স্টক এবং বন্ডের মধ্যে ঐতিহ্যগত বৈচিত্র্য
আমরা এই মানসিক বিভাজন নিয়ে যুক্তিতে এতটাই অভ্যস্ত যে এমনকি আমরা অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরাও কখনও কখনও আলোচনায় পোর্টফোলিওতে শেয়ারের একমাত্র শতাংশের সাথে ঝুঁকি লিঙ্ক করতে ব্যবহার করি। এটা ভুল. কেন্দ্রীয় ব্যাংকের শূন্য বা ঋণাত্মক সুদের হার নীতি ঝুঁকি বা ঝুঁকিমুক্ত ধারণাটিকেই বদলে দিয়েছে। গত বছর, অস্ট্রিয়া মাত্র 2% এর বেশি হারে 1 বছরের বন্ড জারি করেছে। যদি শুধুমাত্র 50% হারে বৃদ্ধি করা হয় - যেকোন দীর্ঘমেয়াদী চার্টের দিকে তাকানো সামান্য - আপনার বিনিয়োগের ক্ষতি প্রায় 20% হবে! কারোরই তাদের পোর্টফোলিওতে শতবর্ষী বন্ড নেই, কিন্তু আমাদের সকলেরই কমবেশি দীর্ঘ পরিপক্কতা আছে। বলা যায় যে একটি পোর্টফোলিও আজ কম ঝুঁকিপূর্ণ কারণ এতে ইক্যুইটিতে শুধুমাত্র 30% বা XNUMX% বিনিয়োগ থাকতে পারে সম্পূর্ণ বিভ্রান্তিকর হতে পারে। পোর্টফোলিওর সামগ্রিক ঝুঁকি ভালোভাবে বোঝার চেষ্টা করুন।
ঝুঁকি এবং রিটার্ন মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক
যদিও আমরা ধরে নিতে পারি যে সবাই ঝুঁকি এবং রিটার্নের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক জানে - উচ্চতর রিটার্ন পেতে আমাকে আরও ঝুঁকি নিতে হবে, এটি সমানভাবে পরিচিত নয় যে আমাদের মন স্বাভাবিকভাবেই অনেক ক্ষেত্রে অত্যধিক ঝুঁকি বিমুখতার দিকে পরিচালিত করে। আমি আচরণগত অর্থ তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে গড়ে তুলি যা গত বিশ বছরে দুটি নোবেল পুরস্কার দেওয়া হয়েছে। এটি একটি সঠিক পোর্টফোলিও নির্মাণে একটি উল্লেখযোগ্য বাধা উপস্থাপন করতে পারে এবং প্রত্যাশিত রিটার্নকে শাস্তি দিতে পারে (বা অবাস্তব আছে)। এই বিষয়ে নিজেকে তুলনা করার চেষ্টা করুন।
বৈচিত্র্যময়
হ্যাঁ, কিন্তু কিভাবে? একজন বিনিয়োগকারীর সর্বশ্রেষ্ঠ হতাশার মধ্যে একটি হল বিভিন্ন ম্যানেজমেন্ট কোম্পানির দ্বারা উত্পন্ন রিটার্নের যথেষ্ট একজাতীয়তা দেখা। কারণটি গ্রাহক এবং পরিচালকদের মধ্যে স্বার্থের বিভ্রান্তির মধ্যে রয়েছে যারা প্রায়শই, তাদের প্রকৃতি এবং আকারের কারণে, প্রকৃত ব্যবস্থাপনার ঝুঁকি না নেওয়ার জন্য বাজারের রিটার্ন (বেঞ্চমার্ক) থেকে বিচ্যুত হয় না। এইভাবে গ্রাহক নিজেই, যিনি এটি উপলব্ধি না করেই তার নিজের ম্যানেজার হয়ে ওঠেন যখন, উদাহরণস্বরূপ, তিনি 70% বন্ড এবং 30% শেয়ার রাখার সিদ্ধান্ত নেন৷ ম্যানেজাররা সেই ম্যান্ডেটকে উল্লেখ করবে যতটা সম্ভব এটি থেকে বিচ্যুত হওয়ার চেষ্টা করছে, কিন্তু আসলে ম্যান্ডেটের চেতনার সাথে বিশ্বাসঘাতকতা করছে এবং বৈচিত্র্যের অনুসন্ধানকে হতাশ করছে। আপনি যদি বিভিন্ন পরিচালক চয়ন করেন, নিশ্চিত করুন যে তারা সত্যিই ভিন্ন জিনিস করে। এবং সম্ভবত তারা যা অফার করে তাতেও বিনিয়োগ করুন।
বিনিয়োগের সময় দিগন্ত
