في العقد الماضي ، نمت التجارة بين دول منطقة الخليج بشكل ملحوظ ، حيث تجاوزت 1680 تريليون دولار في عام 2013. بناءً على البيانات التي نشرتها مركز دراسة انتيسا سان باولو, التجارة ستكون أقل من 1600 مليار في عام 2014 ، مع انكماش بنحو 5 ٪. توضح التفاصيل القطاعية للصادرات الأهمية المطلقة لمنتجات الطاقة (بنسبة 83٪ عام 2014) ، تليها المنتجات الكيماوية (4٪) ، المطاط والبلاستيك (3,5٪) ، الأحجار ، الزجاج والسيراميك (3٪) والمعادن (3٪). تشمل الواردات الكبيرة الآلات (بنسبة 25٪ ، وسائل النقل (15٪) ، المنتجات الغذائية الزراعية (11٪) ، الأحجار ، الزجاج والسيراميك (9٪) ، المعادن (9٪) ، المعادن (8٪). ).
في الواقع، حتى الخصائص الهيكلية والتشغيلية للأنظمة المصرفية لدول الخليج لا تزال مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالنفط. القروض والودائع مشروطة بتطور الموارد المالية العامة وبالتالي الإنفاق العام. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك الولايات أو الوكالات الحكومية حصصًا أكثر أو أقل أهمية في العديد من البنوك. بعد سنوات من النمو المستمر في جميع البلدان ، بين 5٪ (في الإمارات نهاية عام 2012) و 22٪ (في قطر) ، حتى الأشهر الأولى من عام 2014 ، تباين الاتجاه في إجمالي القروض بعد ذلك بين شركاء منطقة. القروض الممنوحة للأسر مخصّصة أساسًا للعاملين في القطاع العام ، الذين لم يتأثر رواتبهم بالاتجاه السائد في أسعار النفط ، في حين أن قروض الشركات موجهة في المقام الأول إلى قطاع البناء. جودة الأصول عالية ، مع انخفاض نسبة القروض المعدومة / الإقراض، والتي تتراوح بين 1٪ في المملكة العربية السعودية و 7٪ في الإمارات ، وهي مستويات منخفضة للغاية بالمقارنة مع العالم. ومع ذلك ، لا تزال بعض عوامل الخطر ذات الصلة. بادئ ذي بدء ، الدرجة العالية من تركيز المخاطريتم تعريف التكتلات الكبيرة على أساس عدد المقترضين ، وهي غالبًا ما تكون ذات طبيعة عائلية: هذه مخاطرة ذات طبيعة هيكلية ، والتي لا يبدو التغلب عليها ممكنًا على المدى القصير.
حتى الودائع ، التي تمثل المصدر الرئيسي للتمويل ، تتأثر بتقلب الموارد العامة. في عام 2015 ، تباين أدائهم: تباطأ بشكل خاص في الإمارات (+ 1,3٪ في سبتمبر) والمملكة العربية السعودية (+ 7,7٪ في أغسطس). ديناميكية جدا في عمان حيث من المتوقع أن تظل الودائع مزدهرة على المدى المتوسط بفضل النمو السكاني، مع وجود العديد من الشباب الذين لا يتعاملون مع البنوك. عندئذٍ ، سيكون تعزيز ودائع الأسر المعيشية قادرًا على المساهمة في استقرار التمويل. على أي حال، إن الأنظمة المصرفية لدول الخليج في وضع جيد لمواجهة انخفاض أسعار النفط في السنوات القادمةعلى الرغم من أن ظروف السيولة لا تزال مرتفعة ، إلا أنها تتقلص ومن المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة. الدوافع الرئيسية التي يمكن أن تدعم التوسع الإضافي للأنظمة المصرفية كلاهما بالإشارة إلى تنويع المنتجات ، سواء في الأصول والخصوم ، هي الاتجاهات السكانية المتوقعة والتنويع الاقتصادي المتزايد.
نسبة الأصول الرأسمالية مرتفعة للغاية في الكويت والبحرين ، حيث بلغ مؤشرهما 18,3٪ في نهاية عام 2014 ، وفي الإمارات (18,1٪) ، على الرغم من انخفاضها مقارنة بعام 2013. تستفيد الربحية من انخفاض تكلفة التمويل (منذ ذلك الحين). الحسابات الجارية لا تقدم فائدة) وكفاءة عالية ونظام ضريبي مناسب. تجاوز العائد على الأصول في المملكة العربية السعودية وقطر 2٪ في عام 2014. وفي الإمارات وسلطنة عمان والكويت ، تم احتواء النسب بشكل أكبر (بين 1٪ و 2٪). العلاقات مع الدول الأجنبية متواضعة ، سواء فيما يتعلق بالعمليات (الأصول والخصوم الأجنبية) أو حقوق الملكية. في السنوات الأخيرة ، اتبعت بعض البنوك ، وخاصة في قطر والإمارات العربية المتحدة ، استراتيجية التوسع الإقليمي نحو شمال إفريقيا. أظهر التمويل الإسلامي ، الذي يغطي حوالي 25 ٪ من إجمالي أصول النظام (TA) ، اتجاهًا ديناميكيًا للغاية ، لا سيما في قطر (بمتوسط معدل نمو سنوي بين عامي 2009 و 2014 بنسبة + 21 ٪) وفي المملكة العربية السعودية (+13,4) ٪). كما كان العائد في قطر مرتفعًا جدًا (بلغ متوسط العائد على الأصول 2,28٪ سنويًا). في المملكة العربية السعودية ، بلغ العائد على الأصول 2,4٪ في الفترة المذكورة.
