An den Börsen ist die große Erkältung eingebrochen. Nach China und den Schwellenländern zeigt auch die US-Lokomotive Bremsspuren. Und die Märkte haben es zur Kenntnis genommen. Die Tokioter Börse verlor eine Stunde nach Handelsschluss 3,8 %, Hongkong über 2,5 %. Shanghai ist gerettet, wegen Feiertagen bis Donnerstag geschlossen.
Die Wall Street, die damit beschäftigt war, das Tapering zu verdauen, reagierte mit einem ebenso heftigen Rückgang. Am Ende der Sitzung verlor der Dow-Jones-Index 2,08 %, der S&P 500 etwa 2,2 % und der Nasdaq 2,61 %.
Unter dem Druck der aus den USA eintreffenden Daten verlor Europa am Nachmittag an Boden: Die Pariser und Frankfurter Indizes verloren 1,3 %, Madrid -2 %, London -0,6 %. In Europa ist der Bankenindex Stoxx mit einem Minus von 2,5 % am schlechtesten. In Mailand, der schlechtesten Börse Europas, schloss der FtseMib-Index mit einem Minus von 2,6 %, mit starken Rückgängen für alle Blue Chips und insbesondere für Banken.
Der Dollar schwächt sich gegenüber dem Euro auf 1,353 ab, und Öl: Wti bei 96,8 Dollar pro Barrel (-0,8 %), Brent bei 105,6 Dollar (-0,7 %). Gold hingegen erholte sich und stieg um 1,6 % auf 1.264 Dollar je Unze.
US-INDUSTRIE, DER SCHLECHTESTE EINBRUCH DER LETZTEN 20 JAHRE
Die Märkte begrüßten daher die Amtseinführung von Janet Yellen als Chefin der Fed mit einer dramatischen Botschaft. Der Verkauf wurde durch Daten des ISM ausgelöst, der US-Version des europäischen PMI, der im Januar um 5,7 Punkte fiel.
Es war die schlechteste Performance seit letztem Mai und das vierte Mal in den letzten 20 Jahren, dass der Index in einem Monat um mehr als 5 Punkte gefallen ist. Die Daten wurden durch den Polarwirbel beeinflusst, der das Land im vergangenen Monat heimsuchte, aber es gibt andere negative Anzeichen: vor allem der Auftragsrückgang, der größte seit 1980.
Unterdessen trägt die Rückkehr der Angst vor einem Zahlungsausfall dazu bei, das Bild zu verschlimmern: Die Schuldenobergrenze muss laut Finanzminister Jack Lew so schnell wie möglich angehoben werden.
Inzwischen hat Ben Bernanke bereits Arbeit gefunden. Der ehemalige Fed-Vorsitzende ist in die Reihen der Brooking Institution eingetreten: Er wird für die Erforschung von Richtlinien verantwortlich sein, „um eine solidere Erholung nach der großen Rezession zu unterstützen“.
PERIPHERISCHE BINDUNG, HÄLT DEN DAMM WARTEND AUF DRACHEN
Der Vix, der Volatilitätsindex, stieg um 14,5 % auf 21,07 Punkte, Höchststände seit mindestens 13 Monaten. Daher ist der Anstieg der Anleihen der führenden Länder nicht überraschend: Der zehnjährige T-Bond steigt auf 2.60 % und der Bund auf 1.64 %, während die Peripherie etwas an Glanz verloren hat, aber im Moment die Staatsverschuldung der Die Peripherie hält sich besser als die Aktienmärkte.
Vermutlich ist das Halten aufgrund der Erwartung irgendeiner Form von Intervention der EZB am kommenden Donnerstag anlässlich des Direktoriums begründet. Sollte Draghi enttäuschen, könnte sich die Musik ändern.
Unterdessen erreichte Portugals 2010-jährige Staatsanleiherendite gestern Morgen mit 4,94 % ein neues Tief seit Juni 220. Der 3,77-jährige Italien/Deutschland-Spread schwankt um 3,75 Basispunkte, mit einer Rendite von XNUMX %, sehr nahe (XNUMX %) an den aktuellen Tiefstständen der letzten drei Jahre.
INTESA AUCH NACH UNTEN, ABER WIE DIE BAD BANK
Banken wurden in ganz Europa (-2,6 %) durch die Konten der Lloyds Banking Group (-3,5 %) bestraft, was die Rückkehr zur Dividende verzögerte. Und vor allem durch die enttäuschenden Ergebnisse von Julius Bär -6,6%, die den Kauf der Sparsparte von Merrill Lynch nur schwer verdauen kann.
