Der Intonationsbeginn von Wall Street die europäischen Preislisten für ein paar Stunden beflügelten, aber die x-te Gasflamme, die in der Sitzung 317 Euro pro Mwh erreichte, stutzte jedem Höhenflug die Flügel. Die Schließung des Kontinents wird nach einem Trend ohne Kompass kontrastiert.
In der Tat ist es schwierig, sich eine Inflation unter Kontrolle und eine Wirtschaft vorzustellen, die mit i blendet Energiekosten auf diese Weise galoppieren und die Zentralbanken auf dem Weg zu einer geldpolitischen Straffung. Wir werden sehen, was die Banker, die sich heute drei Tage lang in Jackson Hole treffen, zu den heißen Themen der Zeit und zu ihren nächsten Schritten und im Besonderen zu sagen haben Jérôme Powell, Fed-Vorsitzender, der morgen sprechen wird.
Europäische Preislisten ohne Kompass
Quadrat Unternehmen schloss um 0,1 % bei 22.454 Basispunkten und zeigte sich vorsichtiger als Amsterdam + 0,62% Frankfurt +0,39 % und London +0,11 %. Aber besser als Paris -0,08 % und Madrid -0,15%.
Das höher als erwartete Wachstum des deutschen BIP im zweiten Quartal, +0,1 %, trug am Morgen zu einer kleinen Dosis Optimismus bei, aber auf der anderen Seite des Gleichgewichts zeigte sich die düstere Stimmung der deutschen Unternehmen, die durch die ' ifo-Index im August.
Die Wall Street in Übersee bewegt sich nur geringfügig voran, insbesondere bei Technologieaktien. Die Makrodaten ermutigten zu Käufen: Das Sternenbanner-BIP im zweiten Quartal war in der zweiten Lesung weniger schlecht, -0,6 % (gegenüber einer ersten Lesung von -0,9 %); die Inflationszahl blieb stabil (+7,1%).
Anfragen in der Woche zum 20. August für i Arbeitslosengeld sie fielen niedriger aus als geschätzt (243 gegenüber Erwartungen von 255).
EZB: Der Fall des Euro erhöht den Inflationsdruck
Heute wurde das Protokoll der Juli-Sitzung der EZB veröffentlicht, in der die erste Zinserhöhung seit über zehn Jahren beschlossen wurde, und zwar um 50 Basispunkte, auch wenn sich einige Vorstandsmitglieder gerne auf 25 Punkte beschränkt hätten. Während der Diskussion wurde festgestellt, dass sich die Anzeichen eines wirtschaftlichen Abschwungs bis 2023 erstrecken könnten und dass die Abwertung des Euros es stellt eine große Veränderung des externen Umfelds dar und bringt einen höheren Inflationsdruck für den Block mit sich, angesichts der höheren Kosten für Energieimporte, die in Dollar abgerechnet werden.
Auf dem Devisenmarkt die Euro Dollar umtauschen sie ist von diesen Erwägungen nicht besonders betroffen, und die Einheitswährung wird gegenüber der US-Währung weiterhin unter Parität gehandelt.
Laut Reuters erwarten die Geldmärkte Zinserhöhungen der EZB um 100 Basispunkte bis Oktober: Eine weitere Erhöhung um 50 Basispunkte würde im September vollständig erwartet, aber es bestünde auch eine geringe Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 75 Basispunkte.
Gas sammelt sich immer noch
Besonderes für die Schicksale des Kontinents, aber nicht nur, ist die Beobachtung Gas, wobei sich die Terminpreise in Amsterdam weiterhin über 300 Euro bewegen. Nach einem Vorstoß auf 317 Euro begannen die Preise dann zu fallen, blieben aber auf schwindelerregenden Niveaus, inmitten der schlimmsten Versorgungskrise seit Jahrzehnten, die die Regierungen unter Druck setzte.
Der Preis ist stabil Öl, nach dem Anstieg aufgrund von Versorgungsängsten wird Brent bei etwa 100,30 Dollar pro Barrel gehandelt.
Der Spread ist gesunken, aber es ist ein Rekord für die zweijährige Anleihe
Dies alles scheinen Prämissen zu sein, die zu einer Erhöhung der Ausbreitung führen sollten. In dieser Zeit stehen jedoch alle Staatsanleihen unter Druck und nicht nur die von Italien oder der Eurozone. Reuters schreibt erneut, dass die Renditen zweijähriger britischer Anleihen ihren höchsten Stand seit der Krise von 2008 erreicht haben und dass die 2- bis 10-jährige Renditekurve seitdem stärker invertiert ist als je zuvor.
Heute fällt der zehnjährige BTP-Satz auf der Sekundärseite auf 3,55 %, und da fällt er stärker als der Bund gleicher Duration, der bei +1,31 % stoppt Verbreitung verengt sich auf 223 Basispunkte (-3,62 %).
Dies trotz der Website des Financial Times hebt die rückläufige Wette von Hedgefonds gegen Italien hervor, in einer Neuauflage, die vorerst weniger ernst ist als das, was wir vor 14 Jahren gesehen haben. Der Gesamtwert der von Anlegern geliehenen italienischen Anleihen, um auf einen Kursrückgang zu wetten, hätte von Januar 2008 bis August den höchsten Stand erreicht, er beträgt mehr als 39 Milliarden Euro, laut Daten von S&P Global Market Intelligence. Italien „ist das exponierteste Land in Bezug auf die Gaspreise, und die Politik ist herausfordernd“, sagt Mark Dowding, Chief Investment Officer von BlueBay Asset Management, das ein Vermögen von rund 106 Milliarden US-Dollar verwaltet.
Auf der Primärseite unterdessen die zweijährige italienische Anleiherendite hat seit dieser Frist (2021) einen neuen Rekord erreicht: Die Bruttorendite auf BTPs, die am 30. Mai 2024 vom Finanzministerium bei einer Auktion zugeteilt wurden, erreichte 1,86 %, was einem Anstieg von 16 Basispunkten gegenüber dem Vormonat entspricht. Der beantragte Betrag belief sich auf 4,452 Milliarden bei einem Deckungsgrad von 1,78.
Piazza Affari von Eni gezogen
Er hat dazu beigetragen, der Piazza Affari etwas Energie zu verleihen Eni, +2,06 %, bester Blue Chip des Tages, auch dank der kontinuierlichen Entwicklung seiner Geschäfte. Gestern trafen sich die Führer des Sechsbeiners mit dem Präsidenten der Nationale Ölgesellschaft von Libyen eine neue Investitionsphase im Land einzuleiten und die Gasförderung in diesem Gebiet zu steigern. Laut den Analysten der Banca Akros ist dies eine gute Nachricht, da auf Libyen im vergangenen Jahr rund 10 % der Gesamtproduktion des Unternehmens entfielen.
Der Ölsektor ist im Übrigen ein Stärkungsmittel in Europa und sticht in Mailand auch mit heraus Tenaris +1,84 %. Das Rot ist jedoch tief für Saipem, -4,63 % unterliegen einer höheren Volatilität.
Unter den laufenden Titeln im Automobilbereich Exor +1,78 % und cnh +1,74 % (schlecht statt Iveco). Also Stm +1,64 %, was das von angekündigte Ereignis betrifft Apple (+0,9 % in New York) für den 7. September, an dem das in Cupertino ansässige Unternehmen voraussichtlich den lancieren wirdiPhone 14, die Apple Watch Series 8 und ein iOS-Betriebssystem-Update.
Banken und andere Finanzwerte verzeichnen eine Downsession: NEXI -2,49% Banco Bpm -2,49% Finecobank -1,88% Unicredit -1,59%.
