Die Fed ist bereit, die Zinsen zu senken, falls der Zollkrieg das Wirtschaftswachstum bedroht. Dies sagte gestern der Präsident der US-Notenbank, Jerome Powell, der erklärte, er sei bereit, angesichts einer sich verschlechternden Wirtschaftslage "angemessen" zu handeln.
Die Märkte, sowohl in Asien als auch in den USA, nahmen das Signal unverzüglich auf. Europa, das bereits in Aufruhr ist, erwartet die expansiven Schritte, die morgen von Mario Draghi am Ende der EZB-Sitzung angekündigt werden. Die Aktienmärkte erholen sich, während sich die bereits durch die Risikoflucht gedrückten Anleiherenditen erholen.
TOKYO FÜHRT DIE RALLYE IN ASIEN AN, SIE FALTEN IHRE ANLEIHE
Angeführt wurde die Rallye heute Morgen von der Tokyo Stock Exchange (+1,9%) vor Hongkong (+0,7%) und dem CSI 300 der Börsen Shanghai und Shenzhen (+0,6%). Auch Sydney stieg (+0,8 %) nach der Zinssenkung durch die Reserve Bank of Australia.
Der 2,118-jährige T-Bond erholt sich heute Morgen auf 2,07 % und ist am Dienstag bereits auf ein Tief von 24 % gefallen. Der Renditespread der dreimonatigen Anleihe und der zehnjährigen Anleihe, der gestern -21 Basispunkte erreichte, geht zurück auf -XNUMX.
APPLE UND DIE BANKEN FLIEGEN NACH NEW YORK
Powells Worte waren ein Allheilmittel für die amerikanischen Märkte, die die beste Sitzung des Jahres 2019 verzeichneten. Dow Jones +2,06 %, S&P 500 +2,14 %, Nasdaq +2,65 %.
Starke Erholung bei Technologieaktien, unterstützt durch die Rally von Apple (+3,3 %) und Microsoft. Lebhafter Bankensektor (+3,65 %) dank Erholung der Obligationen.
Öl ist immer noch im Minus, Brent bei 61,6 Dollar. Gestern gab es eine sehr schwache Erholung, aber heute Morgen begann der Rückgang wieder. Das Förderabkommen der OPEC und der Alliierten läuft Ende des Monats aus. Unterdessen reduziert China seine Käufe, um Druck auf die Vereinigten Staaten und Washingtons verbündete Exportländer auszuüben.
US-REPUBLIKANER STELLEN SICH MIT MEXIKO
Unterdessen geht der Streit um die Zölle mit geringer Intensität und gegenseitigen Anschuldigungen weiter. Im Vordergrund steht heute Mexiko, das gezwungen ist, sich den Drohungen von Donald Trump zu stellen. Neben dem lateinamerikanischen Land kam die Warnung der republikanischen Senatoren an den Präsidenten: Wir werden nicht über Zölle abstimmen.
Währenddessen engagiert sich Trump in London in seiner Pro-Brexit-Kampagne: Werde die EU los, sagte er, und wir werden den Handel mit dir verdreifachen.
MAILAND FLIEGT, ABER DIE SANKTION DER EZB Droht
Der von der Fed kommende Vorstoß in Erwartung der morgigen Entscheidungen der Europäischen Zentralbank hat die Erholung der europäischen Aktienmärkte ausgehend von Mailand verursacht, getröstet durch die entspannteren Töne unter den Regierungspartnern nach dem Ultimatum/Einspruch des Ministerpräsidenten Joseph Conte.
Aber heute werden die Nachrichten von der aktiven Reaktion Brüssels auf das Eventual dominiert Eröffnung des Vertragsverletzungsverfahrens wegen Überschuldung gegen Italien, das eine Geldstrafe in Höhe von 0,2 % des BIP riskiert, ein Damoklesschwert, das zumindest bis zu den Entscheidungen im nächsten Juli über den fragilen Schicksalen der Finanzen von Bel Paese hängen wird. Premierminister Conte sagte, das grundlegende Ziel des Landessystems sei es, das Verfahren zu vermeiden. Die EU-Haushaltsregeln, fügte er hinzu, würden eingehalten, bis sie geändert würden.
BULLENMÄRKTE, DIE AUF DRACHEN WARTEN, VERBREITET SICH AUF 274
Nach einer Reihe von Rückgängen gestern war Piazza Affari der beste auf dem Alten Kontinent und schloss mit einem Anstieg von 1,79 %, wieder einmal über der psychologischen Schwelle von 20 Punkten (20.229).
