يتحول اليورو اليوم إلى العاشرة من عمره ولكنه عيد ميلاد حزين: حيث انخفض الدولار والين مع ظهور السحب في الأفق

من حزن يوم عيد الميلاد على هبوط اليورو. LIGRESTI و MPS عقدا البنك في ميلان

لنبدأ مرة أخرى. دون الحصول على الكثير من الأوهام. هذا الصباح ، من المفترض أن تشير الإحصاءات الواردة من بروكسل إلى التراجع الخامس على التوالي في الصناعة التحويلية في منطقة الاتحاد الأوروبي. وفي الوقت نفسه ، تشير التداولات الأولى في البورصات الآسيوية إلى ضعف اليورو عند 1,29 مقابل الدولار وعند أدنى مستوياته مقابل الين.
من الضروري ، هذا الصباح ، إطفاء الشموع على كعكة عيد ميلاد اليورو التي يبلغ عمرها عشر سنوات. لكن لا يوجد جو احتفالي. العملة الموحدة تعاني من أزمة ثقة واضحة ، حتى لو كان الحديث عن مخاطر التخلف عن السداد مبالغة. ولكن للمرة الأولى ، عانت العملة الموحدة في العام الماضي من انخفاض مقابل كل من الدولار والين. ضعف الأسابيع القليلة الماضية (ليس غير مرحب به للمصدرين) مرتبط في الواقع بخفض أسعار الفائدة الذي يديره البنك المركزي الأوروبي وضخ السيولة في النظام المالي أكثر منه بشبح الكراك. لكن العملة ، التي لا تزال في شبابها ، دهستها التنبؤات السوداء.

مجموعة من الألقاب في منطقة اليورو. بين اليوم ونهاية آذار (مارس) ، ستنتهي صلاحية 157 مليار ورقة مالية في منطقة اليورو. أكثر من الثلث (53 مليار) تخص Btp و Cct و Ctz الإيطالية. حول هذه الأرقام ، خاضت أهم معركة مالية في أوروبا منذ سبعين عامًا منذ صباح اليوم. بأي استراتيجية؟ وسيحكم الأسبوع المسيرة نحو القمة العاشرة لدو ساركوزي ميركل المقرر عقدها في الفترة ما بين 8 و 9 يناير والتي تهدف بدورها إلى التحضير للقمة الأوروبية يومي 23 و 30 يناير. في ضوء هذه التعيينات ، يعتزم ماريو مونتي تطوير حزمة "Grow Italy". في مناخ صعب ، بالنظر إلى المعدلات التي تزيد عن 7٪ والانتشار مع السندات الألمانية عند 526 ، بالإضافة إلى الاقتصاد الحقيقي في حالة ركود ملحوظ. "إيطاليا - يعلق مايكل سبنس الحائز على جائزة نوبل - تحتاج إلى وقت ويجب على أوروبا مساعدتها في كسب الوقت" للمناورة بشأن المالية العامة لتظهر للعالم أول نجاحات ملموسة. كلمات مشابهة لتلك التي استخدمها وزير المالية الألماني فولفجانج شوبل في مقابلة مع بيلد: "لا يمكن استخدام صندوق الإنقاذ إلا لكسب الوقت أثناء انتظار البلدان المثقلة بالديون لاتخاذ الإجراءات اللازمة لاستعادة الثقة".

هذا الصباح ، في غضون ذلك ، أصبح البنك المركزي الأوروبي ، على الورق على الأقل ، أكثر "سياسيًا". بدلا من لورنزو بيني سماغي ، يأتي الفرنسي بينوا كوري ، الذي كان نائب وزير المالية في وزارة بيرسي. منصب كبير الاقتصاديين في المعهد ، الشاغر منذ استقالة الصقر يورجن ستارك ، خلافًا لقرار شراء Btp و Bonos من قبل البنك المركزي الأوروبي ، اتخذها بدلاً من ذلك يورغ أسموسن ، وهو أيضًا رقم XNUMX في وزارة التمويل في عهد ميركل. كان أسموسن طالبًا ، مثل الرئيس الحالي للبوندسبانك ، ينس ويدمان ، في أكسل ويبر ، وهو عدو آخر لشراء السندات من قبل البنك المركزي. على العكس من ذلك ، قالت شركة Coeure الفرنسية ، أمام البرلمان الأوروبي ، إنها تؤيد إطلاق سندات اليوروبوندز.

