سوق الأسهم وانتشارها: لا تزال إيطاليا قيد الفحص

هناك جو من التشديد على جبهة السياسة النقدية. يبدو من الواضح الآن أنه في اجتماع 14 حزيران (يونيو) ، سيضع البنك المركزي الأوروبي اللمسات الأخيرة على طرق إنهاء مشتريات التيسير الكمي بحلول نهاية العام. ارتفع اليورو إلى 1,178 مقابل الدولار ، في اليوم الرابع من التعزيز. تُظهر تصريحات بيتر برايت ، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي ، والذي كان دائمًا على اتفاق وثيق مع ماريو دراجي ، أن السياسة النقدية في منطقة اليورو لم تتغير بسبب المشاكل الإيطالية: سيكون الخروج من Qe تدريجيًا ، لكنه سوف.

بالفعل في الأسبوع المقبل ، سيواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة ، تماشياً مع خارطة الطريق التي وضعها الرئيس باول ، ولم يتأثر على الإطلاق بانهيار الريال البرازيلي أو البيزو المكسيكي ، اللذين يتعرضان لضغوط من قبل الدولار.

هذا ليس وقت التضامن الدولي. أطلقت المكسيك للتو تعريفاتها الجمركية ، ردًا على إجراءات ترامب. أعطى الاتحاد الأوروبي الضوء الأخضر لإجراءات بقيمة 2,8 مليار يورو ضد الواردات الأمريكية. سيكون موضوع التجارة في قلب مجموعة السبع في كندا اعتبارًا من يوم غد ، لكن من غير المرجح أن يتراجع رئيس الولايات المتحدة خطوة إلى الوراء. علاوة على ذلك ، فإن اتجاه الأسواق يكافئ في الوقت الحالي سياسة البيت الأبيض ، مدفوعة بالنتائج الجيدة للاقتصاد. سوف يتم التعامل مع هذا بلا شك من قبل بيلدنبرغ ، قمة "القوى القوية" التي تنعقد اليوم في تورين ، في مناخ معتاد من السرية التامة.

آسيا تتقدم على وول ستريت

أكدت الأسواق ، على الرغم من التوترات بشأن العملات والسندات ، الاتجاه الإيجابي هذا الصباح. كل ذلك في بورصات آسيا ، من اليابان إلى أستراليا ، هذا الصباح ، تماشيًا مع ارتفاع الليلة الماضية في وول ستريت (داو جونز + 1,4٪). مكاسب سوق طوكيو للأوراق المالية بنسبة 0,8 ٪ ، تبرز بشكل رئيسي الشركات التي تبيع في الخارج ، بما في ذلك قطاع السيارات: Toyota + 1,3 ٪. ارتفع مؤشر CSI 300 لأسهم شنغهاي وشينزن بنسبة 0,2٪. هونج كونج + 0,6٪. ارتفعت الأسهم في كوريا الجنوبية بنسبة 0,7٪ والهند + 0,6٪ وأستراليا + 0,7٪.

أسواق الولايات المتحدة فوارة. لا يزال مؤشر ناسداك يتقدم (+ 0,6٪) إلى مستوى قياسي جديد. كان أداء مؤشر S&P 500 (+ 0,86٪) وفوق كل ذلك مؤشر Dow ​​Jones (+ 1,4٪) أفضل.

تشهد البيانات المالية ارتفاعاً مدعوماً بأداء سندات الخزانة. وتجدر الإشارة إلى قفزة كومكاست إلى الأمام (+ 3,8٪) ، في ضوء معركة غزو السماء. تطير Tesla (+ 9,7٪) بعد أن ضمن Elon Musk أنه اعتبارًا من نهاية يونيو سيصل إنتاج الطراز 3 أخيرًا إلى 5 قطعة في الأسبوع.

تم تداول نفط برنت عند 75,7 دولارًا أمريكيًا للبرميل هذا الصباح ، بارتفاع 0,5٪. كل الأنظار تتجه إلى اجتماع أوبك المقبل ، حيث ستتم مناقشة إمكانية زيادة الإنتاج. وفقا لبرنشتاين ، من الممكن أن ينتهي اجتماع فيينا إلى طريق مسدود. إذا بقيت الحدود الحالية على الاستخراج في مكانها ، فقد يرتفع النفط الخام نحو المستوى 100 دولار قبل نهاية العام. في بيازا أفاري إيني -0,1٪ ، سايبم -1٪ ، تيناريس -0,4٪.

