নেট আপনি কিনুন, আপনি বিক্রি, আপনি মানুষের সাথে দেখা. এখন ঋণ দেওয়া ও নেওয়াও সম্ভব। এটি হল পিয়ার টু পিয়ার ধার (P2P) বা ঋণ ভিত্তিক ক্রাউডফান্ডিং (LBC)। টেকনিক্যালি এটি ব্যাঙ্কের একটি বিকল্প অর্থায়ন ব্যবস্থা, যার সাথে মানুষ এবং ব্যবসা, তাদের মধ্যে সম্পর্ক ছাড়াই এবং কোনও আর্থিক মধ্যস্থতাকারীর মাধ্যমে না গিয়ে, একটি অনলাইন প্ল্যাটফর্মে ঋণ চাইতে এবং অফার করে। একটি নিয়ম হিসাবে, অনেক ছোট ঋণের সমন্বয় সমগ্র ঋণ কভার করে।
P2P যুক্তরাজ্যে এবং এর পরেই মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বিকশিত হয়। এরপর এটি মহাদেশীয় ইউরোপ, এশিয়া এবং দক্ষিণ আমেরিকায় নিজেদের প্রতিষ্ঠিত করে। কর্মের ক্ষেত্রগুলি বৈচিত্র্যময় কিন্তু বৃহত্তম আয়তন তৈরি হয় ভোক্তা ঋণ (প্রসবের গতির কারণে), মধ্যে ছোট এবং মাঝারি আকারের উদ্যোগের জন্য অর্থায়ন (ক্রেডিট অ্যাক্সেস সহজে জন্য), মধ্যে আবাসন (রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ পার্সেল করার সম্ভাবনার জন্য)।
P2P-তে বিনিয়োগ করা মূলধনের বৃদ্ধি স্থির: ইতালিতে পরিচালিত প্রধান প্ল্যাটফর্ম - এখনও সীমিত বাজার - জানুয়ারী 2019-এ ঘোষণা করা হয়েছে 62 মিলিয়ন ইউরোর জন্য ঋণ বিতরণ করা হয়েছে (আগের বছরের তুলনায় 100% বৃদ্ধি সহ) এবং গড় ফলন 5%; বিশ্ব আয়তনের পরিসংখ্যান কয়েক বিলিয়ন ইউরোর ক্রমানুসারে এবং ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে। ইতালীয়রা এমনকি ইউরোপীয় প্ল্যাটফর্মগুলিতেও বিশেষ অসুবিধা ছাড়াই বিনিয়োগ করতে পারে, যখন আমেরিকান বা এশিয়ানগুলিতে বিনিয়োগ করা প্রশাসনিক এবং আর্থিক সীমাবদ্ধতার বিষয়।
ঋণের ঋণদাতারা, P2P ব্যবহার করে, করতে পারেন বিনিয়োগে বৈচিত্র্য আনুন এবং উচ্চ সুদ পান বন্ড এবং সরকারী বন্ডে বিনিয়োগের তুলনায়। ঋণের সুবিধাভোগীরা নির্দিষ্ট গ্যারান্টি সংযুক্ত না করে এবং আর্থিক মধ্যস্থতার খরচ পরিশোধ না করে দ্রুত তহবিল পেতে পারেন (ডিজিটাল প্ল্যাটফর্মের "ফি" ব্যতীত, যা ব্যাঙ্কের মধ্যস্থতা চার্জের তুলনায় অনেক কম)।
বেশ কিছু সাইটে, বিতরণ করা ঋণ সেকেন্ডারি মার্কেটে লেনদেন করা যেতে পারে, বিনিয়োগে একটি প্রাথমিক রিটার্নের জন্য অনুমতি দেয়। ঋণের খেলাপি হার তুলনামূলকভাবে কম এবং অনেক ক্ষেত্রে ঝুঁকি কভারেজ প্রদান করা হয়। এটি অর্থের ইডেনের মতো দেখায়। কিন্তু সত্যিই কি তাই?
