الديون السيادية ، عملية بازوكا جاهزة
ساركوزي: إذا لم تكن برلين في ، JUMP EUROPE
تحذير: إذا انتهت قمة رؤساء حكومات الاتحاد الأوروبي بمأزق ، فقد ينهار اليورو. وإذا فشل اليورو ، وداعا الاتحاد الأوروبي. الرئيس الفرنسي نيكولا ساركوزي لم يلفظ الكلمات ، بدعم من المفوضية الأوروبية في الرد على فرملة أنجيلا ميركل. في اليوم الذي أطلقت وكالة موديز تحذيراً بشأن المستوى أ الثلاثي للدولة الفرنسية. محور وكالة التصنيف لقد ضرب بالفعل إسبانيا وخفضت تصنيفها بنقطتين من AA- إلى A1.
في غضون ذلك ، كشفت صحيفة الغارديان التفاصيل الأولى حول الاتفاقية المحتملة قيد المناقشة في قمة 23/24 أكتوبر ، والتي أطلق عليها بالفعل اسم "عملية بازوكا". يجب أن يعمل صندوق الإنقاذ كمؤمن الملاذ الأخير ، حيث يقدم ضمانات تصل إلى 20٪ من مبلغ الإصدارات العامة لإيطاليا وإسبانيا ، وبالتالي مضاعفة القوة النارية في صندوق الإنقاذ الأوروبي البالغ 440 مليارًا بمقدار خمسة أضعاف. باختصار ، سيكون هناك ضمان أوروبي على كل BTP جديد يصل إلى خسارة نظرية بنسبة 20٪. أقل من 80 ، سيتعين على الدائن تسوية ضمان الدولة الإيطالية. في مقابل هذه السياسة ، ينبغي على روما ومدريد تقديم ضمانات جديدة بشأن التعافي لأوروبا. بالإضافة إلى الارتباك السياسي في ألمانيا ، تقدم الخطة بعض القضايا الحاسمة: ليس أقلها خطر خلق شقاق بين الجيل القديم من BTPs (غير المشمول بالضمانات) والجيل الجديد.
وفي الوقت نفسه ، يتعين على بروكسل تعزيز لجنة من الحكماء لتنسيق الاقتصادات ، وهي الخطوة الأولى نحو وزارة مشتركة لمنطقة اليورو. يجب أن يرأسها جان كلود تريشيه نفسه ، الرئيس المنتهية ولايته للبنك المركزي الأوروبي.
MOODY'S CUTS SPAIN ، تحذير بشأن تريبل أ في باريس
S&P 'AX ضرب 24 بنكًا إيطاليًا (من 43)
يأتي إنذار ساركوزي في يوم هجوم وكالة التصنيف الجديد. أطلقت وكالة موديز تحذيراً بشأن المستوى أ الثلاثي للدولة الفرنسية. محور وكالة التصنيف وفي الوقت نفسه ، فقد ضرب بالفعل إسبانيا بعد خفضه بنقطتين من AA- إلى A1.
أعلنت ستاندرد آند بورز أنها خفضت تصنيفها على الجدارة الائتمانية للبنوك الإيطالية الجديدة بعد تلك التي رفضت بالفعل في نفس الوقت مع خفض التصنيف السيادي في 20 سبتمبر الماضي.
على وجه الخصوص ، تم تعديل التصنيفات في Monte Paschi إلى الأسفل ، حيث ينتقل تقييمها من "A-" إلى "BBB +" ، Banco Popolare "BBB" من "A-" ، Ubi ("A-" من "A") Popolare Emilia Romagna ، مقصوص إلى "BBB +" من "A-" ، Popolare Milano ("BBB +" من "A-") ، Carige ("BBB" من "A-") و Cremem ("BBB" من "A-") . وبحسب الوكالة ، أدت التوترات الجديدة في السوق إلى جانب آفاق النمو المتدهورة إلى "مزيد من التدهور" في سيناريو مؤسسات الائتمان ، مع ارتفاع تكاليف التمويل بشكل كبير في مواجهة التوتر على الحكومات. علاوة على ذلك ، تعتقد ستاندرد آند بورز أن مناخ العمل الصعب الحالي للقطاع المصرفي ليس مؤقتًا بطبيعته ولا يسهل حله. من ناحية أخرى ، تم تأكيد التصنيفات في المعاهد الأخرى ، بما في ذلك Unicredit و Intesa Sanpaolo و Mediobanca ، والتي عادت بعد رفضها في 21 سبتمبر.
