لقد أصبح الكبار أكبر من اللازم والصغار يخاطرون بعدم القيام بذلك. هذا هو السبب في أن اللجنة التوجيهية لـ ناسداك 100 ، أهم مؤشر تكنولوجي في العالم ، قرر إطلاق ثورة صغيرة تجلب "إعادة التوازن الخاصة"ضمن الفهرس. في التاريخ ، حدث ذلك مرتين أخريين فقط: الأولى في عام 1998 ، والثانية في عام 2011. قبل XNUMX عامًا ، اهتمت الحركة قبل كل شيء أبل، التي وصلت وتجاوزت 20 في المائة من المؤشر الذي لم يعد مقبولاً. هذه المرة سيشمل ما يسمى بـ Magnificent Seven. بالإضافة إلى ألقاب شركة Cupertino في عدسة الكاميرا في الواقع قد انتهت Microsoft و Alphabet (Google) و Nvidia و Amazon و Tesla و Meta. السبب؟ قبل كل شيء ، نما الستة الأوائل كثيرًا لدرجة أنهم تجاوزوا حد الوزن المحدد لكل سهم.
ناسداك ، ستصل إعادة التوازن في 24 يوليو: وإليك كيف ستعمل
بفضل ارتفاع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي والحماس المتزايد حول الذكاء الاصطناعي ، أداء التقنيات السبعة الكبرى منذ بداية العام وحشية: مايكروسوفت + 44,6٪ ، أبل + 48,6٪ ، جوجل + 34,7٪ ، نفيديا + 211,4٪ ، أمازون + 54,7٪ ، تسلا + 113,4٪ ، ميتا + 151,9٪. نمو غير متناسب يعني أن ستة من ألقاب رائعة وصلت إلى حد الوزن التي حددها المؤشر لكل سهم.
دعنا ننتقل من الكلمات إلى النسب المئوية. بموجب القواعد ، يجب إعادة توازن مؤشر ناسداك عندما تزن الشركات المدرجة في المؤشر بشكل فردي أكثر من 4,5٪ تغلبوا معا العتبة التراكمية 48٪. حسنًا ، بفضل الارتفاع الذي تم تحقيقه في الأشهر الستة الأولى من العام ، وصل وزن ست من شركات التكنولوجيا السبع الكبرى التي تتجاوز 4,5٪ (باستثناء Meta التي تبلغ حاليًا 4,4٪ ، أقل بقليل من الحد الأقصى) 56٪ من المؤشر مقارنة بـ 44٪ من 94 شركة مدرجة أصغر. لذلك من نهاية يوم الجمعة 21 يوليو إلى مرحلة ما قبل السوق يوم الاثنين 24 يوليو ، ستتغير الموسيقى وسيتم إجراء إعادة موازنة خاصة لن تزيل أيًا من الأسهم الحالية أو تضيف أي مخزون جديد ، وستساعد فقط على إعادة توزيع وزنهم لتجنب التركيز المفرط وتقليل المخاطر. كنسبة مئوية الوزن الكبير منها سينخفض من 56 إلى 40٪ هـ - سيتم إعادة توزيع الفرق البالغ 16٪ بين الشركات المدرجة الأخرى.
وفقًا لما حددته اللجنة التوجيهية ، ستستند إعادة التوازن إلى أسعار إغلاق الأوراق المالية والمؤشر والأسهم القائمة في 3 يوليو 2023 وستقوم بورصة ناسداك بضبط الترجيحات مباشرة.
عواقب السبعة الرائعة
أن تعاني من أكبر حجم سيكون Microsoftالذي كان يزن 3٪ من المؤشر في 12,8 يوليو. هم يتبعوا ابل مع 12,4٪ وجوجل 7,3٪. على عجلة القيادة NVIDIA (6,9٪) و Amazon (6,8٪). تسلا تغلق بنسبة 4,5٪. ميتا ، كما ذكرنا ، يمكن أن "تنقذ" نفسها بجلد أسنانها بالنظر إلى أن وزنها في مؤشر ناسداك بلغ 3٪ اعتبارًا من 4,4 يوليو.
"استنادًا إلى متوسط حجم التداول اليومي على مدار العشرين يومًا الماضية لهذه الأسهم وإعادة التوازن المنتظمة التي تم إجراؤها على مدار خمس جلسات تداول ، ستكون شركة Microsoft هي الأسهم الأكثر تأثرًا - وفقًا لما كتبه بيتر غارنري ، رئيس استراتيجية الأسهم في BG Saxo -. ستنقل صناديق الاستثمار المتداولة حوالي 20٪ من متوسط حجم التداول بينما أقلها مشاركة ستكون Tesla بنسبة 6,67٪ ".
أول تأثير كبير لإعادة التوازن المخاوف الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة أنهم سيضطرون إلى بيع جزء من أسهمهم في 7 Big Tech ، مما يزيد من مراكزهم على الأسهم المتبقية في المؤشر. في التداول هناك 24 نسخة مماثلة لمؤشر ناسداك 100 الذي قيمته 271 مليارات الدولارات. كيف تفسرون و24 ساعات أحد، "حتى اليوم ، سواء أعجبك ذلك أم لا ، فإن أي شخص استثمر 1.000 يورو في ETF المقلدة لمؤشر ناسداك قام بتمويل خمس شركات فقط مقابل حوالي 500 يورو". اعتبارًا من 24 يوليو ، سينخفض القرض إلى 400 يورو ، بينما يذهب 600 المتبقي إلى الأسهم الأصغر المدرجة في مؤشر التكنولوجيا. وفقًا لـ Goldman Sachs ، سيكون المستفيدون قبل كل شيء المتابعين المباشرين ، أي الأسهم التالية مباشرة في المؤشر ، مثل Broadcom و PepsiCo و CostCo و Adobe و Cisco و Netflix من سيكون قادرًا على الاعتماد على التدفقات الواردة الرئيسية.
