تستعد بكين لاستقبال دونالد ترامب برقم قياسي جديد. طرح الاكتتاب العام الأولي لشركة China Literature ، المبتدئ الذي يبيع الكتب الإلكترونية التي تسيطر عليها شركة Tencent العملاقة ، لأول مرة هذا الصباح في هونغ كونغ مع زيادة بنسبة 100٪ عن سعر الإيداع. غدًا ستطلق Tencent نفسها طالبة جديدة أخرى في وول ستريت ، Sogou ، محرك بحث يعد بتحدي Google. لكن العملاق الأمريكي لا يقف مكتوف الأيدي. بالأمس ، ولأول مرة ، تم تداول سيارات ذاتية القيادة بدون أي سائق في المقاعد الأمامية في شوارع فينيكس بولاية أريزونا. في غضون ذلك ، في لندن ريفولوت ، قدم بنك لا يعمل إلا عبر الهاتف الذكي ، طلبًا للحصول على الترخيص المصرفي الأوروبي وبالتالي الهروب من خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. في نفس اليوم ، توقع جون كريان ، الرئيس التنفيذي لبنك دويتشه بنك ، أن نصف الموظفين البالغ عددهم 94 ألف موظف سيتم تسريحهم من العمل بحلول نهاية العقد.
باختصار ، يقرع المستقبل أبواب الأسواق ، مشيرًا إلى الاتجاهات التي يجب اتباعها. في غضون ذلك ، وبالعودة إلى الحاضر ، تسمح البورصات لأنفسها باستراحة صغيرة بعد أمطار الارتفاعات. الملاحظة الأكثر صلة تتعلق بالدولار ، حيث بلغ أعلى مستوياته منذ يوليو مقابل اليورو. ظاهرة يمكن تفسيرها إلى حد كبير بفارق العائد بين سندات الخزانة (2,31٪ على عشر سنوات) مقارنة بالسندات الأوروبية ، مضغوطة بالسياسة التوسعية للبنك المركزي الأوروبي ؛ هناك فجوة تبلغ 60 نقطة أساس لصالح BTPs والتي تتزايد باستمرار بعد قرارات البنك المركزي الأوروبي والتأكيد على أن مشتريات الأوراق المالية ستزيد بمقدار 11 مليار أخرى شهريًا لإعادة استثمار السندات المستحقة. بالمقارنة مع البوند ، فإن أولئك الذين يستثمرون في سندات أمريكية لمدة 10 سنوات يحصلون على عائد أعلى بنسبة 2٪. وفي الوقت نفسه ، فإن منحنى العائد في الولايات المتحدة أصبح مستويًا (68 نقطة فقط بين العوائد قصيرة الأجل وطويلة الأجل) نظرًا لارتفاع سعر الفائدة ، على حساب أرباح البنوك الأمريكية الكبرى. يعاني بنك جولدمان ساكس بنسبة 1,51٪ ، بالإضافة إلى جيه بي مورجان وبنك أوف أمريكا.
وفي هذا السياق ، تخوض إيطاليا معركة القروض المتعثرة في فرانكفورت ، في محاولة لكبح مطالب الهيئة الرقابية بشأن الديون المعدومة. يأمل ماريو دراجي بحذر في "حل مشترك". لكن إيطاليا وحدها. ربما لم يحن الوقت للإصرار.
في انتظار وصول دونالد ترامب إلى الصين ، وصلت بورصة هونغ كونغ صباح اليوم إلى مستويات قياسية جديدة في العقد الماضي: ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0,3٪. كما ارتفع مؤشر شنغهاي وشينزن: + 0,4٪. بورصة تايبيه معطلة. يتباطأ الفائض التجاري لدراجون: في أكتوبر ، نمت الصادرات بنسبة 6,9٪ (مقابل 8,1٪) ، والواردات بنسبة 17,2٪. تتباطأ طوكيو أيضًا (-0,2٪) بعد أن سجلت أعلى مستوياتها أمس في الستة وعشرين عامًا الماضية ، حيث خسرت 0,4٪. تحركت أسواق الأسهم في كوريا الجنوبية والهند قليلاً.
مكابح ستريت ستريت ، سناب ستراب
في وول ستريت ، سجل مؤشر داو جونز (+0,04) ، على الرغم من عدم تغييره تقريبًا ، الرقم القياسي الرابع على التوالي عند 23.557,23 نقطة. ستاندرد آند بورز 500 دون تغيير تقريبًا (-0,02٪). ناسداك -0,27٪. كان التباطؤ في Russell 2000 ، مؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة ، أكثر حساسية: -1,26٪. يجب ملاحظة الانهيار الأرضي لـ Snap -16٪. المبتدئ المعجزة السابق للشبكات الاجتماعية يفقد المستخدمين.
