Der Euro bleibt gegenüber dem Dollar um die Parität, Öl kollabiert, die Wall Street bewegt sich wenig und die europäische Börsendatei dagegen eine Sitzung ohne Kompass. Um den Weg zu finden, warten sie ab, wie sich die US-Inflation entwickelt, um zukünftige Bewegungen der Zentralbanken besser vorhersagen zu können. Die wichtigsten Termine sind die Verbraucher- und Erzeugerpreise im Juni (werden ab morgen in den Vereinigten Staaten veröffentlicht) und der Beginn der vierteljährliche Saison für große US-Banken.
Gemischtes Europa: Piazza Affari in Rot mit Madrid
In einem wirtschaftlichen und geopolitischen Kontext voller Unbekannter und mit der italienischen Regierung, die mit den Zuckungen ihrer Mehrheit zu kämpfen hat, Piazza Affari verliert 0,38 % (21.485 Punkte), bestraft von Schlag von Saipem, -48,56 % und aus Verkäufen der Wertpapiere der Großbanken. Auch der Kreditsektor ist Ballast Madrid, -0,6 %, wo Premierminister Pedro Sanchez vorübergehende Steuern auf Elektrizitätsunternehmen und Banken ankündigte, um 2023-2024 Einnahmen von rund sieben Milliarden zu erzielen und den Spaniern zu helfen, sich gegen steigende Energiepreise und Inflation zu wehren.
Schließen ist positiv für Paris + 0,45% London +0,14 % und Amsterdam +0,23 %. Kartoffelbrei Frankfurt er wertet um 0,5 % auf, obwohl die Stimmung der deutschen Anleger sinkt. Im Juli, so berichtet das Forschungsinstitut Zew, steigt der Vertrauensindex von -53,8 im Juni auf -28, was auf Sorgen um Gas, die chinesischen Lockdowns und die Zinserhöhung durch die EZB zurückzuführen ist.
Euro um die Parität zum Dollar
Germanischer Pessimismus fiel für einige Augenblicke auf den Bodeneuro, der in Übereinstimmung mit der Datenveröffentlichung gegenüber dem Dollar unter die Parität fiel und sich dann erholte. Aktuell notiert die Einheitswährung etwas höher um 1,006.
Die Schwäche des Euro ergäbe sich aus den zwei unterschiedlichen Haltungen der Notenbanken, der aggressiveren der Fed und der vorsichtigeren der EZB, die auch interne Meinungsverschiedenheiten registriert.
Für Nomura werden die Zentralbanken die Zinsen im Jahr 2023 senken
Apropos Geldpolitik, Nomura wirft inzwischen sein Herz über das Hindernis hinaus und prognostiziert, dass die wichtigsten Zentralbanken (Fed, EZB, BoE) damit beginnen werden Zinssenkungen 2023 mit nachlassender Inflation und der erwarteten anhaltenden Rezession, während die Höchstraten in diesem Jahr erreicht werden sollten.
Nach Angaben des japanischen Riesen Die Fed wird die Zinserhöhungen aussetzen bis sich die Kerninflation auf 2-2,5 % pro Jahr verlangsamt, dann werden die Zinsen ab September 25 um 2023 Basispunkte pro Sitzung gesenkt. Zu diesem Zeitpunkt endet auch die Haushaltskürzung, um zu vermeiden, dass die geldpolitischen Instrumente miteinander in Konflikt geraten.
in Bezug auf die EZB erwartet bis März 175 sechs Zinserhöhungen mit einem Gesamtanstieg von 2023 Basispunkten. Da sich die erwartete Rezession jedoch fortsetzt, erwartet sie eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juni.
Wenn Deutschland komplett von russischem Gas abgeschnitten wird, könnte die geldpolitische Straffung der EZB früher als erwartet enden.
