Aus Brüssel melden sich die Großen Europas das ok zum Antispreizschild und die Märkte passen sich sofort an. Ergebnis: Differenzen brechen zusammen, während die Einheitswährung gegenüber dem Dollar wieder stärker wird. Heute morgen im Detail Der Abstand zwischen den Renditen von 10-jährigen BTPs und den entsprechenden deutschen Bundesanleihen verringerte sich innerhalb weniger Minuten um mehr als 50 Basispunkte und erreichte 417, nach dem Schließen erst gestern Abend bei 468 bps. Die neue Breite der Lücke entspricht den Zinssätzen für unsere zehnjährige Anleihe von 5,843 % gegenüber den gestrigen 6,021 %.
Es nimmt noch mehr ab die Ausbreitung Spaniens, was deutlich unter der 500-Basispunkt-Grenze liegt. Am Morgen verzeichnete der Madrider Spread ein Minimum von 486 Basispunkten, während er gestern am Ende noch bei rund 540 lag. In diesem Fall fielen die Zinsen in wenigen Stunden von 6,796 % auf 6,487 %.
Quanto all 'Euro, steigt weiterhin gegenüber dem Dollar: Wenn die wichtigsten Devisenmärkte des alten Kontinents öffnen, wird die einheitliche europäische Währung bei 1,2608 in den Greenback umgetauscht. Gestern war der Euro an der Wall Street 1,2444 Dollar wert.
Mittlerweile auch die Aktienmärkte heben ab, wobei Piazza Affari unmittelbar nach der Eröffnung einen Anstieg von 2,8 % meldete.
Der heutige Trend hängt mit der Einigung zusammen, die in der Nacht auf dem EU-Gipfel in Brüssel erzielt wurde. Grünes Licht kommt von den Staats- und Regierungschefs der Eurozone Anti-Spread-Schild vorgeschlagen von Mario Monti während des letzten G20 in Mexiko. Grundsätzlich werden die staatlichen Rettungsschirme (zunächst die EFSF, dann, wenn sie aktiv wird, der ESM) Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt von staatsfinanziell tugendhaften europäischen Ländern kaufen können, aber mit einer zu hohen Spread-Gebühr belastet der internationalen Spekulation.
Um das Schicksal des Bankensystems von dem der öffentlichen Finanzen zu lösen, wurde außerdem festgestellt, dass der ESM kann Kreditinstituten direkt Mittel leihenohne durch die Staatskasse zu gehen. Kurzfristig wird diese Maßnahme eine Erhöhung der Staatsverschuldung Madrids vermeiden, da die spanischen Banken im Begriff sind, EU-Hilfen in zweistelliger Milliardenhöhe zu erhalten.