ميلان يعثر على العلامة الإضافية ، كونت برو-ناتو

شكّل الوضع السياسي الإيطالي والتحركات المستقبلية للبنك المركزي الأوروبي القوائم الأوروبية الرئيسية. كانت النتيجة جلسة متقلبة ومختلطة ، ولم تتأثر على الإطلاق بالتقدم الجديد لمؤشر ناسداك. أدى احتمال حدوث "تطبيع" وشيك للسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي إلى دفع اليورو إلى الأعلى ، عائدًا إلى 1,178 مقابل الدولار.

في خطابه أمام الغرفة ، لم يقدم رئيس الوزراء جوزيبي كونتي عناصر ملموسة بشأن تغطية الضريبة الثابتة أو إصلاح قانون Fornero ، لكنه أعطى تأكيدات على الخط المؤيد للأطلسي في السياسة الخارجية وأعلن عن الأخبار المتعلقة بالائتمان التعاوني والتعاون. البنوك.

مع وميض في المراحل النهائية ، أغلقت بورصة ميلانو (+ 0,26٪) جلسة يغلب عليها اللون الأحمر في المنطقة الإيجابية عند 21.808 نقطة حيث تم تسجيل الحد الأقصى لليوم عند 21.877 نقطة والحد الأدنى عند 21.411 نقطة.

مكافأة الأسواق في مدريد باللون الوردي

كان أداء فرانكفورت أفضل (+ 0,34٪) ، والذي تجاوز الآن بيازا أفاري في عام 2018. شقة باريس. تحركت لندن قليلا + 0,33٪.

كان فريق مدريد بولسا في حالة جيدة (+ 1,03٪) والذي احتفل بالتالي بالحكومة الموالية لأوروبا برئاسة الاشتراكية سانشيز ، والتي تميزت بحضور نسائي قوي (16 امرأة من أصل 1,9 وزيراً). ارتفع الإنتاج الصناعي الإسباني بنسبة 5,1٪ في أبريل ، وهو أقل بكثير من التوقعات التي توقعتها رويترز لزيادة بنسبة XNUMX٪.

أكد برايت وويدمان نهاية التيسير الكمي

"من الواضح أنه في الأسبوع المقبل سيتعين على مجلس الإدارة تقييم ما إذا كان التقدم الذي تم إحرازه حتى الآن يتطلب إنهاءًا تدريجيًا لمشترياتنا." وهكذا أكد بيتر برايت ، عضو اللجنة التنفيذية للبنك المركزي الأوروبي ، أنه في اجتماع 14 يونيو في ريغا ، ستناقش المديرية توقيت الخروج من Qe. رئيس البنك الألماني ينس ويدمان يتخذ نفس النهج. وعلق المصرفي قائلاً: "لطالما توقعت الأسواق أن تنتهي عمليات الشراء بحلول عام 2018 - ستكون خطوة أولى في رحلة طويلة نحو تطبيع السياسة النقدية".

الحمى على BTPs لا تتوقف: تنتشر حتى 256

وقد ساهمت هذه الإشارات في زيادة مبيعات سندات الدين الإيطالية ، التي تتعرض بالفعل لضغوط بسبب احتمال حدوث زيادة في العجز ، والتي أثارها رئيس الوزراء كونتي وتصريحات نائب رئيس الوزراء ماتيو سالفيني الذي أعاد تأكيد الالتزام "المقدس" بتفكيك القطعة مقابل القطعة "قانون Fornero.

وهذا ما يفسر الإغلاق باللون الأحمر العميق: وصل الفارق بين BTPs والسندات لمدة عشر سنوات إلى ذروة 256 نقطة قبل أن يغلق عند 247 ، مع ارتفاع المعدل إلى 2,925٪. تم تقليص الفجوة في المراحل النهائية من خلال مبيعات السندات الألمانية ، متأثرة بسلوك الخزانة الأمريكية. بلغ معدل BTP لمدة عامين ، وهو الأكثر حساسية لتأثير السياسة ، 1,25٪ +31 نقطة أساس.

يتمثل الاختبار الحقيقي لعصبية السوق على الأوراق الإيطالية في زيادة مشتقات "مقايضة التخلف عن السداد" لمدة خمس سنوات ، والتي ارتفعت إلى 233 نقطة أساس كحد أقصى من 205 عشية ذلك.