এটা সত্য যে P2P সুবিধা নেয় মধ্যস্থতার টেলিম্যাটিক মাত্রা এবং, যেমনটি অনলাইন বাণিজ্যের সাথে ঘটে, এটি বস্তুগত মধ্যস্থতার বোঝা এড়ায়, যা বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর রিটার্ন পেতে দেয় এবং সুবিধাভোগীরা একটি সাধারণ তহবিল পদ্ধতির তুলনায় অনেক কম সময়ে প্রচলিত বন্ধকী বাজারের মতো হারে ঋণ পেতে পারে।
এটা সত্য যে P2P এর সাথে ক্ষুদ্র/মাঝারি সঞ্চয়কারীরা সহজেই বিদেশে বিনিয়োগ করতে পারে, নির্দিষ্ট উদ্যোগে, ক্রমবর্ধমান অর্থনীতিতে, এইভাবে বিনিয়োগের বৈচিত্র্যকরণের অন্যথায় অসম্ভব সম্ভাবনা থেকে উপকৃত হচ্ছে।
এটা সত্য যে P2P অনুমতি দেয় স্টার্ট আপ এবং ব্যক্তিদের জন্য ক্রেডিট অ্যাক্সেস কম অর্থনৈতিক সম্ভাবনা সহ, যাদের আর্থিক প্রতিষ্ঠানের সাথে যোগাযোগ করতে অসুবিধা হবে; ক্রেডিট সেক্টরে প্রযুক্তিগত উদ্ভাবনের জন্য ব্যাঙ্কগুলিকে তাদের অফার পুনর্নবীকরণ করতে হবে, ব্যবহারকারীদের জন্য কম খরচ সহ আরও দক্ষ এবং আধুনিক মানগুলির সাথে খাপ খাইয়ে নিতে হবে; যে ব্যাঙ্কগুলি নিজেরাও P2P-কে সহযোগিতা করতে পারে, এই বাজার সেক্টরে উপস্থিত থাকার জন্য (যেমনটি ইতিমধ্যে যুক্তরাজ্য এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে হয়েছে)।
তবে ঝুঁকি আছে.
বিনিয়োগকারীদের জন্য, প্রথম ঝুঁকি ডিজিটাল মধ্যস্থতাকারীর ডিফল্ট. দুর্ভাগ্যজনক ঘটনায়, ওয়েবসাইটের সম্পদের অবশিষ্টাংশ বা সরাসরি দেনাদারদের প্রতি প্রয়োগ করার জন্য বিনিয়োগকারীর কাছে কেবলমাত্র ইলেকট্রনিক ক্রেডিট থাকবে: একটি উদ্বেগজনক সম্ভাবনা, বিশেষ করে মাঝারি/ক্ষুদ্র বিনিয়োগের জন্য, যা আইনি পদক্ষেপকে ন্যায্যতা দেবে না। তাহলে ঋণগ্রহীতার দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনার সাথে সামগ্রিকভাবে বা আংশিকভাবে মূলধন হারানোর ঝুঁকি থাকে।
এই ঘটনাগুলি সঠিক বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনার পরিপ্রেক্ষিতে বিবেচনা করা উচিত, এবং তাই P2P প্ল্যাটফর্মের ভিতরে এবং বাইরে সম্পদের সতর্কতামূলক বৈচিত্র্যের ক্ষেত্রে, রেফারেন্স ওয়েবসাইটের বিশ্বাসযোগ্যতার দিকে মনোযোগ দেওয়া উচিত (মূলধন প্রবাহ এবং স্থিতিশীলতার পরিপ্রেক্ষিতে সময়), এবং ঋণের সুবিধাভোগীর কাছে (একজন ব্যক্তি হিসাবে এবং অর্থায়ন করা সম্পদ হিসাবে)। এই লক্ষ্যে, বিভিন্ন প্ল্যাটফর্মের নির্ভরযোগ্যতার রিপোর্ট এবং এর মধ্যে, ঋণ আবেদনকারীদের অনলাইনে পাওয়া যায়।
