في تصنيف الاستثمارات ، تتميز استثمارات "التأثير" بأعلى درجة من المشاركة ، لأنها بالإضافة إلى أبعاد العائد والمخاطر المالية ، فإنها تدعم النتيجة البيئية أو الاجتماعية ، والتي يجب أن تكون قابلة للقياس أيضًا.
ما هذا
تُعرِّفهم شبكة Global Impact Investing Network (GIIN) ، وهي جمعية غير ربحية تأسست في عام 2009 ، على أنها "استثمارات في الشركات والمؤسسات والصناديق بهدف إحداث تأثير اجتماعي وبيئي قابل للقياس وقادرة في نفس الوقت على إنتاج عائد مالي للمستثمرين ".
وترد السمات البارزة في دليل أصدره المنتدى للتمويل المستدام ونتيجة مجموعة العمل ، التي حضرتها أيضًا Morningstar ، والتي جمعت معًا ممثلين عن صناعة الادخار والمؤسسات والقطاع الثالث حول طاولة. تم تقديم الكتاب في 15 نوفمبر خلال أسبوع SRI في ميلانو.
إنه ليس عمل خيري
مقارنة بالاستثمار التقليدي ، الذي لا يولي اهتمامًا لعوامل ESG (البيئية والاجتماعية والحوكمة) ، ولكن للربح فقط ، فإن تأثير الاستثمار في الطرف المقابل ، متقدمًا بدرجة واحدة على العمل الخيري ، الذي لا يهتم بالعائدات المالية. وهي تتميز بالقصد ، وعدم تجانس فئات الأصول (سلف التدفق النقدي ، والسندات الخضراء والاجتماعية ، وحقوق الملكية الخاصة ورأس المال الاستثماري) ، وقابلية قياس الآثار الناتجة ، وإعداد التقارير والأداء المالي. يمكن أن تختلف الأخيرة اختلافًا كبيرًا عن بعضها البعض وحتى تكون أقل من أسعار السوق ، ولكن لا يزال يتعين عليها توفير عائد رأس المال.
أهداف التنمية المستدامة
المزيد والمزيد من المستثمرين المؤثرين لديهم كنقطة مرجعية أهداف التنمية المستدامة السبعة عشر (SDGs) التي وضعتها الأمم المتحدة لعام 17 ، والتي تشمل مكافحة الفقر والجوع ، والقضاء على عدم المساواة ، والدفاع عن الأرض والمياه ، والتدخلات لوقف الاحتباس الحراري ، الحق في الصحة والتعليم المدرسي للجميع. على سبيل المثال ، قررت شركة Sella Sgr هذا العام دمج هذه الأهداف في تقرير التأثير الخاص بصندوق الاستثمارات المستدامة ، كمعايير لقياس النتائج البيئية والاجتماعية التي تم تحقيقها.
كيف
تختلف الأدوات المتاحة للمستثمرين حسب طبيعتها والمُصدر. وهي تتراوح من الصناديق المشتركة التقليدية والبديلة ، إلى السندات الخضراء والاجتماعية ، وحتى الأساليب الأحدث مثل سندات التأثير الاجتماعي (وهي تختلف عن السندات السابقة لأن المستثمرين لا يحصلون على أجر إلا إذا تم إحداث تأثير إيجابي بالفعل) والتمويل الجماعي (جمع الموارد المالية لمشروع من خلال منصات الويب). وفقًا لشيد دافي ، رئيس الاستثمارات المستدامة في Axa Investment Managers ، "من الممكن إنشاء استثمارات مؤثرة في جميع فئات الأصول ، وبناء محافظ متنوعة وبما يتماشى مع أهداف المخاطرة / العائد للعملاء".
أين تتصرف
في الواقع ، يمكن أن تكون مجالات التدخل كثيرة حقًا. وفقًا لتقرير GIIN لعام 2017 ، فإن تلك التي تحفز أكبر الاستثمارات اليوم هي خدمات الإسكان (في إيطاليا ، يعتبر الصندوقان الاستثماريان للإسكان من Cdp Investimenti sgr مثالاً) ، والطاقة ، والتمويل الأصغر (مثل القروض الصغيرة التي تقدمها Banca Etica) ، الإدماج الاجتماعي والزراعة والرعاية الصحية.
حجم السوق
الاستثمار المؤثر هو أحد أسرع الاستراتيجيات المستدامة نموًا. وفقًا لتقرير Eurosif لعام 2016 ، زادت الأصول المدارة في أوروبا بنسبة 385٪ بين عامي 2013 و 2015 ، حيث ارتفعت من 20 إلى 98 مليار يورو (من 2 إلى 2,9 مليار في إيطاليا). على الصعيد العالمي ، تقدر GIIN 114 مليار دولار في نهاية عام 2016.
يعلق جون هيل ، رئيس أبحاث الاستدامة في Morningstar: "أصبح هذا النهج أكثر شفافية ومرتبطًا بأهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة". "على الرغم من أنه من غير الممكن الاستثمار بشكل مباشر في أهداف التنمية المستدامة ، إلا أنهم يطلبون من الصناعة المالية القيام بدورها ، جنبًا إلى جنب مع الجهات الفاعلة الأخرى ، لتحقيقها بحلول عام 2030. ولهذا أصبحوا معيار قياس الاستثمار المؤثر. يطالب متعهدو التمويل بالشفافية بشكل متزايد ، وتوفر أهداف التنمية المستدامة إطارًا مفيدًا لرصد إكمال الأنشطة المسؤولة اجتماعيًا ".
