في التقرير الجديد "ثورة إدارة الأصول والثروة: احتضان التغيير الأسي" ، تتوقع PwC أن تتضاعف الأصول العالمية تحت الإدارة (AuM) تقريبًا بحلول عام 2025 ، من 84,9 تريليون دولار أمريكي في عام 2016 إلى 111,2 تريليون دولار أمريكي في عام 2020 ، إلى 145,4 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2025.
بينما تتنبأ أبحاث برايس ووترهاوس كوبرز بنمو سريع للصناعة على مستوى العالم ، تهدف الدراسة إلى إلهام المديرين المحترفين للعمل بشكل استباقي لتمييز أنفسهم في وقت التغيير الجذري.
إليزابيث كالديرولايقول ، رئيس إدارة الأصول والثروات في PwC في إيطاليا: "سيتمكن مديرو الأصول والثروات من الاستفادة من هذا النمو الكبير في الأصول الخاضعة للإدارة إذا كانت الشركات العاملة في هذا القطاع قادرة على الابتكار. تعلمنا نظريات داروين أنه لن يكون الفائز فقط هو الأعظم ولكن أيضًا أولئك الذين يعرفون كيفية التكيف بشكل أفضل مع التغييرات. المنافسة القوية ونهاية المنافذ المحلية ستجبر الخاسرين على الخروج من السوق. سيكون القطاع مختلفًا تمامًا في غضون خمس أو عشر سنوات: نتوقع عددًا أقل من الشركات التي تمتلك العديد من الأصول الخاضعة للإدارة ، وأكثر كفاءة ، وأكثر رقمية مع انخفاض كبير في تكاليف المنتج وأسعار الخدمات المقدمة ".
ماورو بانيبيانكو ، يشير مدير PwC لإيطاليا للخدمات الاستشارية في قطاع إدارة الأصول والثروات: "في هذا السياق ، أيضًا في إيطاليا ، ستصبح مسألة استدامة الهامش عاملاً محوريًا في تحديد استراتيجيات الشركات الجديدة. يجب موازنة التخفيض الحتمي في رسوم المنتجات والخدمات من خلال تطوير خدمات ذات قيمة مضافة - أيضًا مع مساهمة التقنيات المبتكرة - والاستثمارات في فئات الأصول البديلة ، مع البحث عن مهارات جديدة واختيارها مدعومة بنماذج جديدة لتنظيم العمل . سيكون العثور على الأشخاص المناسبين وتنميتهم والاحتفاظ بهم أمرًا حيويًا للصناعة المتطورة ".
جاهز لنمو متفاوت ولكن سريع
إن الثروة المتزايدة للأثرياء والأثرياء ، فضلاً عن التحول الملحوظ نحو خطط ادخار التقاعد والادخار ، تحفز نموًا هائلاً في صناعة إدارة الأصول والثروات.
ستتضاعف الصناديق المشتركة للأفراد (بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة) في الأصول بحلول عام 2025 ، وستنمو التفويضات المؤسسية بنفس المقدار. وستتضاعف قيمة فئات الأصول البديلة - لا سيما الأصول العقارية والأسهم الخاصة والديون الخاصة - مدفوعة برغبة المستثمرين في التنويع من أجل الحد من التقلبات وتحقيق نتائج معينة.
علق ماورو بانيبيانكو: "في إيطاليا ، جاء الدافع القوي نحو النمو من نجاح خطط الاستثمار والادخار (PIR) ، وهي ظاهرة مالية محلية حققت نجاحًا يفوق التوقعات وهي جزء من سياق السوق المالي الذي سيشهد استقطابًا قويًا بشكل متزايد بين المنتجات عالية التخصص ذات الإستراتيجية النشطة والمنتجات ذات الإدارة السلبية ".
تستعد الصناعة أيضًا للتعامل مع حصص أكبر في سوق صناديق المعاشات التقاعدية والمعاشات التقاعدية. إذا استمرت معدلات النمو الحالية ، فإن معدل الاختراق (الأصول المدارة من إجمالي أصول المعاشات التقاعدية) سيرتفع من 39,6٪ في عام 2016 إلى 42,1٪ في عام 2025.
تتوقع PwC أن تنمو الأصول في أمريكا الشمالية بنسبة 5,7٪ سنويًا بين عامي 2016 و 2020 ، ثم تنمو بوتيرة أكثر اعتدالًا ، حوالي 4,0٪ سنويًا ، بين عامي 2020 و 2025 ، وبالتالي زيادة الأصول من 46,9 تريليون دولار أمريكي إلى 71,2 تريليون دولار أمريكي في تسع سنوات. . وبالمثل ، من المتوقع أن تنمو أوروبا بمعدل 8,4٪ وبعد ذلك 3,4٪ سنويًا خلال الفترتين المذكورتين أعلاه على التوالي ، مع زيادة الأصول من 21,9 تريليون دولار أمريكي إلى 35,7 تريليون دولار أمريكي.
