Keine Dividenden bis 2021. Die Europäische Zentralbank wendet sich erneut an europäische Banken und erweitert die Empfehlung, die Kupons nicht bis Januar 2021 an die Aktionäre zu lösen, zusammen mit der Empfehlung, keine Rückkäufe durchzuführen und die Zahlung zu großzügiger Boni an das Top-Management zu vermeiden. Die Anfrage kommt einmal mehr von der Aufsicht der EZB unter Führung des Italieners Andrea Enria.
DIVIDENDEN: DER MÄRZSTOPP
Am 27. März hatte Frankfurt mit einer beispiellosen Entscheidung, die den Markt sprachlos zurückließ, den Banken empfohlen, die Dividendenzahlungen zumindest für die Geschäftsjahre 2019 und 2020 auszusetzen bis 1. Oktober 2020. Ziel der Initiative, erklärte Enria, sei es, die Verlustabsorptionsfähigkeit des Bankensektors zu stärken und die Kreditvergabe an Haushalte, KMU und Unternehmen während der Coronavirus-Pandemie zu unterstützen. Ein Antrag, der von fast allen europäischen Banken sofort akzeptiert wurde und in wenigen Tagen die Auszahlung von fast 30 Milliarden Euro Coupons. Die nicht ausgeschütteten Dividenden, hatte die EZB hervorgehoben, stellen „ca. 1,8 % des Eigenkapitals und 35 % des Gesamtgewinns“ von Bankinstituten.
DIVIDENDEN: DIE NEUE EMPFEHLUNG DER EZB
Vier Monate sind seit der ersten Empfehlung vergangen und die EZB hat beschlossen, die Banken, aber vor allem ihre Anteilseigner, um weitere Umsicht und Geduld zu bitten. Die heute, am 28. Juli, eingegangenen Anträge ähneln den vorangegangenen: „extreme Mäßigung“ bei der Auszahlung von Boni an das Top-Management, „um das Kapital während der Krise zu erhalten“, Wertpapierrückkäufe zu vermeiden und Trennen Sie die Dividenden mindestens bis Januar 2021 nicht (die vorherige Anfrage wurde im Oktober 2020 eingestellt).
Die Entscheidung sei "nicht leichtfertig getroffen worden", erklärte Bankenaufsichtschef Enria und räumte ein, sich "der Bedenken der Anleger bewusst zu sein". "Wir bevorzugen Seien Sie heute vorsichtig, anstatt morgen zu bereuen sollten sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen weiter verschlechtern“.
Der Eurotower präzisiert dann, dass diese Empfehlung „bleibt temporär und außergewöhnlich und zielt darauf ab, die Fähigkeit der Banken aufrechtzuerhalten, Verluste zu absorbieren und die Wirtschaft in einem Szenario außergewöhnlicher Unsicherheit zu unterstützen“, was „es für Banken schwierig macht, Transparenz über ihr Kapital zu haben“.
In der Tat könnte nach den neuesten Analysen von Frankfurt der „Kapitalbestand im System erheblich sinken, wenn einer zustande käme ernstes Szenario. In einer Simulation zu den Auswirkungen, die Covid 19 auf die Bankenbranche haben könnte, werden zwei unterschiedliche Szenarien gezeigt. Im Basisszenario (BIP -8,7 %) könnte der System-Cet1 um 1,9 % sinken und im schwersten Szenario (BIP -14,5 %) von 12,6 auf 12,6 % fallen. die Auswirkungen auf Cet1 wären 5,7 %, ein Zusammenbruch, der die Zahl von 14,5 auf 8,8 % bringen würde. Da der Eintritt des Worst-Case-Szenarios noch nicht abgewendet werden kann, hat die Europäische Zentralbank beschlossen, einen neuen Vorsichtsaufruf herauszugeben und dies zu präzisieren die Empfehlung wird im vierten Quartal 2020 überprüft. Wenn alles gut geht, „können Banken mit nachhaltiger Kapitalausstattung die Wiederaufnahme von Dividendenzahlungen in Betracht ziehen“.
DIE ANTWORT DER ITALIENISCHEN BANKEN
Die erste italienische Bank, die derzeit reagiert, ist Unicredit, die in einer Mitteilung vom 29. Juli mitteilt, dass „UniCredit gemäß der Empfehlung der EZB vom 28. Juli 2020 bestätigt, dass sie keine Dividenden zahlen und keine eigenen Aktien zurückkaufen wird 2020".
BANKITALIEN
Wie bereits im März gab die Bank of Italy einige Stunden nach dem Eintreffen der EZB-Empfehlung eine Mitteilung heraus, in der sie die Aufforderung Frankfurts umsetzte und sie auf weniger bedeutende Banken und SIMs ausdehnte, die den Vorschriften des CRR/CRD IV-Pakets unterliegen.
Letzte Aktualisierung: Mittwoch, 11.06. Juli, 29 Uhr.
