এক সময় একজন মদ প্রস্তুতকারক ছিল… হ্যাঁ, আপনি পুরোপুরি বুঝতে পেরেছিলেন; এক সময় একজন কারিগর ছিলেন যিনি মদের জন্য ফ্লাস্ক তৈরি করতেন। এড একজন সূক্ষ্ম কারিগর ছিলেন এবং পণ্যগুলি প্রশংসনীয় ছিল। একদিন একজন দর্শনার্থী যিনি তার শিল্পকর্মের প্রশংসা করেছিলেন তাকে জিজ্ঞাসা করতে হয়েছিল যে সামগ্রিকভাবে অর্থনৈতিক কর্মকাণ্ড সেই অনুযায়ী চলছে কিনা।
"অবশ্যই," ওয়াইন মেকার গর্বিতভাবে উত্তর দিল। আপনি জানেন, আমি প্রতিটি ফ্লাস্কের জন্য একটি লিরা হারাই, কিন্তু আমি অনেকগুলি বিক্রি করি! এই ছোট গল্প, তুচ্ছভাবে প্যারাডক্সিক্যাল, কিছু বাস্তব পরিস্থিতি থেকে এত দূরে নয়। উদাহরণ স্বরূপ, গত বিশ বছরে ইতালীয় ব্যাঙ্কগুলির অর্থনৈতিক কার্যকলাপের কথা ধরা যাক। তারা দেখেছে যে হারের উচ্চ স্প্রেডের সুবিধা অবিশ্বাস্যভাবে হ্রাস পেয়েছে, অর্থাৎ লোনের উপর ঋণের হার এবং আমানতের উপর ডেবিট হারের মধ্যে পার্থক্য।
এই ব্যবধানটি কেবল সময়ের জন্য অর্থনৈতিক ফলাফলের দীর্ঘস্থায়ী নিশ্চিততা নিশ্চিত করেনি, তবে ইতালীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ডিসকাউন্ট রেট পরিবর্তনের সময়, বিশেষ করে হ্রাসের ক্ষেত্রে এটি একটি সত্যিকারের প্রতিষেধক হয়ে উঠেছে। নিষ্ক্রিয় হারগুলি অবিলম্বে হ্রাস করা হয়েছিল, যখন সক্রিয়গুলির হ্রাস কিছু সময়ের পরে অনুসরণ করে, অবিলম্বে ব্যবধানকে প্রসারিত করে। এটি ক্রেডিট ঝুঁকির পরিপ্রেক্ষিতে একটি শান্ত অপারেশনও ছিল কারণ, বৃদ্ধির বিপরীতে, কম অবস্থানের গ্রাহকদের আকর্ষণ করার সম্ভাবনাও ছিল না।
1993 সালে সমন্বিত ব্যাংকিং আইন প্রবর্তনের পর ক্রমবর্ধমান প্রতিযোগিতা, ইউরো (1996-1998), 2011-এর দশকের গোড়ার দিকে ঋণের দিকে উচ্ছ্বসিত চালনা, ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকার (XNUMX-) এর সাম্প্রতিকতম ব্যাপক এবং দীর্ঘস্থায়ী আর্থিক সম্প্রসারণ পর্যন্ত, যা মহামন্দার ভয়ঙ্কর প্রভাব মোকাবেলা করার লক্ষ্যে, যা ব্যবধানকে ঐতিহাসিক নিম্ন পর্যায়ে নিয়ে আসে।
ব্যাঙ্কগুলি কীভাবে এই অপরিবর্তনীয় প্রবণতায় প্রতিক্রিয়া দেখানোর চেষ্টা করেছে তা ব্যাখ্যা করার চেষ্টা করা যাক। যুক্তিকে অত্যধিক জটিলতা না করে, বা সাম্প্রতিক বছরগুলির বাস্তব অর্থনীতিতে ক্রেডিট ঝুঁকির জন্য ব্যাংকারদের ক্ষুধার উপর সঙ্কটের প্রভাবকে অবমূল্যায়ন না করে, নীচের গ্রাফটি আমাদের বিশ্লেষণের আকর্ষণীয় উপাদান সরবরাহ করে। 1998 সাল থেকে, অপারেটিং খরচ (হলুদ লাইন) সুদের মার্জিনের চেয়ে বেশি হয়ে গেছে, ইতালীয় ব্যাংকগুলির প্রধান ব্যবসার দীর্ঘস্থায়ী ঘাটতিকে ডিক্রি করে।