যদিও আপনাদের অনেকেরই তারল্যের প্রয়োজন নেই বা তাদের জন্য পরিকল্পনা করতে পারেন, তবু বিনিয়োগের তাৎক্ষণিক তারল্যের প্রতি অগ্রাধিকার খুবই শক্তিশালী, বিশেষ করে ইতালিতে। এটি দুই সেট সমস্যা তৈরি করে। উচ্চতর রিটার্নের ত্যাগ, যা বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, বিনিয়োগের যানবাহনগুলি দীর্ঘ সময়ের সাথে পেতে সক্ষম হয়। এবং প্রথম গুরুতর বাজারে অনেক পজিশন বিক্রয় সঙ্গে হ্রাস, আসলে, একটি ডেডওয়েট ক্ষতি একত্রীকরণ. সচেতন থাকুন যে বিশেষ করে আজকের বিশ্বে, অ্যালগরিদমিক সিস্টেম বা সূচক তহবিল থেকে 50% এর বেশি লেনদেন করা ভলিউম নিয়ে, আপনার কোন সুযোগ নেই - এবং আমি বলতে চাচ্ছি - এমন কোন বাজারের ওঠানামা অনুমান করার বা ধারণ করার কোন সুযোগ নেই যা থেকে, পরিবর্তে, থাকা ভাল দূরে
মুদ্রা বৈচিত্র্যকরণ
আমার অভিজ্ঞতা বলে যে কখনও কখনও আপনি স্টক, কর্পোরেট বন্ড ইত্যাদির ঝুঁকির স্তরের দিকে খুব মনোযোগ দেন, তবে আপনি নিরাপদে আপনার সম্পদের 30% বা তার বেশি বিনিয়োগ করতে পারেন, উদাহরণস্বরূপ ডলারে৷ এখন, মুদ্রাগুলি আর্থিক বাজারে সবচেয়ে কম অনুমানযোগ্য বিনিয়োগ এবং সবচেয়ে অস্থির। বড় মুদ্রার অবস্থানগুলি পরিচালকের কাজকে হতাশ করতে পারে (বা এটিকে বড় করে তুলতে পারে) এবং তারা কী তা প্রতিনিধিত্ব করে: একটি অনুমানমূলক বিনিয়োগ। তাই ব্যবস্থাপকের কাজের ভালতা বোঝার জন্য ব্যক্তিগত সম্পদ এবং বৈদেশিক মুদ্রায় বিনিয়োগগুলিকে বিভিন্ন অ্যাকাউন্টে বিভক্ত করা উচিত, তার যত্ন সহকারে বিশ্লেষণ করার পরে সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত।
খরচ নিয়ন্ত্রণ
আমি মনে করি খরচের আলোচনা যতটা না মনে হয় তার চেয়ে বেশি জটিল এবং সূক্ষ্ম। এই ফ্রন্টে শিল্পের অস্বচ্ছতার কারণে কমিশন স্তরের প্রতি মনোযোগ পবিত্র। কিন্তু বরাবরের মতো এটা নির্ভর করে আমি একজন গ্রাহক হিসেবে কী পেমেন্ট করছি তার ওপর। যদি আমাকে পয়েন্ট 3 এ উল্লেখিত একটি বেঞ্চমার্ক ব্যবস্থাপনার জন্য অর্থ প্রদান করতে হয়, তাহলে সঠিক খরচ হবে শূন্য বা একটু বেশি। আজকের বিশ্বে আমি পেনিসের জন্য প্যাসিভ টুল দিয়ে এটি প্রতিলিপি করতে পারি। যদি আমার কাছে সোরোস বা ওয়ারেন বাফেটের সাথে বিনিয়োগ করার সুযোগ থাকে আমি এমনকি 5%ও দিতে পারি এবং আমি একজন সুখী ক্লায়েন্ট। একজন ভালো ম্যানেজার সবসময় তার মূল্য দিতে হবে। আপনি যে পরিচালকদের উপর নির্ভর করেন তাদের ফি পরে ঐতিহাসিক রিটার্নগুলি সাবধানতার সাথে বিশ্লেষণ করুন এবং আপনি খরচ কমানোর সাথে সাথে আপনার রিটার্ন না কাটানোর বিষয়ে সতর্ক থাকুন।
ওডিসির একটি কপি আপনার ডেস্কে রাখুন
যে অংশে ইউলিসিস সাইরেনের গানকে প্রতিহত করার জন্য নিজেকে শৃঙ্খলিত করে তা কেবল একটি বিস্ময়কর গল্পই নয়, সময়ের সাথে সাথে একজনের ঐতিহ্য রক্ষা এবং বৃদ্ধির আসল রহস্যও। বিশেষ করে বাজারের পর্যায় যেমন আমরা অনুভব করছি, গান দুটি বিশেষভাবে উৎস থেকে আসে। আর্থিক শিল্প, যা সর্বদা নতুন কল্পনার সাথে সমস্ত ধরণের পণ্য এবং সম্ভাব্য ভবিষ্যতের রিটার্ন তৈরি করে। এবং লিভিং রুম, যেখানে আমরা সবাই অন্তত একজন চরিত্রকে জানি যে বিটকয়েন দিয়ে ধনী হয়েছে, যিনি 40 ডলারে তেল কিনেছিলেন এবং 2008 সালের সেপ্টেম্বরে সবকিছু বিক্রি করেছিলেন। শৃঙ্খলা ছাড়া আমরা উপরের নিয়মগুলি মেনে চলতে ব্যর্থ হই এবং সময়ের সাথে সাথে আমরা মূল্য তৈরি করতে পারি না। .
