DAS KARTELLRECHT UND ISVAP SAGEN JA ZUR FONSAI-ERHÖHUNG
39% RABATT, DAS UNTERNEHMEN SCHICKT 1% AN GENERALI
Die Bedingungen der Fonsai-Kapitalerhöhung, die vom Vorstand, der bis spät in die Nacht zusammengetreten ist, gebilligt wurden, werden vor Beginn der Sitzung heute Morgen veröffentlicht. Das Unternehmen erhielt jedoch sowohl von Isvap als auch vom Kartellamt grünes Licht, nachdem die Beteiligungen, die den künftigen Einfluss von Unicredit in Bezug auf die Beteiligung von Fonsai an Mediobanca einschränken, erneut bestätigt wurden (die drei von Unicredit ernannten Direktoren werden nicht an den Entscheidungen über Piazzetta Cuccia teilnehmen ) und in Bezug auf Generali (Lionella Ligreti, Mitglied des Verwaltungsrats der Mediobanca im Namen von Fonsai, wird nicht an den Entscheidungen über das Unternehmen in Triest teilnehmen). Es ist auch vorgesehen, dass Fonsai selbst die rund 1%-Beteiligung an Generali selbst verkauft. Der „Abschlag“ auf die neu ausgegebenen Aktien der Gesellschaft der Ligresti-Gruppe beträgt 39 %, jener auf die Aktien der Tochtergesellschaft Milan 37 %.
USA, VERLANGSAMEN SIE DIE ERHOLUNG. PREISE NOCH FÜR EINEN LÄNGERNEN ZEITRAUM
BERNANKE STOP KÄUFE VON T-BOND. DAS „QE3“ NUR IM HERBST
Die Erholung geht voran, aber langsam, viel langsamer als erwartet. Zudem schwächte sich der Arbeitsmarkt anlässlich der vorangegangenen FOMC-Sitzung im Vergleich zum April ab. Darüber hinaus korrigierte die Fed nach Abschluss der Zentralbanksitzung ihre Wachstumsprognosen nach unten (+2,7 % BIP gegenüber 2,9 %, nur 3,3 % im Jahr 2012 gegenüber 3,7 %), während die Inflation höher zu bleiben scheint als im April geschätzt: 1,5 % (gegenüber 1,3 %) für die „Kern“-Inflation, ohne Nahrungsmittel und Energie. Die Arbeitslosenquote wiederum wird in diesem Jahr 8,9 % und im Wahljahr 8,2 2012 % nicht unterschreiten.
Angesichts dieser Diagnose kündigte Ben Bernanke diese Strategie an: Die Käufe im Rahmen der quantitativen Lockerung werden eingestellt, aber die Zentralbank wird die 2.832 Milliarden Wertpapiere, die sie zu Hause hat, als Depot behalten. Nicht nur das: Die Zinsen auf diesen immensen Bestand an Finanzpapieren werden in die fälligen T-Bonds reinvestiert. In der Zwischenzeit bleiben die Zinsen für einen „längeren Zeitraum“ nahe null. Es wird noch 2 oder 3 Fed-Sitzungen geben, bevor das Ende des verlängerten Niedrigzinszeitraums beschlossen wird. Aber das Szenario könnte sich ändern, wenn das Wirtschaftswachstum immer noch unbefriedigend ist“, antwortete Ben Bernanke, Präsident der Fed, auf eine Frage zu den Aussichten für die weiterhin zwischen 0 % und 0,25 % verankerten geldpolitischen Zinsen.
Kurz gesagt, die Krise erfordert immer noch eine äußerst entgegenkommende Geldpolitik, aber die Preisspannungen, die eigentliche Neuheit zur Jahresmitte, erfordern von Bernanke weniger Mut. In einem am Morgen veröffentlichten Twitter sagte Bill Gross, der das Management von Pimco (dem wichtigsten Anleihenfonds der Welt) leitet, dass er die Wiedereröffnung einer dritten Runde der quantitativen Lockerung für nächsten August anlässlich des Gipfeltreffens erwartet Gouverneure von Jackson Hole. Das Problem ist die Festlegung der Form von QE 3. Diesmal sollte das Manöver jedoch von dem Ziel weggehen, eine unüberwindbare Obergrenze für die Anleiherenditen festzulegen.
WALL STREET WIRD NACH BERNANKE'S WORTEN LANGSAM
ASIEN IN FLEXIBILITÄT AUSSER TOKIO. DOLLAR-WIEDERHERSTELLUNG
Nach den Worten von Ben Bernanke, der das Ende der quantitativen Lockerung verfügte, haben die US-Preislisten den Abwärtspfad eingeschlagen. Der Dow Jones verlor etwa 0,6 %, ebenso der S&P, der im Laufe des Tages 0,4 % zugelegt hatte, und der Nasdaq (-0,67 %).
Seit dem vergangenen 27. August, als der Fed-Chef in Jackson Hole den Start einer zweiten Runde von Interventionen an den Märkten erwartet hatte, verzeichnete der S&P 500 einen Anstieg von 24 Prozent.
