"ما حدث في الآونة الأخيرة يؤكد الحاجة إلى اتخاذ المزيد من الخطوات للأمام، سواء في أوروبا أو على مستوى العالم" لتعزيز رأس المال والسيولة لدى البنوك. أن أقول إنه كذلك لويجي فيديريكو سينيوريني، المدير العام لبنك إيطاليا ورئيس Ivass، يتحدث في الخامس والخمسين يوم الائتمان. "بعد مرور أكثر من عام على التحول التقييدي في السياسة النقدية - يتابع سينيوريني - فإن الإخفاقات المصرفية التي لوحظت في مارس الماضي في القطاع المصرفي الإقليمي في الولايات المتحدة وفي سويسرا لفتت انتباه السلطات والمراقبين والصناعة نفسها إلى حد ما. القضايا التنظيمية. وكذلك بشأن القضايا الحاسمة الموجودة في الإطار الدولي المتعلقة بإدارة الأزمات".
المعايير الاحترازية
"تنفيذ في الاتحاد الأوروبي ما لم يتم تنفيذه من الاتفاقات الأخيرة معايير بازل XNUMX يبقى أولوية. نحن لسنا بعيدين. "لقد سمح لنا الوقت بتحسين التطوير التنظيمي بشأن القضايا الأكثر تعقيدًا، مثل تلك المتعلقة بمخاطر السوق، وتحقيق التقارب الضروري في النوايا على المستوى الأوروبي على وجه الخصوص"، صرح مدير Via Nazionale، موضحًا أن لقد سلطت الأزمات الأخيرة التي شهدتها البنوك الإقليمية الأمريكية وما نتج عنها من مخاوف من انتشار العدوى، الضوء على أن المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي يمكن أن تنشأ ليس فقط من البنوك الكبيرة جدا، بل أيضا من الوسطاء الذين يمثلون اختلالات معينة، إذا انتشر الخوف في السوق من أن الوسطاء الآخرين، أكثر أو أكثر، أقل تشابها، قد يكون لها مشاكل مماثلة". وهو ما يسميه سينيوريني "العدوى بالقياس"، أي شكل من أشكال العدوى التي لا علاقة لها بانكشافات البنوك الأخرى تجاه الجهة التي تواجه صعوبات، أو غيرها من العلاقات المباشرة أو غير المباشرة بينها، ولا بالعوامل الأخرى حتى يؤخذ بعين الاعتبار هنا للحكم على الطبيعة النظامية للوسيط.
ويقدر سينيوريني أن السلطات الأمريكية، مستفيدة من هذه التجربة، في اقتراح نقل القواعد النهائية لبازل XNUMX، أعربت عن نيتها توسيع قائمة البنوك التي ستكون ملزمة بتطبيق معايير بازل.
الحلول الممكنة
بالنسبة لرئيس Ivass، لن يكون الأمر سيئًا لتقديمه الحدود الاحترازية لتحويل المواعيد النهائية الواضحة والمفصلة بما فيه الكفاية من النوع الذي حدده بنك إيطاليا لهذا الغرض. "يمكن أن تتجسد في تطورNSFR (صافي نسبة التمويل المستقر) والتي في وضعها الحالي لم تثبت أنها ذات فائدة كبيرة. وينبغي أن تكون مستوحاة من منطق الدعم "، أي منطق مماثل لذلك الذي أوصى، في بناء بازل XNUMX، بدمج متطلبات رأس المال على أساس تقييم المخاطر الحبيبي مع بعض الحواجز البسيطة التي تخفف من مخاطر النموذج (أرضية الإنتاج، نسبة الرافعة المالية) .
و LCR (نسبة تغطية السيولة)؟ "التجربة تؤكد فائدتها، كما يقول سينيوريني، في تقريره عن حالة بنك وادي السيليكون. إذا تم تطبيق نسبة تغطية السيولة، لكان قد تم الإبلاغ عنها (على عكس نسبة صافي التمويل المستقر).الاقتراب من الخطر، ليس فقط تنبيه المشرفين في الوقت المناسب، ولكن أيضًا الإدارة العليا للبنك. "على أية حال، فإن هروب الودائع المتسرع والكارثي الذي حدث في تلك المناسبة سمح للجميع برؤية الزيادة في تقلباتها بشكل مباشر بسبب السهولة الفنية المتزايدة لنقل الأموال على الفور والطريقة التي يتم بها نقل الأخبار بسرعة البرق. وتنتشر المخاوف، سواء كانت مبررة أم لا، عبر وسائل التواصل الاجتماعي. ولذلك، لا يبدو من الممكن تجنب مراجعة الفرضيات السلوكية لأصحاب الودائع تحت الطلب والتي تشكل أساس المعايرة الحالية للمتطلب. ولهذا الغرض، سيكون من الضروري أيضًا مراعاة درجة تركيز المادة بشكل كافٍ الودائع (نقطة ضعف أخرى في SVB) ومستوى الحماية الذي يوفره أموال الضمان; وربما نسأل أنفسنا (خاصة في أوروبا) عن فرصة أ رفع الحد المضمون".