ستؤدي الديناميكية المتنامية لمنطقة المحيط الهادئ إلى نمو سنوي قدره 8,7٪ من 2016 إلى 2020 ، وتسارع لاحق بنسبة 11,8٪ من 2020 إلى 2025. وهذا سيرفع مستوى الأصول من 12,1 ، 29,6 تريليون دولار أمريكي إلى 7,5 تريليون دولار أمريكي. . من المرجح أن تنمو أمريكا اللاتينية بمعدل مماثل ، 2016٪ سنويًا من 2020 إلى 10,4 ، لتسريع النمو إلى 2020٪ سنويًا من 2025 إلى 3,3. ثم ستقفز أصول المنطقة من 7,3 تريليون دولار أمريكي إلى XNUMX تريليون دولار أمريكي.
ستكسب الإدارة السلبية والبديلة حصة في الإدارة النشطة
أصبحت الاستراتيجيات النشطة والسلبية والبديلة أساسية للحلول متعددة الأصول والقائمة على النتائج.
تتوقع PwC أن ترتفع الأموال المدارة بنشاط بمقدار 60.6 تريليون دولار أمريكي من عام 2016 إلى 87.6 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2025 ، لكن حصتهم في السوق العالمية ستنخفض من 71٪ في عام 2016 إلى 60٪ من إجمالي الأصول المدارة بحلول عام 2025. سيكتسب المديرون السلبيون حصة في السوق ، حيث ستنمو من 17٪ في عام 2016 إلى 25٪ من الأصول المدارة بحلول عام 2025 سوف تنمو البدائل من 12٪ إلى 15٪. الأصول الخاملة السلبية تزيد عن الضعف ، من 14,2 تريليون دولار أمريكي إلى 36,6 تريليون دولار أمريكي ؛ كما ستضاعف البدائل أصولها من 10,1 تريليون دولار أمريكي إلى 21,1 تريليون دولار أمريكي.
تتابع إليزابيتا كالديرولا: “بين المشغلين ، لا يزال الجدل بين الإدارة النشطة والسلبية محتدمًا ونحن متفائلون بشأن نمو كلتا الاستراتيجيتين. على الرغم من أن البحث يُظهر معدلات نمو أعلى للمنتجات المدارة بشكل سلبي ، مدفوعة بتدفقات أعلى من المنتجات المدارة بنشاط ، ما زلنا نتوقع نموًا أيضًا في الاستثمارات النشطة التي ستستمر في الحفاظ على هيمنة حصتها في السوق. من المهم أن نتذكر أنه في السوق المتنامية ، ستظل عائدات المنتجات المدارة بشكل سلبي جذابة للغاية في مواجهة الأسعار المنخفضة ، ولكن تصحيحات السوق الحتمية ستضمن تقدير قيمة المنتجات المدارة بشكل نشط. "
تمويل المستقبل
ساعد مديرو الأصول والثروات في سد فجوة التمويل التي ظهرت خلال الأزمة المالية الأخيرة. تتوقع PwC أن تنمو مشاركتها في قطاعات السوق مثل التمويل التجاري والإقراض من نظير إلى نظير والاستثمار في البنية التحتية بشكل كبير.
كما سيساهم تضاؤل دور المعاشات العامة في نمو القطاع ، الذي يعمل كركيزة بديلة ودعم لتخطيط المعاشات التقاعدية. تعتمد الحكومات في جميع أنحاء العالم على خطط التقاعد الفردية والمحددة لمساعدة الأفراد على الادخار للتقاعد. يعد التوسع في هذه الأصول ، مدفوعًا بنمو الثروة العالمية وتحسين متوسط العمر المتوقع ، أحد العوامل الرئيسية التي تقود تفاؤل برايس ووترهاوس كوبرز في توقعاتها العالمية لنمو الأصول المدارة.
ستوفر شركات إدارة الأصول رأس المال في مجالات مثل التمويل التجاري والإقراض من نظير إلى نظير ؛ سوف يضطلعون بدور متزايد الأهمية في الأنشطة المتعلقة بإصدارات السندات ، والتي عادة ما تكون حكراً على البنوك ، مثل ، على سبيل المثال ، تشكيل اتحادات المستثمرين لمشاريع البنية التحتية الكبيرة. تتوقع برايس ووترهاوس كوبرز أيضًا تعزيز الأصول العقارية - بشكل أساسي البنية التحتية والعقارات إلى حد أقل. في السنوات من 2016 إلى 2020 ، تتوقع برايس ووترهاوس كوبرز نموًا سنويًا يزيد عن 27٪ في استثمارات البنية التحتية ؛ وستتباطأ هذه الزيادة إلى 15٪ سنويًا في الفترة التالية. الأصول المستثمرة في البنية التحتية ستتضاعف خمس مرات من 6 تريليون دولار أمريكي في عام 2016 إلى 3,4 تريليون دولار أمريكي في عام 2025.
