Das Übernahmeangebot von Crédit Agricole Italia für Creval ist in vollem Gange. Eine Woche nach Ende der Angebotsfrist, geplant für den 21. April, beginnen die wichtigsten Aktien einzutreffen.
Gestern, Dienstag, 13. April, wurden 10,6 Millionen Anträge auf Mitgliedschaft gestellt, verglichen mit den rund 10 Anträgen, die in den Vortagen eingereicht wurden. Insgesamt erreichten die Zeichnungen 10.671.354, was 15,59 % der vom Übernahmeangebot erfassten Gesamtsumme entspricht.
Gerüchten zufolge waren sie diejenigen, die sich dem Übernahmeangebot anschlossen Kreditversicherungen, Inhaber eines Anteils in Höhe von 9,8 % des Kapitals, e der Algebris-Fonds von Davide Serra, der 5,4 % des Kapitals besitzt. Beide Unternehmen hatten bereits angekündigt, an dem Angebot teilnehmen zu wollen.
VORHERIGE WETTEN
Das Übernahmeangebot von Crédit Agricole Italia für Credito Valtellinese wurde am 23. November veröffentlicht und begann am 30. März. Es wird Zeit bis zum 21. April geben, sofern es nicht verlängert wird, um beizutreten. Das Angebot bewertet Creval mit 10,5 Euro je Aktie, mit einer Prämie von 21,4 % in Bezug auf den Kurs der Creval-Aktie am Freitag, den 20. November (8,7 Euro) und 53,9 % in Bezug auf den gewichteten Durchschnitt der gehandelten Volumina der in den letzten sechs Monaten vor dem Angebot verzeichneten Preise veröffentlichen. Die maximal erwartete Auszahlung beträgt 735 Millionen Euro. Nach Abschluss der Transaktion wird Crédit Agricole Italia die Fusion durch Eingliederung von Credito Valtellinese einleiten, um die beiden Unternehmen zu integrieren.
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DER PREIS
Am 29. März, also am Tag vor dem Start des Übernahmeangebots, hatten die Aktien der Sondrio-Gruppe einen Wert von XNUMX erreicht 12 Euro und am 14. April stand der Kurs fest bei 12,31 Euro. Der Markt wartet zuversichtlich auf eine mögliche Preiserhöhung und deshalb warten viele Investoren die letzten Tage des Angebots ab, um zu entscheiden, was zu tun ist. Aber es ist keineswegs sicher, dass die Preisanpassung wirklich existiert.
Nachdem der Verwaltungsrat von Creval vor zwei Wochen das Preisangebot von Crédit Agricole als "unangemessen" definiert hatte, räumte die Nummer eins der Bank, Luigi Lovaglio, das Starke ein „strategischer Wert“ der möglichen Fusion, aber er bat die Franzosen, "die charakteristischen Elemente von Creval" zu verbessern. Übersetzt: Wenn Crédit Agricole den Angebotspreis erhöhen würde, wozu er im Moment nicht bereit scheint, stünde der Hochzeit nichts mehr im Wege.
Gestern wurde die Dgfg, die Beteiligungsgesellschaft des französischen Unternehmers Denis Dumont, das 6,15 % von Creval kontrolliert, bekräftigte dasselbe Konzept. Das Unternehmen betonte zwar, dass es nicht „gegen M&A-Transaktionen“ sei, stellte jedoch fest, dass „der angebotene Preis für den aktuellen und voraussichtlichen Wert der Bank nicht angemessen ist“, und forderte Agricole auf, den angebotenen Betrag zu überprüfen. Dumont sagte auch, er sei bereit, Credito Valtellinese zu „erlauben“, „ohne Hindernisse neue und weitere Gelegenheiten zu ergreifen“, im „Fall der Nichtüberprüfung des Angebots“ von Crédit Agricole „und des Scheiterns des Übernahmeangebots“.
DIE ERNEUERUNG DES KÖRPERS
In Erwartung möglicher Neuigkeiten lanciert das Top-Management von Creval einen Olivenzweig bei Crédit Agricole. Tatsächlich hatten die Franzosen darum gebeten, die für die Sitzung am 19. April, zwei Tage vor Ablauf der Übernahmeangebotsfrist, geplante Ernennung des Vorstands auf einen späteren Zeitpunkt zu verschieben. Vor einigen Tagen hat die Bank von Sondrio beschlossen, den Vorschlag anzunehmen. Auf der Tagesordnung der Sitzung nächste Woche steht die Aussetzung der Bestellung des neuen Vorstands mindestens bis zum Ende des laufenden Übernahmeangebots.