آسيا ، بداية مرفوضة. لنبدأ مرة أخرى. في هرولة صغيرة. اليوم ، في الواقع ، العديد من الأسواق الرئيسية مغلقة لقضاء العطلات ، من طوكيو إلى هونج كونج إلى قوائم الأسعار الأمريكية. لكن بداية عام 2012 ، سنة كبيسة ، تحدث باسم عدم اليقين: انخفضت سلة MSCI Asia Pacific ، المكونة من الأسهم القيادية في القارة (باستثناء اليابان) بنسبة 0,4٪. تتوقع كوريا الجنوبية انخفاضًا في الصادرات بسبب أزمة منطقة اليورو ، بينما تتوقع سنغافورة ، وهي مقياس الحرارة الأكثر حساسية في المنطقة ، أن ناتجها المحلي الإجمالي ، الذي تم تعديله نزولًا بالفعل إلى 4,8٪ لعام 2011 ، لن يرتفع أكثر من "1٪". الاستثناء هو بورصة مومباي (+ 0,4٪) بعد خمسة أيام من التراجع: رفعت الحكومة الحظر المفروض على شراء الأجانب في القائمة.
الملاحظات الإيجابية تأتي من بكين. أكد الرئيس هو جينتاو أمس أن الصين قادرة على التوفيق بين النمو الاقتصادي "السريع نسبيا" ومكافحة التضخم. تؤكد الإحصاء الأول للعام هذا البرنامج: في ديسمبر ، انتعش مؤشر الإنتاج الصناعي إلى 50,3 أكثر مما كان متوقعا. لكن افتتاح عام البورصة في شنغهاي بأخبار مزعجة: أعلن المشروع الصيني المشترك بين Société Générale وعملاق الصلب Baosteel ، أحد الأبطال الرئيسيين في البورصة ، أنه لن يشارك بعد الآن في سوق الاكتتاب العام: الجودة من العناوين الجديدة المعروضة ، تقرأ ملاحظة ، "ببساطة لا يمكن فك رموزها".

حقيبة الطقس. أحجام رقيقة ، وخطر العواصف.  لنبدأ مرة أخرى. مع بورصات "أخف" بالنظر إلى أن رأس المال في عام 2011 انخفض بمقدار 6.300 مليار دولار مقارنة بالعام الماضي. قامت ميانو بدورها: كان مؤشر FtseMib الإيطالي (-26٪) في الواقع أسوأ مؤشر ، متأثرًا بالانخفاض العمودي للأسهم المالية. هذا الصباح ، في ظل غياب أهم المشغلين الدوليين ، من المتوقع أن يكون السوق ضعيفًا مع حالة مزاجية متقلبة. قد تفضل الإحصائيات الكلية لمنطقة اليورو التصحيح الهبوطي. على العكس من ذلك ، فإن الأخبار في Mps (تغيير الحرس في الأعلى) والحركات الكبيرة على جبهة Ligresti يمكن أن تفضل الأفكار الحية.
بعد كل شيء ، تبدأ البيانات المالية من مراكز منخفضة للغاية. في عام 2011 ، انخفض الاتجاه الهبوطي في أوروبا إلى البنوك (-38٪) وشركات التأمين (-20٪) التي تعرضت للعقاب ليس فقط بسبب الدورة الاقتصادية السلبية ولكن أيضًا بسبب الانخفاض في السندات الحكومية. عام ننسى أيضا للسيارات (-26٪) والمرافق (-25٪) و مواد خام (-40٪) على خلفية توقعات بحدوث تباطؤ حاد في الطلب. تقود الطريق القطاعات الدفاعية الكلاسيكية ، مع القليل من الارتباط بديناميكيات الدورة وأسعار الفائدة: الغذاء (+ 5٪) والأدوية (+ 18٪).
تذكر أن الأسواق تم تسريحهم منذ عام 2011 مع جلسة إيجابية: ارتفع مؤشر FTSE Mib بنسبة 1,22٪ ، عائدا فوق 15.000 نقطة (15.089,74 نقطة عند الإغلاق). ولكن في وول ستريت ، على الرغم من البيانات الكلية الإيجابية لهذا اليوم ، أغلقت أسواق الأسهم في المنطقة السلبية ، وسط موجة من المخاوف بشأن الديون الأوروبية.
 
