EIN TWITTER MACHT KEINEN FRÜHLING: ALLE TASCHEN RUNTER. NACH DEM SCHNEIDEN DER DRACHEN, IN RICHTUNG ZU UNS TAPERING
Die überraschende Zinssenkung in Europa. Besser als erwartete Daten zum US-BIP (+2,8 % gegenüber einer Prognose von 1,9 %) und zu Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung in einer von der Flucht von Twitter berauschten Wall Street +73 % bei ihrem Debüt an der Wall Street. All dies am Vorabend der am meisten erwarteten Daten der Woche, der Beschäftigungsentwicklung im Oktober.
Am Donnerstag, dem 7. November, geschah ein bisschen von allem, um die Empfindungen der Betreiber bezüglich der Marktbewegungen zu ändern: Insbesondere die USA scheinen bereiter für das Tapering im Dezember zu sein, eine Prognose, die die Märkte nach unten drückte. In Tokio verlor der Index mehr als einen Prozentpunkt. Hongkong – 0,6 % und Shanghai – 1,1 % sind am Vorabend des KPCh-Plenums, das morgen eröffnet wird, ebenfalls gesunken. An der Wall Street fiel der Dow-Jones-Index um 0,94 % auf 15.598,28, der S&P 500 um 1,3 % auf 1.747 und der Nasdaq um 1,9 % auf 3.857,33.
In der Zwischenzeit war das Debüt von Twitter sensationell und stieg um 75% bei einem Preis von 45 Dollar pro Aktie, nachdem er ein Maximum von 50 erreicht hatte, fast das Doppelte des mit 26 Dollar festgelegten Angebotspreises.
Kurz vor dem Börsengang hatte die Präsidentin der SEC, Mary Jo White, wenige Stunden nach dem Debüt sozialer Netzwerke den Markt vor den Aussichten von Technologieunternehmen gewarnt: „Es wird nicht gesagt, dass Unternehmen mit einer großen Anzahl von „Nutzern“ dazu in der Lage sind wandeln Sie diese Zahlen in ebenso viele Gewinne um“. Die Wall Street hat vorerst nicht auf sie gehört.
Auch die anderen europäischen Börsen fielen: London -0,6 %, Paris -0,1 %, Madrid -0,9 %. Die einzige Ausnahme, im gegenteiligen Sinne, ist Deutschland: Frankfurt schloss mit +0,4 % ab, logischerweise nach einem Rückgang der Geldkosten.
Stattdessen wurde der deutlichste Rückgang auf der Piazza Affari verzeichnet: Der Index schloss nach einem Tag hoher Volatilität um 2 %. Am Vormittag fiel der Ftse Mib um 0,9 % und stieg dann nach der Nachricht von der Zinssenkung in der Eurozone um 1 %.
Dank der Zinssenkung sank die Rendite der 10-jährigen BTP im Tagesverlauf von 4,20 % auf 4,08 %, der Spread engte sich auf 240 (-5 Basispunkte) ein. Die Futures auf die zehnjährige deutsche Bundesanleihe stiegen stark an (141,7), nachdem Mario Draghi über eine lange Zeit sehr niedriger Inflation gesprochen hatte. Die Rendite rutscht knapp unter 1,7 %.
TELEKOM, ADIOS ARGENTINIEN. UND HIER KOMMT DAS CONVERTENDO
Telecom Italien er fiel gestern um 4,2 %, während ein Board-Marathon stattfand, der erste nach Bernabé. Hier die wichtigsten Beschlüsse, illustriert am Abend von Patuano, unterstützt von Generaldirektor Piergiorgio Peluso:
– Zunächst der Verkauf von Telecom Argentina für rund eine Milliarde Euro sowie der Türme in Italien und Brasilien. Geschäfte, die zusammen mit einer Wandelanleihe in Höhe von 1,3 Milliarden Euro einen Wert von 4 Milliarden Euro erreichen. Der Vorstand bestätigte auch den Prozess der Entflechtung des Netzes durch eine „funktionale Entflechtung“ desselben. Das heißt, die De-facto-Sperre für den korporativen Ausgliederungsprozess desselben. Schließlich wird Telecom 2014 keine Dividenden aus Stammaktien ausschütten, wie von CEO Piergiorgio Peluso erklärt.
– Brasilien verkauft zumindest vorerst nicht. Patuano unterstrich, dass „es andere verkäufliche Vermögenswerte wie Immobilien gibt“, die wir für 1 Milliarde Euro haben. „Wir haben mit dem Verkauf von Immobilien begonnen – verriet er – eine in Mailand, für die wir uns auf einen Preis von rund 75 Millionen Euro geeinigt haben, der bis Ende Januar zu zahlen ist“, und bezog sich dabei auf die Zentrale in der Via Negri. Schließlich wurde noch nichts über den Termin für die Einberufung der von Marco Fossati beantragten Sitzung entschieden.