Gegen Ende des Tages legte Tokio jedoch zu (+1,79 %), während sowohl Hongkong (-0,79 %) als auch Seoul und Australien (-0,5 %) nachgaben. Rebounds im Finale Shanghai (+0.%). Der Dollar erholt sich gegenüber dem Euro: 1,4309 in Tokio.
KONTRASTE SITZUNG IN MAILAND MIT BLICK AUF FED UND ATHEN
DER SPREAD ZWISCHEN BTPE BUND ERWEITERT SICH AUF 194 BASISPUNKTE
Die Mailänder Börse schloss eine gemischte Sitzung leicht im Minus, wobei die Anleger aufgrund der Unsicherheit im Zusammenhang mit der Griechenlandkrise eine vorsichtige Haltung vorzogen und die Worte des Fed-Vorsitzenden Ben Bernanke abwarteten. Die Zinsentscheidung der US-Notenbank kam um 18,30 Uhr italienischer Zeit mit der erwartungsgemäßen Bestätigung des Dollar-Referenzzinssatzes auf einem Allzeittief von 0,25 %.
Am Rentenmarkt weitete sich der Renditespread zwischen der deutschen Bundesanleihe und unserem zehnjährigen BTP von gestern 194 auf 185 Basispunkte aus.
GRIECHENLAND, ERSTE Ja "FREIWILLIGE" DER EUROPÄISCHEN BANKEN
ERFOLG FÜR DIE ESFS-AUSGABE FÜR PORTUGAL
Nach dem knappen Vertrauensvotum des griechischen Parlaments (155 Ja zu 143 Nein) in die Regierung Papandreu und eine Woche nach dem deutsch-französischen Gipfel, der beschloss, private Gläubiger auf freiwilliger Basis in die Restrukturierung der griechischen Schulden einzubeziehen, hat die Regierungen von Frankreich und Deutschland haben bereits damit begonnen, das Wasser zu testen. Das Bundesfinanzministerium hat heute griechisch engagierte Banken und Versicherungen zu einer Reihe von Gesprächen auf Arbeitsgruppenebene nach Frankfurt eingeladen. An dem Gipfel nahmen Gerüchten zufolge die Deutsche Bank, Commerzbank, Allianz, Munich Re, Hvb, Lbbw, WestLb, Hsh, Dz Bank und Deka teil –
Auch in Frankreich hat der Verband der Versicherungsunternehmen, die Ffsa, angekündigt, dass sein Geschäftsführer Bernard Spitz ins Finanzministerium geladen wurde, um die Situation in Griechenland zu erörtern. Eine andere vom Wall Street Journal zitierte Quelle sagte, die Chefs der großen französischen Banken hätten Gespräche mit der Regierung über die Verlängerung ihrer Kredite an Athen geführt, die keine sofortigen Entscheidungen erwarte. Die Verhandlungen würden sich noch in einem frühen Stadium befinden.
Laut Regierungskreisen sind auch italienische Banken bereit, ihren Beitrag zu leisten, indem sie die griechischen Staatsanleihen, die sie in ihren Portfolios halten, bei Fälligkeit erneuern. Das Finanzministerium steht in Kontakt mit einigen der wichtigsten italienischen Kreditinstitute, die bereit wären, auf freiwilliger Basis einen finanziellen Beitrag zu leisten, um Griechenland vor dem Bankrott zu bewahren. Das italienische Bankensystem gehört jedoch nicht zu den am stärksten von Athen abhängigen.
Laut BIZ-Daten aus dem Wall Street Journal ist Frankreich mit 56,7 Mrd. das am stärksten exponierte Land, deutlich vor Deutschland (33,97 Mrd.). Aber Berlins Engagement zielt auf Staatsanleihen (22,65 ) mehr ab als Paris (nur 14 Mrd.).
Gute Nachrichten für Portugal. Die Europäische Finanzstabilisierungsfazilität hat eine fünfjährige Anleihe in Höhe von 3 Mrd. Euro zu einem Emissionsspread aufgelegt, der auf Mid Swap plus 6 Basispunkte (0,06 %) festgelegt ist, mit einer Rendite für die EFSF von 2,825 %. In weniger als zwei Stunden gab es eine Nachfrage von über 7 Milliarden von etwa 70 Investoren. Die Herkunft der Investoren ist stets breit gefächert, starke Nachfrage aus Asien mit 550 Millionen Euro Investition des japanischen Finanzministeriums. Die Mittel werden am 29. Juni an Portugal ausgezahlt (auf der Grundlage einer Anfrage von rund 2,2 Milliarden von der Regierung von Lissabon).
DAS REICHE ARCHIV DIE KRISE: MEHR MILLIONÄRE ALS 2007
USA WEITER FÜHREND, ASIEN ÜBERLÄUFT EUROPA
Immerhin haben die Reichen die Krise überwunden. Ende 2010 belief sich das Kapital derjenigen, die mindestens eine Million Dollar in Aktien- und Anleihenlisten investieren können, laut der üblichen Analyse von Merill Lynch Cap Gemini auf 42.700 Milliarden gegenüber 40.700 im Jahr 2007. Dieser Sprung wurde durch die begünstigt Rally der Weltbörsen in den letzten zwölf Monaten (+18%). Im Ranking der Scrooges führen die Vereinigten Staaten nach wie vor: 3,4 Millionen Millionäre gegenüber 3,3 in Asien und 3,1 in Europa. Die superreichen Amerikaner sind sechsmal so zahlreich wie die 535 chinesischen Millionäre.