البنوك في التأرجح والشعبية نحو القيامة

شهدت البنوك صعودًا وهبوطًا ، حيث بدأ مؤشر القطاع جيدًا بعد موجة المبيعات عشية اليوم ، وانزلق بشدة إلى اللون الأحمر قبل أن يغلق في انتعاش واضح عند + 0,8٪ ، تماشيًا مع السلة الأوروبية. كانت الجلسة أيضًا مشروطة بالتحذير الجديد من وكالة موديز الذي أشار بإصبعه إلى ارتفاع مستوى القروض المتعثرة للبنوك الإيطالية: تبلغ النسبة بين القروض المتعثرة وإجمالي القروض في النظام الإيطالي حوالي 11٪ ، وهو مستوى. أعلى من المتوسط ​​الأوروبي البالغ 4٪.

تمت معالجة موضوع البنوك من قبل رئيس الوزراء كونتي في رده على Montecitorio. أعلن رئيس الوزراء أن الحكومة الصفراء والخضراء ستراجع اللوائح الخاصة بالبنوك الشعبية والائتمان التعاوني. كما أكد رئيس الوزراء عزمه المضي قدما في الفصل بين بنوك الاستثمار والائتمان العام.

دويتشه بنك: بنك بي بي إم هو فرصة

يسلط الضوء على Banco Bpm (+ 4,4٪). كرر دويتشه بنك وجهة نظر "الشراء" للسهم ، مشيرًا إلى أن البنك "يتحسن ربع سنوي" واقترح استخدام الضعف المرتبط بالسياسة الأخيرة كفرصة شراء. كما ارتفع سعر Monte Paschi (+ 2,9٪). وارتفع سهم Mediobanca أيضًا (+ 3,2٪).

يو بي آي + 1,7٪. قال الرئيس التنفيذي فيكتور ماسيا ، إن بيع مجموعة من القروض المتعثرة تسير "بشكل جيد ، نحن في الوقت المحدد تمامًا ، كل شيء منتظم تمامًا". من بين الشركات الكبرى ، في منطقة حمراء عميقة في الصباح ، أغلق Unicredit في انتعاش (+ 0,91٪). فهم -0,5٪.

المجموعة جيدة ، BALZO DI FINECO و BANCA GENERALI

تدار من قبل Fineco Bank (+ 5,9٪) ، الذي أعلن عن أرقام التحصيل لشهر مايو: 686 مليون ، أعلى من التوقعات. تم اعتبار تمويل Banca Generali + 3,83 ٪ إلى 21,7 يورو ، أي ما يعادل 603 مليون يورو ، إيجابيًا أيضًا.

وصول تأمين ندوب أمازون

الأخبار التي تفيد بأن أمازون على وشك الدخول في مجال التأمين على المنازل تضغط على شركات التأمين الأوروبية.

في ميلان جينيرالي يغلق الشقة. تتوقع Unipol (-0,5٪) استجابات قوية وسريعة من Bper ، والتي تمتلك منها ما يقرب من 10٪ ، من حيث تخفيض الائتمان

تدهورت. وقد كرر ذلك كارلو سيمبري ، رقم واحد في مجموعة التأمين خلال مؤتمر Uilca السنوي.

اينيل -0,2٪. دويتشه بنك يخفض السعر المستهدف. A2A -0,7٪.

تيليكوم إيطاليا + 0,7٪. قام Exane بتخفيض السعر المستهدف من 0,72 إلى 0,7 يورو (محايد) ، وهو المستوى الذي يظل بوضوح فوق مستويات البورصة الحالية.

FALK RENEWABLES في القمة ، غولدمان يطلق Amplifon

في فئة Star ، تعد شركة Falck Renewables (+ 10٪) الأفضل ، بعد الإعلان عن التوقيع والإغلاق المتزامن للاستحواذ على ثلاثة مشاريع كهروضوئية ، قيد التشغيل بالفعل ، بإجمالي 14,5 ميجاوات من الطاقة الشمسية وللحصول على حقوق الاستثمار في المشاريع المستقبلية مع Syncarpha Capital ، بقيمة إجمالية قدرها 27,44 مليون دولار.

لا يزال أستالدي قوياً (+ 4٪). حسنا Amplifon (+ 3,6٪). رفع جولدمان ساكس وكبلر تشوفرو التصنيف إلى الشراء. كما ارتفع سهم Banca Sistema بشكل كبير (+ 7,1٪) ، مدفوعًا بشائعات عن اهتمام صناديق الأسهم الخاصة المتخصصة في المؤسسات المالية.