لكن سيجنوريني يعترف بأن هذه التدخلات تستغرق وقتا. لذا، في هذه الأثناء "يجب على البنوك أن تعمل بشكل مستقل، وأن تراجع أنظمة إدارة المخاطر لديها، وتنقيح الأدوات المستخدمة لتقييم التعرض لمخاطر تحويل الاستحقاق، مع الأخذ في الاعتبار العلاقات المحتملة بين مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر السيولة، واعتماد جميع التعزيزات اللازمة".
النقاش حول إدارة الأزمات
"لقد بدأ مجلس الاستقرار المالي في التفكير في الدروس المستفادة من هذه الأزمة"، يتابع المدير، موضحا أن التحليلات الأولى تؤكد مدى كفاية الإطار التنظيمي المتعلق بالقرار، مع تسليط الضوء على بعض مشاكل التطبيق الهامة. علاوة على ذلك، "يظل التفكير المتعمق ضروريا حول تأثير القرارات الافتراضية التي تتخذها البنوك الكبرى على الأسواق إنقاذ في وحول الشروط الفعلية لتطبيق هذا الصك على المجموعات الدولية". مثله أدوات AT1تم إدخالها في الإطار التحوطي من أجل الحصول على احتياطي يمكنه استيعاب خسائر البنك في سياق الاستمرارية التشغيلية (الاستمرارية) قبل الوصول إلى نقطة اللاعودة. بالنسبة لـ Signorini "بالإضافة إلى مراجعة التفاصيل الفنية، يجب علينا أيضًا إعادة النظر في السؤال الأكثر جوهرية حول مدى ملاءمة أدوات AT1 لتمثيل ضمانة فعالة لتغطية خسائر الشركة في "الاستمرارية"".
نقاش حول زيادة حد الودائع المصرفية
كما سلطت الأحداث الأخيرة الضوء على مسألة حماية البيانات الودائع في عصر الابتكار الرقمي. إن السرعة التي حدثت بها التدفقات الكبيرة إلى الخارج من البنكين الأميركيين اللذين دخلا الأزمة في مارس/آذار من هذا العام تثبت أهمية حدوث الودائع غير المؤمن عليها في تسارع أزمات السيولة. ويجري حاليًا تقييم فرصة زيادة العتبة الأوروبية المحددة بـ 100.000 ألف يورو منذ عام 2010". على الرغم من أنه "لا يمكن لأي نظام لضمان الودائع أن يغلق النظام المصرفي بالكامل الاحتماء من مخاطر عدم الاستقرار".
"تظهر التجربة أن أزمات الثقة ومخاطر العدوى تتطلب المرونة في استخدام الأدوات وأحيانا التدابير ذات الطبيعة الاستثنائية فضلا عن توافر مساندة السيولة العامة". ومع ذلك، لا ينبغي استبعاد سبل الخروج هذه بشكل مسبق، بل ينبغي النظر فيها على أساس كل حالة على حدة.
"التدخل أموال ضمان المودعين (DGS) يمكن أن تكون فعالة للغاية في تعزيز الخروج المنظم من السوق وخفض التكلفة الإجمالية للأزمة"، كما يتضح من نجاح الاستراتيجيات المماثلة التي اعتمدها نظام التأمين على الودائع في الولايات المتحدة (FDIC - الوكالة الفيدرالية التي تتخذ المسؤول ويدير الأزمات المصرفية الأمريكية)، والتي وفقًا لرئيس Ivass يجب النظر إليها بعناية فائقة. "إن النظام الفيدرالي الأمريكي المتمركز حول مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) موجود منذ تسعين عامًا وهو ناجح."
وأخيرا، مع "الأسف"، لاحظ سينيوريني "الغياب التام للتقدم نحو إنشاء دولة نظام الضمان الأوروبي (EDIS) اللازمة لاستكمال الاتحاد المصرفي. من بين أمور أخرى، من أجل استئناف المفاوضات، ينبغي تثمين الحد من تلك الاختلافات في المخاطر بين الأنظمة الوطنية التي أعاقت حتى الآن تحقيق الاتفاق"، يخلص الرئيس التنفيذي لبنك إيطاليا.