এটা বাঞ্ছনীয় যে, এটি সম্পর্কে সচেতন হয়ে এবং সম্ভবত কিছু নির্ণায়ক বহিরাগত দিক দিয়ে, হারানো ভারসাম্য পুনরুদ্ধার করার জন্য শিল্প মেশিনের আকার হ্রাস করা অবিলম্বে শুরু হয়েছিল। পরিবর্তে, মধ্যস্থতা আয় এবং কাঠামোগত খরচের মধ্যে ব্যবধান ক্রমান্বয়ে বৃদ্ধি পেয়েছে, যা 2010/2011 সালে সর্বোচ্চে পৌঁছেছে (সবুজ লাইন এবং হলুদ লাইনের মধ্যে ব্যবধান)। তখন পর্যন্ত, প্রকৃতপক্ষে, ব্যাঙ্কের শাখার সংখ্যা বৃদ্ধি পায় এবং সামগ্রিকভাবে এবং খুব বেশি সংখ্যক ব্যাঙ্ক কর্মচারী প্রথমে বৃদ্ধি পায় এবং তারপর প্রায় স্থির থাকে; উপরন্তু, কল্পনাপ্রসূত একীভূতকরণ বাস্তবায়িত হয়েছে, প্রযুক্তিতে "সামান্য বিনিয়োগ করা হয়েছে এবং প্রচুর ব্যয় করা হয়েছে", অসম্ভাব্য পরিচালকদের অত্যধিক পারিশ্রমিক দেওয়া হয়েছে।
এবং ঋণও অনেক বেড়েছে, বিশেষ করে রিয়েল এস্টেট সেক্টরে (বছর 2003/2008)। অতএব, যখন সিস্টেমটি মধ্যবর্তী আয়তন এবং কাঠামোর কারণে ফুলে উঠছিল, বছরের পর বছর এর অপরিহার্য কার্যকলাপ নেতিবাচক অর্থনৈতিক ফলাফল নিয়েছিল, যতক্ষণ না ঋণের প্রবণতা প্রথমে ধীর হয়ে যায় এবং তারপরে নেতিবাচক হয়ে ওঠে।
সর্বোপরি, সিস্টেমটি এই প্রবণতাগুলির প্রভাবগুলিকে ধারণ করার চেষ্টা করেছে অ-পারফর্মিং এবং নিম্নমানের ঋণগুলিকে কভার করার জন্য নির্ধারিত সংস্থানগুলির প্রবাহকে হ্রাস করে, যেমনটি লাল রেখা দ্বারা দেখানো হয়েছে যা ইতিমধ্যেই ন্যূনতম স্তরে, 2007 সাল পর্যন্ত হ্রাস পেতে শুরু করেছে৷ 2008 সালে, সামঞ্জস্য এবং বিধানগুলি তারা শুধুমাত্র 2011/12 এ গুলি করে, যার ফলে XNUMX বছরে প্রথমবারের মতো বড় পরিচালন লোকসান হয়। ক্রেডিট ঝুঁকির দীর্ঘস্থায়ী অবমূল্যায়ন তাই ইতালীয় ব্যাঙ্কগুলির আর্থিক নীতিতে একটি স্পষ্ট ধ্রুবক। আজ সেই বিশ শতাংশ পয়েন্ট যা ইতালীয় সিস্টেমকে ইউরোপের বাকি ব্যাঙ্কগুলির থেকে উচ্চতর ঝুঁকির ক্রেডিট এক্সপোজারের কভারেজ হারের ক্ষেত্রে আলাদা করে, তা হল শেষ পর্যন্ত প্রদত্ত সহায়তার স্পষ্ট প্রভাব, যা সুদের মার্জিনকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে। বিচক্ষণতার স্বাভাবিক মানদণ্ড।
এখন একটি আমূল প্রবণতা স্থগিত করা যাবে না যা, সুস্পষ্ট সম্পদ শোষণ করে, প্রতিরোধ করবে, উদাহরণস্বরূপ, প্রযুক্তিগত উদ্ভাবনে পর্যাপ্ত বিনিয়োগ, যা ইউরোপীয় ব্যাংকিং ব্যবস্থার বর্তমান প্রবণতা থেকে আরও প্রস্থানের কারণ হবে। প্রকৃতপক্ষে, ঋণের ক্ষতি কমানোর নীতির কোন বিকল্প নেই বলে মনে হয়, এখনও লাল রঙে ব্যালেন্স শীট দিয়ে প্রস্থান করা, যতক্ষণ না অন্যান্য দেশের গড়গুলির সাথে উল্লেখযোগ্যভাবে পুনর্গঠন করা হয়।
