der alten Gesetzgebung zu profitieren: In einem Rundschreiben der Agentur der Einnahmen wurde festgelegt, dass für Verträge, die bis heute Mitternacht unterzeichnet werden, der Satz von 20 % gilt, unabhängig vom Zahlungstermin.
Der BTP/BUND-Spread bewegt sich in Richtung 100 BP
3 % weniger als die griechische Anleihe, 20 Cent weniger als die italienischen BTPs, 10 weniger als die spanischen Bonos.
Il Italienischer Schatz Die Monatsendauktionen wurden erfolgreich abgeschlossen: 4 Milliarden Euro an 5-jährigen BTPs wurden zu einer Rendite von 1,35 % (zuvor 1,62 %) platziert. Außerdem wurden 2,5 BTPs im Wert von 2024 Milliarden Euro mit einer Rendite von 2,81 % ausgegeben, gegenüber 3,01 % bei der vorherigen Zehnjahresauktion. In den letzten 30 Tagen ist die Rendite zehnjähriger Anleihen dank der Kehrtwende der EZB um 18 % und die Rendite fünfjähriger Anleihen um 30 % gesunken.
Die durchschnittlichen Finanzierungskosten für Staatspapiere sanken auf knapp über 1,5 % im Vergleich zu 2,2 % im letzten Jahr.“
Auf der Sekundärseite beträgt die Rendite des 10-jährigen BTP 2,83 % (-1 Basispunkt), der Spread liegt bei 156.
Nach Ansicht der Experten dürfte die Rallye anhalten: Rbs rechnet mit einer Reduzierung des Spreads bis zur Schwelle von 100 Basispunkten.
DIE SUPERFINE KOMMT BEI BNP PARIBAS AN
Eine Geldstrafe von 9 Milliarden US-Dollar plus vorübergehende Aussetzung des Dollar-Geschäfts. Dies ist die höchste Strafe, die jemals gegen eine ausländische Bank in den USA verhängt wurde, die Bno Paribas mit den amerikanischen Behörden verhängt hat, weil sie als Agentenbank für verschiedene Embargostaaten, angefangen beim Sudan und Iran, fungiert hatte.
Die offizielle Ankündigung erfolgt auf einer Pressekonferenz des Justizministeriums. Die Bestätigung des CEO Jean-Laurent Bonnafe ist bereits aus Paris eingetroffen: „Wir werden eine schwere Strafe erleiden.“ Aber ich kann sagen, dass wir hoffen, dass wir uns erholen: Unsere Zukunftspläne ändern sich nicht.“
Die Geldbuße liegt nicht weit von den Gewinnen des letzten Geschäftsjahres von BNP (8,2 Milliarden Euro) entfernt, ist aber viel niedriger als die Strafe von 16 Milliarden Dollar, die für die Verstöße des Instituts verhängt wurde, das jedoch seine Banklizenz nicht verlieren wird des Staates New York.
MEDIASET, FREITAG DIE ZEIT X FÜR SPANIEN
Mit einem guten Abschluss der letzten Woche (+4,03 % am Freitag) nimmt Mediaset die spanische Kampagne in Angriff. Am Freitag wird bekannt gegeben, ob das Unternehmen aus Biscione das Angebot von Telefonica für 22 % von Digital Plus annehmen wird, was insgesamt 355 Millionen entspricht. Das Spiel geht einher mit der Entwicklung des Pay-TV-Projekts (mit der Gründung einer Newco, in der die italienischen und spanischen Unternehmen zusammengefasst werden sollen) und mit der Suche nach einem Partner für Premium (oder die Newco), einem weiteren heißen Dossier danach das Interesse von Scheich Ali Bin Thamer al Thani, dem Besitzer von Al Jazeera.
ENEL, SPIN-OFF-TESTS IN SPANIEN
Im Rampenlicht die Pläne von CEO Francesco Starace der innerhalb von zehn Tagen den Plan zur Schuldenreduzierung der Gruppe bekannt geben sollte. UBS hat zu diesem Thema einen Bericht veröffentlicht, der zwei Vorhaben vorsieht: die Abspaltung von Enersis von Endesa, um die südamerikanischen Tochtergesellschaften direkt unter die Kontrolle der Muttergesellschaft zu bringen. Anschließend erfolgte die teilweise Reduzierung der Präsenz der italienischen Gruppe in der iberischen Beteiligung durch Erhöhung des Streubesitzes von derzeit 8 % auf 25 %.