في هذا السياق، نمت التجارة الإيطالية مع دول الخليج بشكل ملحوظ في السنوات الخمس الماضية وصلت في عام 2011 إلى ما مجموعه حوالي 31 مليار يورو (+ 12٪ متوسط سنوي منذ عام 2006). في عام 2014 سجلت التداولات انخفاضًا (-8٪)عائدًا بالأرقام المطلقة إلى حوالي 25 مليار دولار ، بسبب الانكماش الكبير في الواردات الإيطالية (-17٪) وبدرجة أقل الصادرات (-0,7٪). بلغ وزن التجارة في دول الخليج عام 2014 على الميزان التجاري الإيطالي 3,3٪. في الأشهر السبعة الأولى من عام 2015 ، عادت البورصات إلى النمو (+ 9,5٪). على وجه الخصوص ، زادت الصادرات (+ 15٪) إلى 9,5 مليار يورو ، في حين أظهرت الواردات زيادة احتواء ، تعادل 1٪ ، لتصل إلى 5,6 مليار.
كان مخزون الاستثمار الأجنبي المباشر في دول الخليج في عام 2014 مستندا إلى البيانات الأونكتادإلى ما يقرب من 483 مليار دولار ، بزيادة أكثر من 50٪ عن عام 2009. ومن الإجمالي العالمي ، تمثل الأسواق المدروسة حوالي 1,96٪ (كانت 1,8٪ في عام 2009). اقترب رصيد الاستثمار الأجنبي المباشر الصادر في عام 2014 من 207 مليار (حوالي 0,8٪ من الإجمالي العالمي). تخطط بعض دول المنطقة للحصول على امتيازات وحوافز للاستثمار الأجنبي المباشر في المناطق الاقتصادية الخاصةمع تطبيق معدلات ضريبية مخفضة وتسهيلات بيروقراطية وإدارية وكذلك مالية.
في عام 2014 ، استوردت إيطاليا المعادن بشكل أساسي (75٪) ، وخاصة النفط الخام والغاز الطبيعي، ولكن أيضًا المنتجات الكيماوية (8٪) ، وخاصة المنتجات الكيماوية العضوية والمواد البلاستيكية والمعادن والمنتجات المعدنية (5٪) والمنتجات البترولية المكررة (5٪) وأنشطة التصنيع الأخرى. تتعلق الصادرات الإيطالية بشكل رئيسي بالآلات والآلات الميكانيكية (30٪)، مصنوعات مختلفة (14٪) ، معادن ومنتجات معدنية (8٪) ، منتجات بترولية مكررة (8٪) ، أجهزة كهربائية (7٪). الميزان التجاري إيجابي لإيطاليا ويساوي في عام 2014 ما يقرب من 4,7 مليار يورو. ومع ذلك ، هناك اختلافات حسب الدولة: في حين أن الميزان مع العراق وقطر سلبي بشكل واضح (في عام 2014 على التوالي -2,2 و -0,1 مليار) ، نظرًا لأهمية واردات معادن الطاقة من هذين البلدين ، هناك فائض مقابل الإمارات العربية المتحدة. (+4,7 مليار) ، المملكة العربية السعودية (+0,6 مليار) ، الكويت (+0,6 مليار) ، عُمان (+0,4 مليار) والبحرين (+0,2 مليار). تأثرت التجارة مع إيران (برصيد إيجابي +0,7 مليار) بنظام العقوبات الذي لا يزال ساريًا. أخيرًا ، بالنظر إلى الأسهم في الموازين القطاعية الإيطالية للواردات والصادرات ، وتغطي دول الخليج حوالي 16٪ من واردات المنتجات المعدنية، حوالي 9٪ و 8٪ من الصادرات ، على التوالي ، من مختلف السلع المصنعة والمنتجات البترولية المكررة ، و 6٪ من الآلات الميكانيكية وأكثر من 5٪ من الآلات الكهربائية. وزارة الشؤون الخارجية تعلن عن فرص الاستثمار في قطاعات السلع الرأسمالية والبناء والبنية التحتية والسلع الكمالية والمنتجات النموذجية المصنوعة في إيطاليا.