উপরন্তু, ঋণগ্রহীতার দেউলিয়া হওয়ার ঝুঁকি প্রত্যাশিত রিটার্ন এবং ক্রেডিট ঝুঁকির মধ্যে সম্পর্ক বিবেচনা করে যোগাযোগ করতে হবে (অনুমানমূলক P2P প্ল্যাটফর্ম রয়েছে, যেখানে বিদেশী মধ্যস্থতাকারীদের সাথে সুদের হারের সীমা অতিক্রম করে, গ্যারান্টি ছাড়াই 10% এর বেশি হারে বিনিয়োগ করা সম্ভব; এবং আরও সতর্ক প্ল্যাটফর্ম, যেখানে ফলন কম, কিন্তু বিভিন্ন ধরনের মূলধন সুরক্ষা পাওয়া যায়)।
এবং দেউলিয়া ঝুঁকির বিরুদ্ধে মূলধন সুরক্ষার বিভিন্ন রূপগুলি অবশ্যই ওজন করা উচিত: বাই ব্যাক এর সম্ভাবনা (ডিজিটাল প্ল্যাটফর্মের দ্বারা বিনিয়োগকৃত পরিমাণ, মূল এবং সুদের পুনঃক্রয় নিশ্চিত করা); ঋণের গ্যারান্টি দেওয়ার জন্য জামানতের উপস্থিতি (বাস্তব বা আর্থিক প্রকৃতির); একটি বিনিয়োগকারী সুরক্ষা তহবিলের প্রাপ্যতা; কম সুরক্ষার উপকরণ পর্যন্ত, সমস্ত ক্ষেত্রে ডিসকাউন্টিং সম্পর্কিত চার্জগুলির জন্য রিটার্নে একটি অনিবার্য হ্রাস।
আর্থিক ব্যবস্থার জন্য, এমন ঝুঁকি রয়েছে যে P2P ভার্চুয়াল মধ্যস্থতার দিকে বড় ক্রেডিট স্থানান্তর করতে পারে, প্রাতিষ্ঠানিক বিষয়ের বাজার শেয়ার হ্রাস এবং এর ফলে পুরো সিস্টেমের দুর্বলতা। মোটকথা, বাণিজ্যিক খাতে যা ঘটছে এবং ঘটছে তা আর্থিক খাতে ঘটতে পারে, বাজারের শেয়ারের ক্রমবর্ধমান বড় পরিবর্তনের সাথে বাস্তব থেকে ভার্চুয়ালে।
এই দৃষ্টিভঙ্গির ক্ষেত্রে, পদ্ধতিটি শুধুমাত্র উন্মুক্ত হতে পারে, কারণ একদিকে প্রযুক্তিগত রূপান্তরগুলি অসংযত, এবং অন্যদিকে তারা পরিবার এবং অপারেটরদের জন্য উল্লেখযোগ্য সুবিধা নিয়ে আসতে পারে।
অনলাইন বাণিজ্যের মতো, সেক্টরের কোম্পানিগুলিকে অনলাইন কার্যকলাপে বিনিয়োগ করার আহ্বান জানানো হয়, তৈরি করা হয় ওয়েবে নতুন আর্থিক মধ্যস্থতা চ্যানেল, ঐতিহ্যবাহী চ্যানেলের সাথে সম্পর্কযুক্ত। এর মানে হল যে ব্যাঙ্ক এবং সেক্টর অপারেটরদের, যেমনটি ইতিমধ্যে যুক্তরাজ্য এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে হয়েছে, গ্রাহকদের কাছে অফারটি উদ্ভাবন করতে হবে, যাতে নেটওয়ার্কের বাজার স্থান দখল করতে, বিদ্যমান প্ল্যাটফর্মগুলিতে যোগদান বা যোগদান করতে।
অনলাইন বাণিজ্যের মতো, একটি প্রবিধান তৈরি করা প্রয়োজন যা অফারের মানের পর্যাপ্ত স্তর এবং গ্রাহক সুরক্ষা নিশ্চিত করে৷ এর মানে হল, P2P যতটা ক্রেডিট মার্কেটে একটি প্রাসঙ্গিক ফ্যাক্টর হয়ে ওঠে, তাদের অবশ্যই প্রস্তুত থাকতে হবে। পরিবার এবং সমগ্র আর্থিক ব্যবস্থার জন্য গ্যারান্টি নিয়ম.