ব্যাঙ্ক অফ ইতালি, ব্যাঙ্কিং ইউনিয়নের দ্রুত বিকাশমান কাঠামো মেনে চলে, প্রকৃতপক্ষে পরিদর্শন এবং অন্যান্য তত্ত্বাবধায়ক সংশোধনমূলক হস্তক্ষেপের হাতিয়ারের মাধ্যমে, অনুস্মারক এবং পৃথক মধ্যস্থতাকারীদের উপর লক্ষ্যযুক্ত পদক্ষেপ উভয়ই এই দিকে সিদ্ধান্তমূলকভাবে ঠেলে দিচ্ছে। সিস্টেমের একটি বড় অংশে এই সংকেতগুলির দ্বারা উত্পন্ন চাপ বেশ স্পষ্টভাবে দেখা যায়। অন্যদিকে, আমরা এখানে যে পাঠের প্রস্তাব করছি তা যদি সঠিক হয়, তাহলে আমাদের অবশ্যই নিজেদেরকে জিজ্ঞাসা করতে হবে কেন ঋণ পোর্টফোলিওতে এই দেরী সমন্বয়গুলি, যা এখন নজরে এসেছে, তত্ত্বাবধানের পক্ষ থেকে পূর্বের অতিরিক্ত আগ্রাসীতার ফলাফল নয়। নিজেই
অনেক বছর ধরে, সুপারভাইজরি বডির যাচাইকরণ প্রক্রিয়ায়, অ-পারফর্মিং লোন, নিম্নমানের ঋণ এবং অ-পারফর্মিং লোনের অন্যান্য শ্রেনীতে প্রায়ই অন্তর্নিহিত ক্ষতির পর্যাপ্ত অনুমান ছাড়াই বা এমনকি শূন্যের সমান ক্ষতির পূর্বাভাস দিয়েও মূল্যায়ন করা হয়েছে। এই প্রত্যয়ের জন্ম দেয় যে পুনরুদ্ধারের সম্ভাবনার কার্যকর পরিমাপের চেয়ে অস্বাভাবিক আইটেমগুলির সঠিক শ্রেণীবিভাগে বেশি আগ্রহী ছিল। যদিও আমাদের ব্যাঙ্কার/ওয়াইনমেকার আনন্দের সাথে এই বিশ্বাসঘাতক রিজ বরাবর অগ্রসর হয়েছিল, কেউ তাকে মনে করিয়ে দেয়নি যে শুধুমাত্র সময়মতো শিল্প খরচ কমিয়ে, অবশ্যই ক্রেডিট সমন্বয় এবং বিধানের জন্য নয়, তিনি কি বিপজ্জনক প্রবণতা সংশোধন করতে পারতেন।
কিন্তু এটি ছিল না, তাই ইউনিটের উৎপাদন খরচ কমাতে ব্যর্থ হওয়ার পর, অর্থাৎ প্রতিটি ফিয়াস্কোর উৎপাদন খরচ, আমাদের লোকসান ধারণ করার চেষ্টা করেছিল, সামগ্রিক ব্যবসার আকার হ্রাস করে, অর্থাত্ অর্থনীতির ক্রেডিট কমের উপর ফোকাস করে। বিপর্যয় বিক্রি আমাদের শুধু আশা করতে হবে যে, যখন তারা একসাথে ফ্লাস্কের খড় বুনছিল, তখন সতর্ককারী এবং সতর্ককারীরা যে ডালে তারা দুজন বসেছিল তা নিশ্চিতভাবে কাটেনি।
PS পরিষেবাগুলি থেকে আয়ের প্রবণতা সম্পর্কে মন্তব্যটি এই উপস্থাপনা থেকে অনুপস্থিত। আমরা আপনাকে সিকিউরিটিজ ট্রেডিং সংক্রান্ত বাজারের অস্থিরতা সম্পর্কে পড়তাম, তবে আমরা অন্য ধরনের খরচের দিকেও মনোযোগ দিতে পারতাম: নগদ ব্যতীত অন্য অর্থপ্রদানের উপকরণগুলি বিকাশ না করার খরচ/সুযোগ, যা আমরা অন্য কোথাও বলেছি। এই পুস্তিকাটিতে, ইউরোপীয় স্তরে একমাত্র সেক্টর যা মহামন্দার প্রভাবের শিকার হয়নি। দুর্ভাগ্যবশত ইতালীয় ব্যাঙ্কগুলির জন্য, ফায়াসকাইওর দৃষ্টান্তটি এই খাতেও প্রযোজ্য হবে। নিজের জন্য খুঁজে বের করার চেষ্টা করুন!