Für Bank of England, Nomura schätzt weitere 100 Basispunkte an Zinserhöhungen bis Ende 2022. Die Rezession und die nachlassende Inflation werden Zinssenkungen um 25 Basispunkte im Mai und Juni 2023 wahrscheinlich machen.
Starker Ölverkauf
Ein weiteres wichtiges Element des Tages sind die Regenverkäufe auf Öl-Futures. Brent verliert 6,2 % und nähert sich hundert Dollar pro Barrel; US-Rohöl fiel um einen höheren Prozentsatz, -7 %, und wurde bei rund 96,60 Dollar pro Barrel gehandelt.
Der Zusammenbruch kommt mit der OPEC, die einen für das nächste Jahr prognostiziert wachsende weltweite Nachfrage, aber in einem etwas langsameren Tempo als 2022. In der Zwischenzeit reist Joe Biden in den Nahen Osten ab, wo er in Saudi-Arabien Halt machen und über Energiesicherheit sprechen wird.
Piazza Affari verteidigt sich mit Leonardo
Piazza Affari begrenzt die Tagesverluste in erster Linie mit Leonardo +3,2 %, die die Beförderung durch Moody's feiert, die den Ausblick für das Rating der Aktie von „stabil“ auf „positiv“ verbesserte und die Bewertung auf Ba1-Niveau bestätigte.
Inwit +1,58 % und Nexi +1,6 % schlossen eine positive Sitzung ab. Die Agnelli-Galaxie erholt sich mit Iveco +1,67 % z Vermögensverwaltung erholt sich bei Banca Mediolanum +1,5 %; Banca Generali +1,57 %; Azimut +1,55 %; Fineco +1,22 %.
Das schwarze Trikot geht an Saipem, nach einem Start in Volatilität und Sicht den Abschluss der Kapitalerhöhung von 2 Milliarden Euro, 70 % gezeichnet. Heute und morgen werden die nicht ausgeübten Optionsrechte im Wert von rund 0,6 Milliarden Euro an der Börse angeboten. Eni (-0,55 %) und Cdp haben die neuen Aktien im Verhältnis ihrer Beteiligung gezeichnet, was insgesamt rund 44 % der Kapitalerhöhung entspricht. Die Mitteilung über das definitive Ergebnis der Kapitalerhöhung erfolgt bis zur Markteröffnung am 15. Juli.
Rot ist auch an für Amplifon -6,99 %, Diasorin -4,51 %, Telekom -3,27 %.
Schlechte Stimmung bei den Banken, woraufhin Morgan Stanley das Kursziel senkte: Banco Bpm -2,48 %, Bper -2,46 %, Unicredit -1,97 %, Intesa -1,41 %. Außerhalb des Hauptkorbs verliert MPS 3,11 %.
In anderen Branchen Landi Renzo sinkt um 13,38 % nach Genehmigung der Bedingungen der fast 60-Millionen-Kapitalerhöhung.
È kleine Bewegung Autogrill, -0,32 %, nach den Verlusten vom Vortag, die es nahe brachten Dufry-Gebotspreis.
Brunello Cucinelli-Salz, +2,64 %, am Tag des Quartalsberichts. Jefferies senkte das Kursziel unter Berücksichtigung der Branchenaussichten von 50 Euro auf 58 Euro, hob aber die mittelfristigen Schätzungen dank der einzigartigen Positionierung der „entspannten“ Ultra-Luxusmarke an.
Stabiler Spread, sinkende Auktionsrenditen
Der Spread auf der Sekundärseite steigt leicht, aber die Renditen der jährlichen BOTs (für sieben Milliarden) sind heute Morgen bei einer Auktion gefallen, angetrieben von einer großen Nachfrage. Die Rendite fällt auf 0,722 %, minus 17 Basispunkte im Vergleich zur vorherigen Auktion.
Auf der Sekundärseite ist die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen BTPs und Bundesanleihen gleicher Laufzeit 203 Basispunkte (+0,57 %), aber die Sätze fielen jeweils auf +3,1 % und +1,08 %.
