تعمل خصخصة Poste Italiane على تسخين المحركات. وفي صباح هذا اليوم فقط ، التقى فرانشيسكو كايو ، المدير الإداري لمنتجع البريد الوطني ، بصناديق الاستثمار والمصرفيين في نيويورك لتقديم نقاط القوة في المشروع إلى المجتمع المالي. بعد غد ، الأربعاء ، سيكون في لندن ويؤدي عودة. اقتران التعيينين في أهم مركزين ماليين عالميين ، إن لم يكن في الشكل ، بالنظر إلى أن الضوء الأخضر من Consob لا يزال مفقودًا لنشرة المعلومات ، على الأقل من حيث الجوهر ، لبدء عملية بيع 40 ٪ من رأس المال.
D-DAY والحقيبة
نقطة الوصول هي عرض الأسعار في البورصة المقرر يوم الأربعاء 28 أكتوبر. تم الوصول إلى هذا التاريخ بالنظر إلى أن لدى Consob حتى 12 أكتوبر لإعطاء الضوء الأخضر للنشرة المقدمة من Poste في 11 أغسطس. لا يُقال إنه سينتظر حتى اليوم الأخير ، والتوقع بالفعل هو أنه سيعلن نفسه بحلول 9 أكتوبر. ومن ثم ، سيبدأ طرح الأسهم يوم الاثنين التالي ، مع مدة متوقعة لأسبوعين. أي تأجيل أو طلب للحصول على مزيد من المعلومات من قبل Consob ، غير المتصور حاليًا ، سيؤدي إلى تأجيل البرنامج لمدة أسبوع كحد أقصى.
هذا هو التوقيت الأكثر موثوقية والذي يجب تأكيده ولكنه في الوقت الحالي لا يتوقع حدوث انحرافات كبيرة: "لقد دخلنا في لحظة تقلبات أكبر لكن السوق يرى أن أساسيات التعافي في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة موثوقة ، لذلك سنحافظ على مصداقيتها. خارطة الطريق الخاصة بنا ". أجاب كايو في سيرنوبيو على أولئك الذين سألوه عما إذا كان الكبح الصيني يمكن أن يتعارض مع برامج الاقتباس. عملية تهدف وزارة الخزانة من خلالها إلى جمع بضعة مليارات ، 4 وفقًا للتقديرات المتداولة ، والتي ستكون الرائد في عمليات الخصخصة التي قامت بها حكومة رينزي.
الاجتماع مع الصناديق الكبيرة
الاجتماع في نيويورك ، في انتظار بدء العرض الترويجي الفعلي الذي سيصاحب إطلاق العرض ، سيعمل في الوقت نفسه على أخذ نبض المجتمع المالي في الخارج ومناقشة اختيار التواريخ وتوزيع أسهم يعرض. سيرافق فرانشيسكو كايو المدير المالي لويجي فيراريس وبنوك اتحاد العرض العام (بانكا آي إم آي ويونيكريديت وبنك أوف أمريكا ميريل لينش وسيتي وميديوبانكا).
نظرًا لأن Poste Italiane هي بالتأكيد واحدة من أكثر الاكتتابات الأولية التي طال انتظارها في السوق ، فإن الهدف هو قياس نوايا الصناديق المؤسسية الكبيرة والصناديق السيادية وصناديق المعاشات التقاعدية ، فيما يتعلق بالتزامهم بالاستثمار في Poste Spa. إنها مسألة شرح الهيكل المعقد للبريد العملاق الذي يرتكز على الركائز الثلاث للخدمات البريدية والمصرفية والتأمين ولتوضيح خطة العمل التي وضعتها الإدارة العليا. ولفهم حصة Poste Spa التي يهتمون بتغطيتها من أجل تحقيق التوازن الأفضل بين كمية الأسهم التي سيتم تقديمها للمستثمرين المؤسسيين وتلك التي سيتم وضعها مع جمهور المدخرين.
صياغة العرض
من خلال طرح 40٪ من رأس المال ، حسب الشائعات المتداولة ، تتوقع وزارة الاقتصاد جمع ما مجموعه حوالي 4 مليارات. في الواقع ، يتأرجح نطاق تقديرات القيمة الإجمالية لـ Poste بين 8 و 10 مليارات ، وهو ما يتوافق مع نطاق سعري بين 5,5 و 7,5 يورو.
من الحصة المعروضة للسوق ، يجب أن تذهب 30-40٪ إلى التجزئة (بما في ذلك أي حصة محجوزة للموظفين) بينما ستُعرض النسبة المتبقية 60-70٪ للمؤسسات. تعد Poste فريدة من نوعها في السوق حيث يبلغ حجم مبيعاتها 28,5 مليار ، وأرباح 212 مليونًا ، وحضور واسع النطاق على الأراضي الإيطالية لا يضاهي إلا وجود المفوضيات ومحطات carabinieri ، و 144.635 موظفًا.
من أجل عدم التخلي عن إدراجها هذا العام وجعل عملية البيع متوافقة مع الأوقات المتسارعة (وكذلك عدم شن حرب مع النقابات) ، قررت الحكومة عدم فصل الأصول المالية (التأمين البريدي والتأمين على الحياة) مثل Angela فعلت ميركل مع دويتشه بوست. أو كما قررت اليابان أن تفعل ، مفضلة مسار "تفريغ" مختلف الشركات وفي 4 نوفمبر ستقدم 3 اكتتابات عامة (Japan Post Holding و Japan Post Bank و Japan Post Insurance) في البورصة مع إيصالات متوقعة تزيد عن 10 مليار يورو (1.390 مليار ين).