Auf der Piazza Affari betreffen die größten Verluste die Popolari-Banken: Banco Popolare – 6,9 %, Pop.Milano – 4,3 %, Pop.Emilia – 6,9 %, Ubi – 5 %. Die Mahnung des EZB-Vizepräsidenten Victor Constancio wiegt schwer: Kapitalerhöhungen müssten, wenn nötig, sofort durchgeführt werden, vor den Stresstests im Oktober.
Intesa fiel ebenfalls um -2,84 %, was am Morgen durch die Fortschritte der Financial Times zum Projekt einer internen Bad Bank unterstützt wurde, die einen Teil der 55 Milliarden Euro an notleidenden Krediten erhalten würde. Unicredit -4 %.
Schwieriger Tag auch für Versicherungen. Generali verlor 2,4 %. Mediobanca Securities senkte das Aktienrating von neutral auf Underperform und bestätigte das Kursziel bei 15 Euro. Jp Morgan reduzierte daraufhin das Kursziel der Aktie von 20 Euro auf 21 Euro und beließ das Rating unverändert bei „overweight“. UnipolSai-2,3 %.
FCA: CHRYSLER GUT IN DEN USA, FIAT SCHLECHT IN ITALIEN
Ein schwieriger Tag für Fiat, das trotz der guten Verkaufszahlen von Chrysler (+3,5%) in Amerika im Januar 8% verlor. Wieder einmal hat Sergio Marchionne die Wahl des Testimons für den Superbowl-Spot getroffen: Die sozialen Netzwerke sind überfüllt mit Kommentaren zu Bob Dylans „patriotischem“ Auftritt. An der Wall Street sind Ford (-3,1 %) und General Motors (-1,6 %) ebenfalls stark im Minus.
Ein positives Signal kommt von den Autozulassungen in Italien im Januar (+3,24%). Darunter leidet jedoch die Fiat-Gruppe, die im Jahresvergleich einen Rückgang von 2,6 % auf 33.304 verzeichnete, mit einem Marktanteil von 28,27 % gegenüber 27,97 % im Dezember 2013 und 30,1 % im Januar 2013.
Unter den Industrieaktien auf der Mailänder Liste ist Pirelli die beste, die nur 0,3 % verlor. Finmeccanica -3,2 %, StM -2,9 %.
ENEL SCHIEBT AM VORAB DER KONTEN. FÜR EIGENKAPITAL IST ES KAUFEN
Snam +0,25 % war die einzige positive Aktie im Hauptkorb. Kein Sektor blieb vom Rückgang verschont: Enel -2,8 %. Equita Sim erhöhte die Gewichtung der Aktie in ihrem Hauptportfolio um 50 Basispunkte und bekräftigte die Kaufempfehlung und das Kursziel bei 3,8 Euro. Eni -2 %, Telecom Italia -3 %.
Autogrill -3,1 % und World Duty Free -6,5 % waren ebenfalls stark und wurden von Citigroup von Buy auf Neutral herabgestuft. Neue Sitzung in den roten Zahlen für Luxus: Tod's verzeichnete einen Rückgang von 3,26 %. Equita Sim hat die Aktie in das Portfolio der „least Preferred“-Aktien aufgenommen. Salvatore Ferragamo -3,87 %, Luxottica -1,01 % und Yoox -0,53 % liegen ebenfalls unter der Parität.
IM MADE IN ITALY GIBT ES DIE, DIE LÄCHELN
Positiver Tag für einige Champions des Made in Italy. DeLonghi +4,43 %. Die vorläufigen Umsätze der Gruppe lagen laut den Experten von Equita Sim im Rahmen der Erwartungen, während der Ausblick für 2014 ermutigender sei als die nach den ersten neun Monaten veröffentlichten Kommentare. Auch Piaggio schnitt gut ab und gewann 0,79 %.
Amplifon springt um +5,11 % nach vorne, wobei die Banca Akros die Aktienempfehlung zum Halten und das Kursziel von 4,6 Euro auf 4,1 Euro angehoben hat. Banca Profilo stieg ebenfalls um +1,75 %. Am Donnerstag wird die Gruppe der Finanzwelt den letzte Woche angekündigten Geschäftsplan 2014-2016 erläutern.
Massive Verkäufe auf Molmed (-16,78 %), das eine der schlechtesten Leistungen auf der gesamten Piazza Affari darstellte. Der VR beschloss, der außerordentlichen Hauptversammlung vorzuschlagen, das Aktienkapital von 27 Millionen Euro auf 10,4 Millionen Euro zu reduzieren, ohne Einziehung von Aktien, und eine Stammkapitalerhöhung um maximal 5 Millionen. Die Vorschläge wurden nach Verlusten von mehr als einem Drittel des gezeichneten und eingezahlten Grundkapitals gemacht.