FONDIARIA و CLESSIDRA و UNIPOL ON TRACK. MEDIOBANCA تستعد بعد LIGRESTI

بعد ازدهار بريمافين + 30,6٪ في الجلسة الأخيرة لعام 2011 ، لا تزال ساحة Ligresti تحتفظ بالمحكمة في Piazza Affari في جلستها الأولى لعام 2012. وتتصور خطة Mediobanca ، مرة أخرى مديرة Fondiaria Sai ، أن الأسهم الخاصة Clessidra ، التي أسسها كلوديو سبوزيتو ، يدخل Premafin ، للاكتتاب بعد ذلك ، مع شركاء آخرين (بما في ذلك DeA) في زيادة رأس المال بمقدار 200 مليون والتي ستعمل على ضمان زيادة Fonsai التناسبية (بين 600 و 750 مليون) دون تخفيف الحيازة التي تسيطر عليها حتى الآن الليغريستي وربما لم يعد الربيع يسيطر عليه. بالتوازي مع ذلك ، تعمل مجموعة التأمين ، جنبًا إلى جنب مع المستشار Goldman Sachs ، على إشراك شريك صناعي في إعادة إطلاق Fonsai: فتحت Unipol الملف ، معربة عن اهتمامها بالتفاوض.

MPS: إنه قادم بالفعل من BPER FABRIZIO VIOLA. المساري جاهز أيضًا لحزم أمتعته 

قام Monte dei Paschi بتغيير رئيس الشركة. أعلن مجلس الإدارة يوم 12 يناير المقبل ، عن إعلانه بعد ظهر ليلة رأس السنة الجديدة "دراسة اقتراح تعيين فابريزيو فيولا مديرا عاما". استقال المدير من روما ، المولود في عام 1958 ، والمدير العام لبنك Banca Popolare dell'Emilia Romagna (والذي كان سابقًا رقم واحد في Popolare di Milano) أمس من مؤسسة Modena ليحل محل المدير العام أنطونيو فيجني ، "الذي بإحساس كبير بالارتباط بالشركة قد أعرب عن استعداده لإنهاء علاقة العمل الخاصة به بطريقة توافقية ". كرسي جاهز له في مؤسسة Mps ، الأمر الذي يتطلب عملاً جادًا لاستعادة وضع مالي شديد الخطورة. مستعد أيضًا لمغادرة الرئيس جوزيبي موساري الذي ، كما كان متوقعًا من قبل عمدة سيينا فرانكو تشيكوزي ، "أعلن بالفعل في المنتديات المناسبة أنه يعتبر تجربته في مونتي قد انتهت. لذلك ، سيكون الأمر متروكًا لفيولا - وفقًا للشائعات التي تم الاتصال بها بعد رفض فابيو جاليا (Bnl) وماركو موريلي (Intesa Sanpaolo) - لمواجهة خطة تعزيز رأس المال التي فرضتها الهيئة المصرفية الأوروبية بحلول 20 يناير ، والتي تخص خطط Mps. لملء 3,2 مليار رأس المال لرفع المستوى الأساسي 9 إلى 1٪.