إنها تنتج النقد ، وهي قوية وتترأس أعمالًا متنامية بقوة. لماذا أحضر مكتب البريد الإيطالي إلى البورصة؟ الإدراج هو "خطوة ضرورية لضمان الاستدامة طويلة الأجل لهذه الشركة ، التي هي جزء من إيطاليا والتي اليوم ، مع أكبر طرح عام أولي في أوروبا ، تضع إيطاليا في مركز الاهتمام في أوروبا". هكذا علق فرانشيسكو كايو ، الرئيس التنفيذي للشركة ، على إدراج Poste Italiane في البورصة ، حيث قدم اليوم في Piazza Affari أكبر عملية خصخصة في السنوات العشر الماضية. ما يقرب من 40 ٪ من رأس المال (38,2 ٪ مع greenshoe) سينتهي به الأمر في السوق بقيمة تتراوح بين 2,7 و 3,7 مليار (النطاق السعري بين 6 و 7,5 يورو). سينتهي عرض الطريق الذي بدأ اليوم في ميلانو في 22 أكتوبر ومن المتوقع أن تبدأ المفاوضات في 26 أكتوبر.
خصخصة تاريخية. مقعد الاختبار لـ'إيطاليا
وأوضح كايو أن الاقتباس له "أهمية اقتصادية وأهمية أيضًا للبلد. نحن كمديرين نؤمن بهذه الخطة "وهي عبارة عن مرور للشفافية يبدأ من الاقتناع العميق بأن هذه عملية تخلق قيمة لكل من المواطنين والمساهمين ، بدءًا من الخطة الحالية وهي الحكومة والالتزام بـ إنشاء أخرى جديدة للجديدة ". وخلص كايو إلى أن الاكتتاب العام الأولي "له بالتأكيد قيمة مالية واقتصادية ولكن أيضًا للسياسة الصناعية ، ومساهمة في تحديث البلد وإعطاء منظور ملموس للتوجه نحو مستقبل مستدام لأولئك الذين يعملون في الشركة".
وصرح فابريزيو باجاني نفسه ، رئيس الأمانة الفنية لوزارة الاقتصاد ، في افتتاح المؤتمر الصحفي ، أن العملية "هي إشارة إلى أن الحكومة تريد منحها عند الوصول إلى سوق رأس المال ، الذي يتم من خلاله تحديث الشركات. ". "إلى المستثمرين - وختم - نقول إنهم إذا كانوا يؤمنون بإيطاليا وبانتعاش إيطاليا ، وهو ما نراه في الحكومة يتسارع ، فيمكنهم إذن أن يؤمنوا بمكتب البريد".
في الخارج ، كما يتضح من مقال اليوم في الفاينانشيال تايمز ، فإنهم ينظرون إلى الاكتتاب العام كحالة اختبار لـ "سمعة" الحكومة الإصلاحية الإيطالية. "في الوقت الحالي ، هناك توقعات إيجابية على البلاد - أكد كايو بشكل غير مباشر خلال المؤتمر الصحفي - نلاحظ ، في الساحات التي زرناها ، بدءًا من لندن ونيويورك ، الاهتمام بإيطاليا وإيطاليا كدولة يمكن أن يستفيد أكثر من غيرهم من الانتعاش ، نتيجة لاقتصاد يبدأ في المسيرة وحكومة تضع الإصلاحات على أرض الواقع ".
UN'البنية التحتية للخدمة. السلطة الفلسطينيةانت طويل'80%
"مرفق كبير يوزع الخدمات على المواطنين ، وهو مربح بالفعل اليوم وذو تدفقات نقدية إيجابية ، وقاعدة عملاء كبيرة ومستقرة بمرور الوقت وخطة صناعية متنامية". بهذه الكلمات ، أراد Ceo Caio تلخيص خصائص المجموعة ، التي تقدم نفسها للسوق كصناعة خدمات. من أصل 28 مليار من حجم المبيعات في عام 2014 ، في الواقع ، 4 فقط تتعلق بالخدمات اللوجستية والبريدية ، 5 تشير إلى الأنشطة المصرفية ، بينما يأتي الآخرون من أعمال التأمين سريعة النمو حيث تلعب Poste دور موزع له جذور واسعة النطاق في إيطاليا. قدم كايو المجموعة على أنها حقيقة صلبة ، لكنها استندت إلى توسيع نطاق الأعمال ، من المدخرات المُدارة إلى بطاقات الدفع ، ومن التجارة الإلكترونية إلى الرقمنة.
ومع ذلك ، كان عام 2014 عامًا انتقاليًا ، حيث سجل انخفاضًا في الأرباح التشغيلية بسبب الانكماش في أحجام البريد والمخصصات الخاصة بخطة الكفاءة والتحول. على أي حال ، لا تزال المجموعة قادرة على توليد 400 مليون نقد يمكن إتاحته للمساهمين. قال المدير المالي لويجي فيراريس: "نحن قادرون على الحفاظ على سياسة توزيع الأرباح بما يتماشى مع أو حتى أعلى من نظرائنا الأوروبيين ، بحد أدنى للدفع 80٪ من صافي أرباح المجموعة" لمدة عامين. ثم أكدت المجموعة تعيين 8 شخص. وقال كايو "إنهم سيعملون على تعديل وتقوية الصورة المهنية للعاملين في البريد لتقديم خدمة أفضل للمواطنين".
جائزة المساهمين المخلصين
أحد أهداف الاكتتاب العام هو تسهيل ملكية الأسهم على نطاق واسع. سيتم طرح 30٪ من اكتتاب الأسهم للأفراد و 70٪ للمستثمرين المؤسسيين. كجزء من جزء التجزئة ، تم حجز 14,9 مليون سهم لموظفي المجموعة: سيضمن للجميع حد أدنى من اللوتات ، أي ما يعادل 10 أسهم ، وهناك إمكانية لطلب استخدام مكافأة نهاية الخدمة. هناك أيضًا مكافأة بنسبة 5٪ للمساهمين "المخلصين" ، أي أولئك الذين سيحتفظون بالأسهم في محفظتهم لمدة عام على الأقل بعد الإدراج. من الناحية العملية ، يُتوخى تخصيص حصة واحدة مجانية كل 20 (ما يعادل 5٪) ، بينما ترتفع المكافأة إلى 10٪ ، مع الاحتفاظ بحصة مجانية واحدة كل 10 في المحفظة لمدة 12 شهرًا ، للموظفين الذين سيشترون الكثير من العرض محجوز لهم.