إيني سوبرستار ، ميديوبانكا مكابح ماير
كما تتباطأ أسعار النفط ، لكن التوتر يتزايد بين السعودية وإيران. يتداول خام برنت عند 63,54 دولار ، و خام غرب تكساس الوسيط عند 56.99 دولار. كانت إيني (+ 1,4٪) هي البطل الرئيسي اليوم في بيازا أفاري. عدل HSBC سعره المستهدف إلى 16,1 يورو من 15,10 يورو ، مما عزز توصية الشراء من الحياد.
تيناريس + 0,5٪. بالأمس ، كرر وسطاءان وجهة النظر الإيجابية على أساس أساسي. صدقت Mediobanca على تصنيف Outperform بهدف 17,50 يورو ؛ صدق Hammer على تصنيف الشراء بسعر مستهدف يبلغ 15 يورو.
ارتفعت شركة Maire Tecnimont بشكل حاد (+ 1,9٪). أصدرت شركة هندسة المصانع بالأمس بيانات الأشهر التسعة الأولى من عام 2017. وأغلق السهم مرتفعا بنسبة 1,9٪ عند 4,82 يورو ، ومكسب 83٪ منذ بداية العام.
مكان عمل ضعيف ، معدلات BTP تسقط
لليوم الثاني على التوالي ، أغلقت قوائم القارة القديمة باللون الأحمر. يتم الشعور بتدفق رأس المال نحو منطقة الدولار ، بسبب الفرق بين العوائد. وفي ساحة أفاري ، انخفض مؤشر Ftse Mib (-0,18٪) في النهائي إلى 22.962 نقطة. أما القوائم القارية الأخرى فكانت ضعيفة: مدريد -0,83٪ ؛ لندن -0,65٪ ؛ باريس -0,48٪ ؛ فرانكفورت -0,66٪.
يتعرض الاقتصاد الألماني لخطر الانهاك ، حسب رأي من يسمون بـ "الحكماء" ، أي مجموعة المستشارين الاقتصاديين لحكومة برلين. هذا ما أوردته صحيفة "هاندلسبلات" متوقعا التقرير السنوي للمقالات الخمس التي يتوقع نشرها غدا. ويحذر التقرير من أنه مع نمو الناتج المحلي الإجمالي المقدر بنسبة 2٪ هذا العام و 2,2٪ المقبل ، فإن الاقتصاد الألماني يتوسع بما يتجاوز إمكاناته ، ويتجه تدريجياً نحو "مرحلة الازدهار". ويحث التقرير الحكومة الألمانية على الضغط من أجل المزيد من الضبط المالي وخفض الضرائب.
إغلاق إيجابي لسوق السندات الإيطالية ، مع انخفاض العائدات وفروق الأسعار إلى أدنى مستوياتها منذ عام تقريبًا. استقر معدل العشر سنوات في منطقة 1,71٪ ، بعد انخفاضه إلى 1,70٪ ، وهو أدنى مستوى منذ بداية نوفمبر 2016 ، من 1,78٪ أمس عند الإغلاق. انخفض الفارق مع استحقاق مماثل للبوند إلى 136 نقطة أساس ، إلى أدنى مستوى له منذ 27 أكتوبر 2016 ، ليغلق عند 138 نقطة من 145 نقطة في اليوم السابق.
قبل مجلس البنك المركزي الأوروبي ، كان عائد 2 سنوات يقف في منطقة 155٪ ، في حين أن الفارق تحرك حول 2016 نقطة أساس. كان الفارق بين إيطاليا وإسبانيا على فئة العشر سنوات عند أدنى مستوى له منذ أكتوبر 30 ، وأغلق الجلسة عند XNUMX نقطة أساس.
كان التستر بعد الارتفاع في الأيام الأخيرة ناتجًا عن نشر آجال استحقاق السندات السيادية التي يحتفظ بها البنك المركزي الأوروبي ، والتي ستعيد فرانكفورت استثمارها ، مما يوفر مزيدًا من الدعم للسوق. ستكون إيطاليا واحدة من البلدان التي ستستفيد أكثر من إعادة استثمار مدفوعات السداد ، وقد أدى ذلك إلى زيادة دفع BTPs ، والتي تستمر أيضًا في الاستفادة من الترويج للتصنيف من قبل Standard & Poor's.