Telecom Italia schloss die ersten neun Monate des Jahres 2013 mit einem Umsatz von 20,3 Milliarden Euro ab, was einem Rückgang von 7,6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2012 oder einem Rückgang von 2,1 % auf organischer Basis entspricht. Das Ebitda sank um 10,5 % auf 7,9 Milliarden (-6,9 % organisch), während der den Anteilseignern zurechenbare Periodenüberschuss um 902 Millionen negativ war (1,9 Milliarden das Ergebnis des gleichen Zeitraums 2012) und die Abschreibung des Firmenwerts berücksichtigt das Inlandsgeschäft für rund 2,2 Milliarden in den ersten sechs Monaten des Jahres 2013. Abzüglich dieser Abschreibung war das Ergebnis für 1,3 Milliarden positiv.
Allein im dritten Quartal betrug der Gewinn 505 Millionen (-27,4 %). Die Investitionen beliefen sich auf 3,4 Milliarden (+2,2 %), während die bereinigte Nettoverschuldung auf 28,2 Milliarden sank, um 1,2 Milliarden weniger als Ende September 2012 und um 584 Millionen allein im dritten Quartal. Die Nettobuchverschuldung ging Ende September im Vergleich zu Ende Juni um 599 Millionen auf 29,1 Milliarden zurück.
ENEL, FINMECCANICA UND GENERALI GEBEN DIE ZAHLEN
Enel sank um 2,3 %. Die Konten für das dritte Quartal schlossen mit einem Nettogewinn von 655 Millionen ab, was einem Rückgang von 31,0 % gegenüber 949 Millionen im gleichen Zeitraum des Jahres 2012 entspricht.
CEO Fulvio Conti äußert sich zu den Ergebnissen überzeugt, „die bereits kommunizierten Ziele für EBITDA und ordentlichen Nettogewinn für das laufende Jahr erreichen zu können. Darüber hinaus deuten der Verkauf von Vermögenswerten und die Emission von Hybridanleihen für mehr als die Hälfte des Programms auf eine Verbesserung des ursprünglich für 42 gesetzten Ziels der Nettoverschuldung von 2013 Milliarden US-Dollar hin. Die Verkäufe im dritten Quartal 2013 beliefen sich auf 18,992 Milliarden, ein Rückgang um 2,215 Milliarden.
Finmeccanica –2,51 %. Aufgrund der Krise der Tochtergesellschaft Ansaldo Breda schloss die von Alessandro Pansa geführte Gruppe die ersten 9 Monate des Jahres mit einem Verlust von 136 Millionen ab, verglichen mit einem Nettogewinn von 141 Millionen im gleichen Zeitraum des Jahres 2012. Im dritten Quartal Allein das Ergebnis war ein Minus von 73 Millionen US-Dollar gegenüber einem Gewinn von 74 Millionen US-Dollar, der im gleichen Zeitraum des Vorjahres ausgewiesen wurde.
Das Jahr 2013 sollte jedoch auch dank des Vollzugs des Verkaufs von AnsaldoEnergia mit einem positiven Konzernergebnis abschließen. "Verglichen mit einer ursprünglichen Prognose eines EBITDA von 1,1 Milliarden, was ungefähr 1 Milliarde ohne den Beitrag von Ansaldo Energia entspricht, wird derzeit mit einem Rückgang von ungefähr 5-10 % gerechnet", kündigte das Unternehmen an.
Allgemeine –2,7 % trotz Quartalsperformance über den Erwartungen: Nettogewinn von 510 Mio. (1,6 Mrd. in den ersten neun Monaten mit einem Plus von 40,4 %).
Das Betriebsergebnis beläuft sich auf 3,4 Milliarden und wächst um 6,2 %, dank des Effekts des Nichtlebenssegments (20,3 %), heißt es in einer Mitteilung. Die gesamten Prämien beliefen sich auf 49 Milliarden (+0,6 %), davon 32,8 Milliarden auf Leben (+0,9 %) und 16,2 Milliarden auf Nichtleben (+0,1 %) bei einer Schaden-Kosten-Quote, die sich trotz allem auf 95,1 % (-1,6 Punkte) verbessert eine Auswirkung von Katastrophenereignissen von 0,5 Punkten.
Solvabilität I lag Ende September bei 143 %, während sie Ende Oktober weiter auf 152 % anstieg, auch dank des Verkaufs von Minderheiten in Mexiko und US-Vermögenswerten. Für 2013 bekräftigt der Konzern die Einschätzung „einer Verbesserung des Gesamtbetriebsergebnisses auf homogener Basis“.
VERKAUFSREGEN BPM VON S&P BESTRAFT
Zwischen Banken Unicredit -3,3 % und Intesa -2,8%. Berg Paschi -3,4% Mediobanca -2,8 %. Schwarzes Trikot u Banca Popolare von Mailand endete mit einem Minus von 4,9 %. Gestern Abend senkte Standard & Poor's sein Rating, Société Générale revidierte sein Rating auf „verkaufen“ Fondiaria Sai -3,3 %. Ölpreise sind gesunken: Saipem -4,5% Eni -2%. Tenaris -2,8%.
Lediglich im Segment der Industrie zeichnen sich Widerstandserscheinungen ab Pirelli +2,7 % und CNH Industrie +1,4 %. Außerhalb des Hauptkorbs verlor RCS weiterhin Anteile -6 %, nach zwei Sitzungen nach dem Aufflammen, das für die Ankündigung des Verkaufs der Gebäude in Brera aufgezeichnet wurde. Auf der anderen Seite fingen Maire Tecnimont +7% und Irce +8% Feuer.