Unter den anderen Preislisten glänzt Frankfurt (+1,55%) angeführt vom Comeback von BMW, Daimler und Continental; Madrid +1,07 %, Zürich +1,35 %. Paris (+0,51 %) und London (+0,42 %) liegen weiter zurück.
Die Jahresinflation in der Eurozone fiel von 1,2 % im April auf 2019 % im Mai 1,7. Auch der Kernwert fiel um +0,8 % (gegenüber +1,2 % im April). Die schwache Preisdynamik zusammen mit der Verschlechterung der makroökonomischen Rahmenbedingungen ist dazu bestimmt, die Geldpolitik zu beeinflussen, „ich erwarte keinen Zinsanstieg in Europa vor 2021“, sagt Franck Dixmier von Allianz Global Investors. Die Situation begünstigt die Aufgabe von Mario Draghi, der es leichter haben wird, Kritik an einem zu großzügigen Tltro-Darlehensplan mit italienischen Banken zurückzuweisen. Ein Signal kommt von der entspannteren Entwicklung des Rentenmarktes, die auch durch die Einigung der Regierungsparteien auf die „Baustellenfreigabe“-Verordnung gestützt wird.
Dank der Attraktivität höherer Renditen fiel der 268-Jahres-Kurs jedoch, erreichte ein Tief von 274 Punkten und schloss dann bei XNUMX Punkten.
Der 2,53-jährige Referenzzinssatz fiel von anfänglich 2,59 % auf XNUMX %.
DIE FRANZÖSISCHE REGIERUNG WIRD DEM VORSTAND VON FCA-RENAULT BEITRETEN
Verschob die Entscheidung über die Fusion zwischen Renault und FCA. "Der Vorstand hat beschlossen, die Möglichkeit dieser Kombination weiter mit Interesse zu prüfen und die Diskussion zu diesem Thema auszuweiten", heißt es in der gestern Abend nach einem dreistündigen Treffen zwischen den Vertretern der französischen Gruppe +3 veröffentlichten Notiz % gestern , und die von Fiat Chrysler +4%.
Das Treffen war dominiert von Anfragen der Pariser Vertreter zur Zusammensetzung des neuen Vorstands und zu den Garantien gegenüber Exor, die mit rund 15 % erster Anteilseigner der neuen Gesellschaft sein soll. Es scheint, dass eine Einigung über die Anwesenheit eines Beraters im Namen des Anteilseignerstaats unter den vier Renault zugeteilten Beratern (gleiche Zahl für FCA) gefunden wurde. Abgesehen von Überraschungen könnte der Kompromiss über den Einfluss, den die französische Regierung auf den neuen FCA-Renault ausüben wird, den Weg für grünes Licht der CDA für eine Rahmenvereinbarung ebnen, die zu einem langwierigen Fusionsprozess führt. Es ist jedoch möglich, dass das für heute Abend angesetzte neue Treffen nicht ausreicht, um das komplexe Dossier zu vervollständigen
BANKEN UND PRYSMIAN GLÄNZEN IN PIAZZA AFFARI, ATLANTIA LEIDT
Prysmian glänzte auf der Piazza Affari (+6 %), die sich endlich mit den Problemen im Zusammenhang mit dem Betrieb des Western Link-Kabels in Wales auseinandergesetzt hat.
Banken in deutlicher Erholung. Unter den großen Unternehmen verzeichneten Unicredit und Intesa Zuwächse zwischen 2,9 % bzw. 2,2 %. Banco Bpm führt das Rennen an (+3,5%). Bper (+1,8 %) entwickelte sich ebenfalls gut, nach den Nachrichten, die Ermittlungen zur Rettung von Carige einleiteten, und Azimut (+3,51 %), die bestätigten, dass der Nettogewinn im Jahr 300 2019 Millionen überschreiten könnte, eine höhere Zahl als die Zustimmung. Goldman Sachs hat begonnen, Anima (+6,19 %) abzusichern, mit einer Kaufempfehlung von 2,8 € und einem Kursziel von 3,5 €.
Atlantia geht gegen den Trend (-2,5%). Der Minister für Infrastruktur und Verkehr, Danilo Toninelli, schreibt auf Facebook, dass die mit einer Änderung des Dekrets Sblocca cantieri eingefügte Regelung zur Erleichterung des Widerrufs einer Autobahnkonzession genehmigt werden muss.
Autogrill -0,3 %, nach Veröffentlichung der Prognosen für den Dreijahreszeitraum 2019-2021: erwarteter Gewinn je Aktie höher als Konsenserwartungen. Die Pressemitteilung spricht von einer Ausweitung der Aktivitäten. edum