وقالت ستاندرد آند بورز: "حتى الآن ، لدينا نظرة مستقبلية سلبية على تصنيف 22 مؤسسة مالية إيطالية من أصل 43". "هذا يعكس التوقعات السلبية للتصنيف السيادي ، و / أو مخاطر الهبوط المحتملة لتوقعاتنا الحالية ، سواء في ضوء المناخ الكلي المتدهور المحتمل أو بسبب التداعيات الأكثر خطورة من المتوقع على الملف المالي للمؤسسة الفردية".
بيرلوسكوني: لا توجد أموال للتنمية
عمليات الشراء في الاتحاد الأوروبي هي الوحيدة التي احتوت على فروق أسعار BTP / BUND
في حين سيلفيو برلسكوني يرفع الراية البيضاء على جبهة التنمية ("لا يوجد مال") ويستمر الباليه في تعيين خليفة ماريو دراجي في بنك إيطاليا (العجلة الثالثة ، لورنزو بيني سماغي يتولى) من الدين العام الإيطالي هناك إشارات إنذار جديدة.
في سوق السندات الحكومية ، تعزز البوند ، الذي انخفض عائده بمقدار 9 نقاط أساس إلى 2,0٪ ، وضعف BTP (عائد عند 5,85٪ ، +8 نقاط). اتسع السبريد إلى 386 نقطة، من 371 عند إغلاق الأمس. للحد من الضرر ، وصلت مشتريات البنك المركزي الأوروبي من BTPs على المدى المتوسط (بالإضافة إلى السندات الإسبانية) في النهاية ، مما سمح بعودة الفروق والعوائد من قمم الجلسة. دفع تحذير وكالة موديز في باريس انتشار المعيار الفرنسي لمدة 114 سنوات مع ألمانيا إلى 18 نقطة (+1992 نقطة منذ أمس) ، وهو مستوى لم تسجله منذ عام XNUMX
رأس مال شركة أبل - 6٪. تم بيع أقل من iPhone في الربع
لكن وول ستريت تحلق بفضل أرباح شركات S&P
أدى الانهيار غير المتوقع لشركة آبل إلى توتر المزاج الجيد في وول ستريت. بسبب مبيعات iPhone أسوأ من المتوقع (17 مليونًا مقابل 20 متوقعًا) ، لم يصل سهم Apple إلى الهدف المحدد للربع: إنها المرة الأولى التي يحدث فيها هذا منذ عام 2004. وبذلك تبلغ الأرباح 6,62 مليار دولار (مقابل 4,31 مليار في العام الماضي) أو 7,05 دولار أمريكي للسهم مقابل 7,31 دولار أمريكي. اتهم العنوان بخسارة 5,9 في المئة في ساعات ما بعد. كان سبب المفاجأة الأقل هو "الأحمر" الثاني في تاريخ سوق الأوراق المالية لـ Goldman Sachs + 0,27٪: أغلق البنك الاستثماري الربع الثالث بخسارة للسهم الواحد 84 سنتًا ، وكان المحللون يتوقعون خسارة 16 سنتًا.
لكن هذه العروض السلبية لم تمنع S&P 500 من استعادة المراكز ، ومحو خسائر أغسطس. يذهب جزء من ائتمان الارتفاع إلى Bank of America + 10٪ ، وهو أول بنك في الولايات المتحدة من حيث قيمة الأصول ، والذي أغلق الربع الثالث من عام 2011 بصافي ربح قدره 6,23 مليار دولار من خسارة قصوى قدرها 7,6 مليار. لنفس الفترة من عام 2010 ، لكن النتيجة تأثرت بفائدة محاسبية قدرها 4,5 مليار دولار. استغلال Bofa ليس منعزلاً. كما أعلنت إنتل مساء أمس عن نتائج أفضل من المتوقع (ارتفعت أرباح السهم بنسبة 33٪) بفضل ارتفاع مبيعات الأجهزة اللوحية خاصة في آسيا. وهكذا ، وراء مسيرة S&P 500 + 2.04٪ ، وناسداك + 1,63٪ وداو جونز + 1,58٪ هي الأرباح الناشئة من الحسابات الفصلية لشركة Corporate America: سترتفع أرباح شركات S&P بنسبة 17٪ في الربع الثالث (+ 18٪ على أساس سنوي) وفقًا لتوقعات خبراء بلومبرج. تبلغ نسبة السعر / الأرباح 11,1 مرة مقابل متوسط تاريخي يبلغ 16,4 مرة.
