كان أداء 81٪ من صناديق الأسهم الإيطالية المدارة بنشاط دون المستوى المعياري الخاص بها. هذا ما قرأناه في نتائج نصف العام لبطاقة قياس أوروبا لمؤشرات S&P مقابل الصناديق النشطة (SPIVA®) - منتصف العام 2019.
بالتفصيل ، ظل المتوسط المرجح للعائد على أصول الصناديق المستثمرة في الأسهم الإيطالية أقل بنسبة 3,33٪ من مؤشر كتلة الجسم S&P Italy على مدار عام واحد ، ولكنه أعلى بنسبة 0,28٪ إذا كان سنويًا على مدى عشر سنوات. "متوسط العائد المرجح للأصول - تحدد الدراسة - يشير إلى أداء مستثمر متوسط ويخفف من تأثير الصناديق الصغيرة".
اتجاه مماثل ل الصناديق الأوروبية النشطة، 90 في المائة منها كان أداؤها دون المستوى المعياري بين منتصف 2018 ومنتصف 2019 ، مع عائد سلبي مرجح للأصول للمجموعة وارتفع مؤشر S&P Europe 350® بنسبة 5,3٪.
أندرو إينيسعلق رئيس قسم الأبحاث والتصميم العالمي في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا قائلاً: "ترافق الانخفاض الحاد في أسواق الأسهم في نهاية عام 2018 مع ضعف الأداء العام للعديد من الصناديق الأوروبية النشطة ، مما يتحدى الاعتقاد الشائع بأن المديرين النشطين يميلون إلى التمتع بميزة في الأسواق المتقلبة .. بينما تحسنت الأسواق في النصف الأول من عام 2019 ، لم يتمكن المدراء النشطون بشكل عام من اللحاق بالركب. "
يذهبون إلى خارج أوروبا ، 84٪ من صناديق الأسهم الأمريكية كان أداء الصناديق المدارة بنشاط باليورو أقل من أداء مؤشر S&P 500 على مدار عام. وترتفع هذه الحصة إلى 92٪ و 98٪ على مدى خمس سنوات وعشر سنوات. هذا الأداء قابله أيضًا صناديق الأسهم العالمية: بلغت نسبة الصناديق المقيمة باليورو التي كان أداؤها أقل من مؤشر S&P Global 1200 87٪. من خلال تمديد الأفق الزمني للتحليل ، يرتفع إلى 94٪ على مدى خمس سنوات وحتى 99٪ على مدى 10 سنوات.
أخيرًا ، 58٪ من صناديق الأسهم في الأسواق الناشئة كانت الصناديق المُدارة بنشاط باليورو أقل من أداء S & P / IFCI على مدار عام ، حيث ارتفعت إلى 91٪ و 95٪ أفق خمس سنوات و XNUMX سنوات ، على التوالي.