INTESA VERKAUFT DIE RESTLICHEN 25 % VON FINDOMESTIC AN BNP
ERHALT VON 629 MLO. CORE TIER 1 STEIGT UM 0,11 BP
Intesa Sanpaolo und BNP Paribas haben eine Vereinbarung über den Verkauf der verbleibenden 25 % des Aktienkapitals von Findomestic, die Intesa Sanpaolo über die Tochtergesellschaft Banca CR Firenze hält, an die BNP Paribas-Gruppe für einen Kaufpreis von 629 Millionen Euro unterzeichnet.
Der Abschluss der Transaktion, die keiner behördlichen Genehmigung unterliegt, wird bis Ende dieser Woche erwartet. Der Verkauf führt für die Intesa Sanpaolo Group im zweiten Quartal 2011 zu einem positiven Effekt auf den Konzernüberschuss von rund 130 Millionen Euro und auf die Core-Tier-1-Kapitalquote von rund 11 Basispunkten.
Inzwischen wurde die von der außerordentlichen Hauptversammlung vom 5. Mai 10 genehmigte Kapitalerhöhung in Höhe von 2011 Milliarden Euro mit voller Zeichnung abgeschlossen, wobei 24,857 % von folgenden Stiftungen gezeichnet wurden: Compagnia di San Paolo, Fondazione Cassa di Risparmio di Padova und Rovigo , Stiftung Cariplo, Ente Cassa di Risparmio di Firenze, Stiftung CR in Bologna, Stiftung Cassa di Risparmio di Udine und Pordenone, Stiftung Cassa di Risparmio della Spezia, Stiftung Cassa di Risparmio di Gorizia, Stiftung Cassa di Risparmio di Forlì, Stiftung Cassa Pistoia und Pescia.
BPM, DEBENEDETTI AUS. PONZELLINI: ICH WERDE NIE ZURÜCKGEBEN
LA TARANTOLA (BANKITALIA) BESTEHT: MEHR DELEGATIONEN UND NEUES GESETZ
"Du kannst sie ausschließen." Damit verschließt der Präsident der Banca Popolare di Milano, Massimo Ponzellini, der Hypothese seines Rücktritts die Tür für den Fall, dass die Aktionärsversammlung am kommenden Samstag die vom Verwaltungsrat vorgeschlagene Erweiterung der Befugnisse ablehnen sollte. Nachdem Franco Debenedetti seinen Abschied vom Verwaltungsrat im Falle einer Ablehnung der Machterweiterung angekündigt hatte, betonte Ponzellini, dass „jeder frei ist, ich bin auch frei“. Ponzellini sieht jedoch voraus, dass bei dem Treffen "alles gut gehen wird", und erklärt, dass "die vom Treffen getroffene Wahl per Definition die beste sein wird". Dann erklärte Ponzellini als Antwort auf diejenigen, die ihn baten, sich zu den Hypothesen zu äußern, die Bank unter Zwangsverwaltung zu stellen, "die Bank ist sehr solide". Ponzellini betonte, dass Bpm „kein Angebot“ für Fusionen oder Zusammenschlüsse erhalten habe.
Unterdessen hat der Verband Amici della Bpm erklärt, dass er gegen die von der Bank von Italien geforderte Erhöhung der Stimmrechtsvertreter (von 3 auf 5) ist. Der Hinweis auf die Via Nazionale wurde gestern im Parlament von der Leiterin der Aufsicht, Anna Maria Tarantola, wiederholt, die die Notwendigkeit der Einführung eines neuen Gesetzes zur Aktualisierung des Popolari-Regimes betonte. Und schließlich berichtet der „Corriere“, dass die gerichtlichen Ermittlungen zur Platzierung der Wandelanleihe und anderer strukturierter Anleihen strafrechtliche Konsequenzen haben könnten
LAZIO DOPPELT: IN DEN LETZTEN 12 MONATEN +100%
ABER LOTITO WARNT: ICH WEISS NICHTS DARÜBER
"In Bezug auf den Trend, den die Aktie in den letzten Sitzungen und auf Anfrage der Behörden verzeichnet hat, sollte angemerkt werden, dass dem Unternehmen keine Elemente bekannt sind, die diesen Trend rechtfertigen könnten." Das ist die magere Pressemitteilung des Capitoline-Clubs nach dem x-ten Aktiensprung (+6,6%), der den Gewinn in den letzten zwölf Monaten auf 100% gebracht hat.
Auch gestern verzeichnete Juventus, das 37 Millionen für die Rückzahlung des Vertrags von Matri, Quagliarella, Pepe und Motta investierte, einen Rückgang von 0,70 %.