أخيرًا ، أغلقت القوائم الآسيوية أمس في تعادل جوهري. بعد المكاسب الأولية ، سجل مؤشر نيكاي 225 مكاسب بنسبة 0,06٪ في طوكيو. يتعافى هانغ سنغ في هونغ كونغ: + 1,25٪.
PIAZZA AFFARI حافظت على شكرها للبنوك والسيارة
FITCH CUTS FIAT: تراث كرايسلر هش للغاية
أنهت بورصة ميلانو جلسة اتسمت بالكثير من عدم اليقين والتقلبات المتكررة مع زيادة طفيفة. ارتفع مؤشر FtseMib بنسبة 0,3٪ مع أداء أفضل من بورصات الأسهم الأوروبية الأخرى: انخفض مؤشر لندن بنسبة 0,7٪ ، وباريس -0,8٪ ، وسجلت فرانكفورت زيادة بنسبة 0,2٪.
ترجع القوة الأكبر لـ Piazza Affari إلى الزيادات الواسعة في البنوك: ارتفع Unicredit (قبل النوبة) بنسبة 2,7٪ ، Intesa + 1,2٪ ، Ubi + 1,7٪ ، Banco Popolare + 0,8٪ ، Popolare Milano + 0,9٪. على العكس من ذلك ، تراجعت البنوك الفرنسية بشكل حاد بعد أن أصدرت وكالة موديز "تحذيرًا" بشأن تصنيف فرنسا الثلاثي أ. وانخفض سهم Bnp Paribas بنسبة 3,7٪ ، وسوسيتيه جنرال -5,1٪ ، وكريدي أجريكول -3,3٪.
في ساحة أفاري ، كان اليوم إيجابيًا لقطاع السيارات: فيات إندستريال + 2,1٪ ، بيريللي + 3,9٪.
اكتسبت شركة فيات 2,3 ٪ حيث خفضت فيتش التصنيف الائتماني طويل الأجل لشركة فيات إلى BB من BB + مع نظرة مستقبلية سلبية. هذه المرة ليس لديهم علاقة بـ انخفاض في المبيعات في أوروبا (استمر في سبتمبر مع -7,8٪) لكن تأثير دمج شركة كرايسلر: الشركة التابعة الأمريكية ترفع ربحية المجموعة ، لكنها تقلل من ملفها الائتماني ، بالنظر إلى هشاشة أصول شركة ديترويت.
"تستند التصنيفات الحالية إلى ملف ائتماني مستقل لشركة فيات ، ولكنها تتضمن مخاطر أعلى على المدى القصير لشركة فيات الناشئة عن تكاملها مع كرايسلر في بيئة صعبة بشكل متزايد للمجموعة" ، كما يقول إيمانويل بول ، كبير مديري فيتش لشركة أوروبا. وفقًا لوكالة التصنيف ، تتمتع Chrysler بملف ائتماني أضعف من Fiat ، وستكون الفوائد العظيمة التي ستحصل عليها الأخيرة من الاندماج مع الشركة الأمريكية أكثر وضوحًا على المدى المتوسط والطويل. تعكس التوقعات السلبية مخاطر تنفيذ الاندماج مع شركة كرايسلر والتحديات في الأسواق الأساسية لإيطاليا والبرازيل. تم توقع القرار من قبل الإدارة العليا في Lingottto: ليس من قبيل المصادفة أن استراتيجية سيرجيو مارشيوني تهدف إلى الحفاظ على سيولة المجموعة عند "مستويات غير طبيعية" على وجه التحديد لتجنب إطلاق عمليات التمويل بتكاليف عالية للغاية.
في لندن ، كانت أكبر التراجعات من شركات التعدين ، خاصة التي تأثرت بالمبيعات بعد البيانات التي أظهرت تباطؤ الاقتصاد الصيني. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث لبكين بنسبة 9,1٪ فقط مقابل متوسط توقعات + 9,3٪. هذا هو أدنى معدل نمو في العامين الماضيين. في الربع السابق ، كان النمو 9,5٪. وهبط سهم ريو تينتو 4,7 بالمئة ، وخسر بي إتش بي بيليتون 1,2 بالمئة. تراجع نفط برنت إلى 109 دولارات للبرميل (-0,7٪) ، خام غرب تكساس الوسيط يرتفع إلى 86,8 دولار (+ 0,5٪).