Alle diese bis 2015 durchzuführenden Maßnahmen könnten in fünf Jahren Ressourcen für 10 Milliarden US-Dollar freisetzen. In diesem Szenario könnte das EBITDA 2015/16 jedoch bei einem stetig wachsenden Gewinn von rund 3,5 Milliarden sinken. Die Schulden sollen rund 35 Milliarden begleichen.
DER „NEUE“ MPS DEBÜTIERT HEUTE, DER PALIO NACH MANSI BEGINNT
Starten Sie noch heute in Ihr neues Leben Monte-Paschi-Bank Nach dem erfolgreichen Abschluss der 5-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung hat Banca Mps zu 99,85 % einen Betrag von über 4,99 Milliarden gezeichnet, was „es uns ermöglichen wird – sagte der CEO Fabrizio Viola –, der italienischen Regierung etwa 3,5 Milliarden zurückzugeben“. von Monti-Anleihen.
Die Intervention der Banken führte das Bürgschaftskonsortium durch Schweiz Ubs Dank der starken Käufe ausländischer und vor allem amerikanischer Investmentfonds dürfte er sehr begrenzt gewesen sein. Als erster neuer Aktionär trat der amerikanische Manager T. Rowe Price mit einem Anteil von 2,11 % auf, während der Name Beauport Financial kursiert, ein sehr aktiver Fonds im Management notleidender Kredite andere mögliche Investoren Darlehen und Eigenkapital.
Nun bewegt sich das Spiel auf der Waage MPS-Stiftung, nach dem Rücktritt von Antonella Mansi nur neun Monate nach ihrer Ankunft im Palazzo Sansedoni. Der Termin ist für heute angesetzt, aber die Skepsis zu diesem Thema scheint so groß zu sein, dass die Stiftung bereits ein neues Treffen für den 7. Juli angesetzt hat und mit weiteren Verschiebungen rechnet. Vorerst stünden keine Namen auf dem Tisch und das Spiel scheint noch gespielt zu sein. Antonella Mansi ihrerseits hat bereits erklärt, dass sie bereit sei, den gesamten Juli über im Palazzo Sansedoni zu bleiben, jedoch nicht länger.
LETZTSPRINT FÜR CARIGE. ÜBERPRÜFEN SIE MALACALZA
Von heute bis Freitag besteht die Möglichkeit, die Rechte aus der Kapitalerhöhung über 800 Millionen auszuüben Banca Carige. Ab dem 7. Juli werden alle nicht freigegebenen Artikel versteigert. Vorerst haben die Stiftung mit starken 19 %, die französischen Gruppen Bpce und Beniamino Gavio, Coop Liguria sowie die Cariverona- und Carilucca-Stiftungen den entsprechenden Anteil bereits gezeichnet.
Bei der Bezugsrechtsauktion könnten neue Aktionäre auftauchen, wie Vizepräsident Alessandro Repetto vorgeschlagen hat. Zu den in Frage kommenden Kandidaten zählen die Familie Garrone, Andrea Bonomi und vor allem die Familie Malacalza, die bereits die von der UBS gezeichneten 4 % besitzen könnte.
ITALCEMENTI AUF DEM WEG ZUR FUSION MIT CIMENTS
auch Italcementi -0,43 % schloss die 500-Millionen-Euro-Kapitalerhöhung mit Zeichnungen ab, die 99,42 % der ausgegebenen neuen Aktien entsprachen. Die Rechte aus dem nicht bezogenen Teil in Höhe von 0,58 % der Transaktion werden im Zeitraum vom 2. bis 8. Juli an der Börse angeboten und können zum Bezug der Aktien auf der Grundlage eines Optionsverhältnisses von 3 genutzt werden Aktien für jeweils 7 nicht ausgeübte Rechte. In der Zwischenzeit wird die Kapitalerhöhung von Ciments Français am Donnerstag abgeschlossen: Der Übernahmepreis von 79,5 Euro je Aktie wird für das in Bergamo ansässige Unternehmen einen Aufwand von 459 Millionen mit sich bringen, finanziert durch die soeben abgeschlossene Transaktion.