বিশেষ করে, এটি সনাক্ত করা সঠিক একটি নিয়ন্ত্রক রেফারেন্স কর্তৃপক্ষ এবং সেক্টরের নিয়ন্ত্রণ, ঋণদাতাদের পর্যাপ্ত স্তরের তথ্যের গ্যারান্টি দেওয়ার কাজ এবং ন্যূনতম সচ্ছলতার প্রয়োজনীয়তা, অবৈধ বিষয়, অবিশ্বস্ত মধ্যস্থতাকারীদের বাজারে প্রবেশ সীমিত করার জন্য দরকারী ব্যবস্থা গ্রহণ করা। এটি পরিবার এবং ব্যবসার সঞ্চয় রক্ষা করার লক্ষ্যে, যার মধ্যে এই ঝুঁকি রয়েছে যে P2P-এ অসচ্ছলতা বা খেলাপি ঋণ ঋণদাতাদের গুরুতর ক্ষতি বা আর্থিক ব্যবস্থাকে সংক্রমিত করতে পারে।
বর্তমানে কিছু দেশ আছে যারা P2P-এর উপর প্রবিধান গ্রহণ করেছে। ইউরোপে তারা করেছে ফ্রান্স, যুক্তরাজ্য, পর্তুগাল ও স্পেন। ইউরোপীয় কমিশন, যদিও সেক্টরের উন্নয়নে মনোযোগী, নিয়ন্ত্রক আইন প্রস্তুত করেনি।
ইতালিতে এখনও কোনও নির্দিষ্ট নিয়ম নেই তবে সেক্টরে সক্রিয় বিষয়গুলি রেফারেন্স সেক্টরের (সঞ্চয় সংগ্রহ, ব্যাঙ্কিং, ক্রেডিট ব্রোকারেজ, অর্থায়ন ইত্যাদি) প্রবিধান এবং নিয়ন্ত্রণের অধীন। এবং সম্প্রতি পালাজ্জো কোচও দত্তক নিয়েছেন একটি ব্যাংক ব্যতীত অন্য সত্তার সঞ্চয় সংগ্রহের উপর প্রবিধান. তাই ইতালিতে পরিচালিত প্ল্যাটফর্মগুলি নিয়ম ও নিয়ন্ত্রণের অধীন, যদিও নির্দিষ্ট নয়, ব্যাংক অফ ইতালির তত্ত্বাবধানে৷
কর দৃষ্টিকোণ থেকে, ইতালিতে P2P ঋণ থেকে মূলধন লাভ সাপেক্ষে একটি নির্দিষ্ট উইথহোল্ডিং ট্যাক্স 26% ইতালীয় প্ল্যাটফর্মে বিনিয়োগের জন্য, উইথহোল্ডিং এজেন্টের উৎসে উইথহোল্ডিং ট্যাক্স সহ; যখন তারা ট্যাক্স রিটার্নের অংশ হিসাবে বিদেশী প্ল্যাটফর্মে বিতরণ করা ক্রেডিটগুলির জন্য Irpef আয়ে অবদান রাখে।
শেষ পর্যন্ত, P2P নিজেকে সহজে ক্রেডিট অ্যাক্সেসের অনুমতি দেওয়ার জন্য এবং বিনিয়োগে বৈচিত্র্য আনার জন্য একটি দরকারী টুল হিসাবে উপস্থাপন করে, তবে শর্ত থাকে যে বিনিয়োগটি ব্যক্তিগত আর্থিক পরিস্থিতির উপর ক্যালিব্রেট করা হয়, একটি একত্রিত ডিজিটাল প্ল্যাটফর্মে আলোচনা করা হয় এবং ক্রেডিট নির্দিষ্ট (সুদ, সুদের) অন্তর্নিহিত নিয়মগুলি যত্ন সহকারে মূল্যায়ন করা হয়। গ্যারান্টি, পরিশোধের শর্তাবলী, দ্বিতীয় বাজার, অর্থায়নকৃত প্রকল্পের বৈশিষ্ট্য, দেনাদার রেটিং)।