NPL ، إيطاليا يقاتلون لكنهم لا يزالون بمفردهم
تظل القروض المعدومة القضية الأكثر حساسية في السوق المالية الإيطالية. ال رئيس البنك المركزي الأوروبي ، ماريو دراجي، حثت يوم الثلاثاء البنوك والمشرفين والمنظمين والسلطات الوطنية على بذل جهد مشترك لمعالجة قضية الديون المعدومة للبنوك ، بينما تعتقد إيطاليا ، الصوت الوحيد في أوروبا ، أن تدخل السلطات الإشرافية في فرانكفورت قد تجاوز حدود التفويض .
بعد ذلك بوقت قصير ، خلال مؤتمر صحفي في بروكسل ، إيطاليا ، أعرب الشخص الوحيد الذي تحدث عن هذا الأمر في Ecofin مع الوزير بيير كارلو بادوان عن معارضته لـ "الطريقة والجدارة" التي اقترحها إشراف فرانكفورت من قبل دانييل نوي. التعامل مع تغطية القروض المتعثرة الجديدة من 2018. ينص ملحق البنك المركزي الأوروبي بشأن القروض المتعثرة للبنوك التي تشرف عليها فرانكفورت ، بالتشاور حتى 8 ديسمبر ، على أنه اعتبارًا من العام الجديد ، سيتم تغطية القروض الجديدة المتعثرة بنسبة 100٪ خلال سبع سنوات إذا كانت قروضًا مضمونة وفي سنتين إذا كانت غير مضمونة.
يعاني من السقوط ، فهم ينمو
وتحت هذا الضغط ، انخفض مؤشر البنوك الإيطالية بنسبة 0,25٪ مقابل + 0,2٪ للسلة الأوروبية. تدافع Intesa عن نفسها (+ 0,2٪) ، في يوم نشر البيانات الفصلية ، أفضل قليلاً من المتوقع بفضل العمولات التي ارتفعت بنسبة 8٪ إلى 1,88 مليار يورو. وانخفضت المخصصات إلى 646 مليون يورو من 737 مليون يورو في الربع الثاني. النتيجة الصافية 731 مليون يورو ، بزيادة 16٪ على أساس سنوي.
في البيان الصحفي ، يشير البنك إلى أنه في الربع الثالث ، تدهورت القروض إلى مستويات متدهورة أو عالقة أو متعثرة إلى مستويات لم نشهدها منذ اندماج Sanpaolo مع Intesa. أربعة وسطاء ، من بين أولئك الذين شملهم استطلاع بلومبرج ، قاموا بتحديث الحكم والهدف الأساسي بعد النتائج. وهي تتراوح من السعر المستهدف 3,0 يورو ، الذي حددته Banca Akros ، إلى السعر المستهدف 3,50 يورو ، الذي حددته KBW.
MPS ، علامة الجمع قيد المراجعة
في المساء ، تم إطلاق الحسابات الأولى لـ Monte Paschi أيضًا (-0,09٪) بعد عودتها إلى البورصة. وسجل المعهد أرباحا بلغت 242 مليونا في الربع الثالث. وقد تأثرت النتيجة ، وفقًا لملاحظة مجلس الإدارة ، بعوامل غير متكررة بما في ذلك التأثير الإيجابي لتقاسم الأعباء لـ 554 مليونًا والأثر السلبي البالغ 280 مليونًا لتكاليف إعادة الهيكلة المرتبطة بمغادرة 1.200 موظف. في غضون ذلك ، استقال مجلس إدارة البنك بعد خضوعه للرقابة العامة ودعا إلى الاجتماع الاستثنائي والعادي للمساهمين في 18 ديسمبر. ينص النظام الأساسي الجديد لـ Monte dei Paschi على مجلس إدارة مكون من 13 عضوًا ، سيكون 10 منهم من صلاحيات وزارة الاقتصاد على أساس آلية التصويت على القائمة.
تبرز Mediobanca (+ 1,3٪). وانخفض سهم Banco Bpm و Bper بتخفيضات في حدود نقطتين مئويتين.
تطلب CREVAL 700 مليون من المساهمين
في السقوط الحر Credito Valtellinese (-13٪). في المساء ، بعد اجتماع مجلس الإدارة ، تم الإعلان عن خطة تتوخى زيادة رأس المال تصل إلى 700 مليون ، وبيع القروض المتعثرة مع "GACS" بحد أقصى 1.600 مليون يورو خلال النصف الأول من عام 2018 و مبيعات أخرى بقيمة 500 مليون في النصف الثاني من العام. عملية شنيعة ، إذا اعتبر المرء أن رأس مال المعهد بلغ 324 مليونًا في ختام يوم الاثنين.