Wenn Italcementi am Ende des Angebots mehr als 95 % des Aktienkapitals und der Stimmrechte von Ciments Francais hält, wird innerhalb von drei Monaten nach Abschluss des Angebots das Squeeze-out-Verfahren für die verbleibenden Aktien eingeleitet, das dem Bieter ein Recht gibt das Recht, die Wertpapiere zum Stückpreis von 79,5 Euro zu erwerben, der dem Angebotspreis entspricht.
HEUTE IST DIE VERGRÖSSERUNG ROMS IM GANG
Heute starten zwei neue Kapitalerhöhungen.
La Rom als wird maximal 265.046.592 Stammaktien im Verhältnis von 2 neuen Aktien für jede gehaltene Aktie zu einem Stückpreis von 0,377 Euro anbieten. Die Operation, die am 18. Juli endet (die Rechte im Zusammenhang mit der Kapitalerhöhung bleiben bis zum 11. Juli bestehen), wird es dem Verein ermöglichen, 100 Millionen einzusammeln.
Fangen Sie noch heute an die Kapitalerhöhung von Class Editori. Der Verlag wird maximal 177.611.564 Stammaktien im Verhältnis 169 neue Titel pro 100 gehaltene Aktien zu einem Stückpreis von 0,224 € anbieten. Der Vorgang endet am 18. Juli, während die Rechte im Zusammenhang mit der Kapitalerhöhung bis zum 11. Juli aufgeführt werden. Am 11. Juni teilten die Aktionäre Euroclass Multimedia Holding Sa und Paolo Panerai ihre unwiderrufliche und bedingungslose Verpflichtung mit, ihren Anteil an der Kapitalerhöhung in Höhe von 46,061 % bzw. 12,4 % sowie alle Rechte zu zeichnen, die bei Abschluss der Börse nicht ausgeübt wurden Bieten Sie bis zu einem Gesamthöchstwert von 35 Millionen an.
Der Kalender des Finanztages umfasst außerdem: Vorstandssitzung und Aktionärsversammlung von Cir und Cofide.
Die Versammlungen von Cogeme SET, Crespi, Eems, Montefibre, Methorios und der PMS-Gruppe (Genehmigung des Haushalts und Änderung der Satzung).
IPO/1 – FINCANTIERI-DEBÜT NACH DER HALBUNG DES ANGEBOTS
Die Navigation auf der Piazza Affari beginnt am Donnerstag Fincantieri. Tatsächlich war die Reaktion der institutionellen Anleger geringer als erwartet, was eine Halbierung des Marktangebots erzwang: nur 351 Millionen gegenüber den ursprünglich vorgesehenen 703,9 Millionen bei einem Stückpreis von 0,78 Euro und dem Mindestwert der Abspaltung. Der Flop ist auf die mangelnde Reaktion der Institutionen (200 Millionen) zurückzuführen, während der Einzelhandel etwa 30 % des Angebots absorbiert hat. Die Kapitalisierung wird 1,320 Milliarden betragen.
Börsengang /2 – FINECO KOMMT ZUM NIEDRIGSTEN PREIS
Die müde Phase für Börsengänge in Europa Es belastete auch Fineco, das am Mittwoch nach der Platzierung bei 3,7 Euro pro Aktie sein Debüt auf der Piazza Affari geben wird, im unteren Bereich der angegebenen Preisspanne zwischen 3,5 und 4,4 Euro. Die auf Basis des Angebotspreises berechnete Kapitalisierung wird 2.243 Millionen betragen.
Die positiven Auswirkungen auf das Kernkapital der Gruppe (Tier 1). Unicredit -0,16 %, berechnet auf Basis der vollständigen Umsetzung von Basel 3, wird auf rund 14 Basispunkte (16 bei vollständiger Ausübung der Greenshoe-Option) geschätzt. Die Bank trage das Risiko härterer europäischer Sanktionen gegen Russland, die sich auf die Aktivitäten der Bank auswirken könnten, heißt es in Berichten von Direktor Gianni Franco Papa gegenüber dem Handelsblatt.
