Tokio schließt eine neue Sitzung mit einem starken Anstieg (+1,58 %) mit dem höchsten jemals verzeichneten Handelsvolumen seit der Gründung des japanischen Finanzzentrums im Jahr 1949 im Gefolge der Ankündigung einer expansiven Geldpolitik durch die Zentralbank. Der Rest Asiens wird stattdessen von neuen Ängsten vor einer Rückkehr der Vogelgrippe und militärischen Spannungen in der Region aufgrund von Bedrohungen aus Nordkorea niedergeschlagen: Hongkong -2,54 %, Seoul -1,64 %.
Die europäischen Märkte bewegen sich vorsichtig im negativen Bereich nach den Worten von EZB-Präsident Merio Draghi, der gestern von Abwärtsrisiken für die Erholung sprach, während er bekräftigte, dass der Eurotower bereit ist zu handeln. Die Märkte warten auf US-Daten zur Handelsbilanz und zu Veränderungen bei Löhnen und Arbeitslosigkeit. Makrodaten, die heute für die Eurozone veröffentlicht wurden, deuteten auf einen Rückgang der Einzelhandelsumsätze um 0,3 % im Februar hin. Mailand -0,34 %, Paris -1 %, London -1,28 %, Frankfurt -1,86 %, obwohl die Industrieaufträge im Februar deutlich über den Erwartungen um 2 % gestiegen sind. Die europäischen Märkte verstärkten die Rückgänge gegen Ende des Vormittags und Mailand, das sich im positiven Bereich befand, bewegte sich schnell unter die Parität, während die Futures an der New Yorker Börse negativ sind. Der Spread bewegt sich bei 323 Basispunkten.
DAS DEFIZIT/BIP VERBESSERT SICH
ABER FLIEGE DEN STEUERDRUCK
In Italien stellte Istat fest, dass das Verhältnis der Nettoverschuldung zum BIP im Jahr 2012 bei 2,9 % lag, eine Verbesserung um 0,8 Prozentpunkte im Vergleich zu 2011 (revidiert von 3,8 % auf 3,7 %), gemäß der Version, die Swaps nicht berücksichtigt, gilt aber nicht für Maastricht-Zwecke. Einschließlich Transaktionen mit Derivaten kommen wir auf 3 %, eine Zahl, die für die Zwecke der EU-Parameter gültig ist. Im vierten Quartal 2012 verbesserte sich das Staatsdefizit mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu BIP von 1,4 % um 1,2 Prozentpunkte auf Jahresbasis. Das Verhältnis wird damit fast halbiert. Das ist im Jahresvergleich der niedrigste Stand seit dem vierten Quartal 2000. Doch die Steuerlast steigt rasant an und erreicht im vierten Quartal 2012 mit 52 % einen historischen Rekordwert, mit einem Sprung von 1,5 Prozentpunkten im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der stets rekordverdächtige Jahresdurchschnitt liegt stattdessen bei 44 % (+1,4 Punkte zum Vorjahr). Der Primärüberschuss verbessert sich, bezogen auf das BIP betrug der positive Primärsaldo 2,5 %, eine Verbesserung um 1,3 Prozentpunkte gegenüber 2011.
DIE BANKEN GEHEN NACH OBEN
RCS-ERHÖHUNG BEI RISIKO
Mailand, das sich im Sog von Banken und Energieaktien den größten Teil des Morgens gegen den Trend stemmte, rutschte in den negativen Bereich. Mediobanca stieg um 3,17 % nach dem Erfolg der beiden freiwilligen Rückkaufangebote ihrer vorrangigen unbesicherten Anleihen für einen maximalen Gesamtnennbetrag von 2 Milliarden Euro, verglichen mit dem relativen ausstehenden Gesamtbetrag von fast 6,7 Milliarden. Banco Popolare +2,32 %, Bper +1,82 %, Intesa +1,86 %, von der amerikanischen Monatszeitschrift Global Finance als beste Bank Italiens ausgezeichnet, Unicredit +1,11 %. Der Ausblick von Fitch für italienische Banken bleibt jedoch negativ: Der Anstieg der Belastungen im Zusammenhang mit der Kreditverschlechterung wird sich im Laufe des Jahres 2013 fortsetzen. Laut der Ratingagentur wird sich die italienische Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte zu erholen beginnen, aber jede Verzögerung der Erholung wird es tun schwächen die Aussichten für die Qualität der Vermögenswerte und die Rentabilität der Banken. Dagegen bringt Bpm nach der gestrigen Rally 1 % Gewinnmitnahmen, Suol Ftse Mib angesichts von Enel 2,21 % und Enel Green Power +2,22 %.
Die Telekommunikation verlangsamt sich und verlor 1,38 % nach der Rally aufgrund von Gerüchten über eine Fusion mit Tre Italia, aber der Handel bleibt intensiv.
Rcs bricht um 5,75 % aufgrund der Unsicherheiten in Bezug auf die Bildung des Garantiekonsortiums unter der Führung von Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Unicredit und Ubi ein. Die Zweifel wurden von Il Sole 24 Ore geäußert: Die Banken machten angeblich 80% des an der Operation beteiligten Kapitals aus, Anträge, die das Management von RCS und den ersten Aktionär Giuseppe Rotelli, Eigentümer von 16,5% der Stimmen, stark irritiert hätten Rechte, die sich derzeit noch nicht für eine Teilnahme am Abonnement entschieden hat.
Kleine Siege für kleine Sparer, nach den Schmerzen der Vergangenheit bei den schwierigsten italienischen Finanzereignissen: Nach den Sanktionen gegen das Mps-Top-Management kommen Consob-Geldstrafen für Salvatore Ligresti, Giancarlo de Filippo und Niccolò Lucchini wegen operativer Manipulation der Premafin-Aktie, deren Kurse zwischen November 2009 und September 2010 an der Börse künstlich gestützt wurden.
Am unteren Ende des Ftse Mib Salvatore Ferragamo -2,69 %, Luxottica -1,71 %, Tenaris -1,54 % und Lottomatica -1,41 %.