على العكس من ذلك ، كانت شركات إدارة الأصول إيجابية بعد المؤشرات الأولى لتمويل أكتوبر: Banca Mediolanum + 1,5٪ ، Azimut + 0,5٪ ، Fineco Bank + 0,3٪. الاستثناء هو Anima Holding بنسبة 4,13٪.
ENEL في الجزء العلوي قبل التكاليف ، و PRYSMIAN DOWN
وكانت الجلسة مشروطة بوصول حسابات ربع سنوية للعديد من الشركات. عشية مجلس إدارة الغد Enel + 0,09٪ بعد تحديث المستويات المرتفعة من عام 2008 إلى 5,43 يورو. يستفيد المخزون ، إلى جانب قطاع المرافق بأكمله ، من السيناريو الجديد الذي ظهر من إدارة البنك المركزي الأوروبي. يعتبر مؤشر Eurostoxx Utility من بين الأفضل منذ بداية العام بزيادة قدرها 23٪ مقارنة بـ + 13٪ لمؤشر Eurostoxx العالمي. كما تقدم سنام (+ 0,6٪) وتيرنا (+ 0,6٪).
بين الصناعيين ، تباطأ Prysmian بنسبة -1,8 ٪ ، على الرغم من البيانات المتوافقة مع التوقعات. وأغلق الربع + بنتيجة صافية قدرها 81 مليون يورو من 74 مليون في العام السابق. وبلغ الدين 1,052 مليار يورو ، أعلى بقليل من الإجماع (1,018 مليار).
Pirelli + 0,71٪ إلى 7,05 يورو. بعد نتائج الربع الثالث من عام 2017 ، رفعت Jefferies السعر المستهدف إلى 7,3 من 7 يورو ، مؤكدة توصية التعليق.
كما تم جني الأرباح من قبل Stm (-1,2٪) ، والتي سجلت يوم الإثنين الحد الأقصى منذ عام 2004. وخسائر Dialog (-5,7٪) أثرت بشكل كبير.
TOD'S TURNOVER LANDSLIPS ، ZALANDO WEIGHING على YOOX
أثرت البيانات السيئة من Tod's الفصلية (-3,7٪) على الرفاهية. أعلنت الشركة الفاخرة أنها أغلقت الأشهر التسعة الأولى من عام 2017 بإيرادات بلغت 722 مليون يورو ، بانخفاض 4,7٪ على أساس سنوي. في الربع الثالث ، تراجعت الإيرادات بنسبة 8٪ إلى 239 مليون يورو. كما انخفض سهم لوكسوتيكا (-0,7٪) وفراغامو (-1,5٪). كما انخفض موقع Yoox Net لبورتر (-0,6٪). خفضت Zalando ، مجموعة التجارة الإلكترونية الرائدة في أوروبا ، توقعات أرباحها في الربع الأخير من عام 2017 ، وأغلقت مع خسارة 7٪ في فرانكفورت.
ارتفع سهم كامباري قليلاً (+ 0,37٪). يؤكد Raymond James على توصية أداء السهم المتفوق بعد أن أظهرت الحسابات نموًا عضويًا أعلى من المتوقع وتوسع في الهامش.
ارتفاع أرباح تيم البرازيل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك. مكابح متوسطة
ميديا سيت -0,97٪. بعد إغلاق السوق ، نشرت المجموعة نتائج الأشهر التسعة الأولى من عام 2017 والتي سجلت صافي ربح قدره 35,9 مليون. أبلغت الشركة البرازيلية التابعة لشركة Telecom Italia (التي ستقدم الحسابات يوم الجمعة) بيانات ربع السنة هذه الليلة. وارتفعت الإيرادات بنسبة 4,7٪ إلى 4,07 مليار ريال ، بما يعادل 1,07 مليار يورو. سجلت الإيرادات من حركة البيانات في قطاع الهاتف المحمول نموًا بنسبة 5,8٪ ، وهو ما يعد أفضل من توقعات المحللين. Ebitda للربع الثالث ، أي ما يعادل 1,52 مليار ريال ، هو الأعلى في تاريخ Tim Brasil: كان النمو 17,2٪. تحسن هامش Ebitda إلى 37,4٪ من 33,4٪ في العام السابق.
