الحقائب: ميلان ، لا يزال يومًا كابوسًا. بيازا أفاري في أدنى مستوى لها في العامين الماضيين

لا يزال أحمر عميقًا في الساحات الأوروبية في أعقاب اتفاقية رفع سقف الديون الأمريكية: خسر Ftse Mib 2,53٪ إلى 17.272 نقطة ، وهو أدنى مستوياته منذ العامين الماضيين ، ومؤشر Dax 2,26٪ ، و Cac 1,82٪ بينما يحتوي Ftse 100 على خسائر مع انخفاض بنسبة 0,97٪. في نفس الوقت لا يزال الذهب يسجل رقما قياسيا جديدا عند 1.643,70 دولار للأوقية في سوق نيويورك.

لكن حالة الطوارئ على نحو متزايد إيطالي بالكامل: في الصباح ، وصل الفارق بين BTPs لمدة 380 سنوات والسندات الألمانية إلى مستوى قياسي يزيد عن 5 نقطة أساس مع عوائد على السندات الحكومية لمدة 371 سنوات بما يتماشى عمليًا مع السندات الإسبانية. خلال اليوم ، عاد الفارق إلى حوالي XNUMX نقطة أساس لكنه ظل مرتفعاً. وقد نفت متحدثة باسم مفوضية الاتحاد الأوروبي خلال اليوم احتمال إعفاء إيطاليا وإسبانيا من دفع الدفعة الخامسة من المساعدات لليونان ، والذي كان من الممكن أن يكون له تأثير خطير يتمثل في انعدام الثقة في الأسواق.

الآن لتجنب نقطة التحول للهجوم على إيطاليا (والتي يرى الكثيرون أنها عائد على BTPs عند عتبة 7٪) حاول أن تضع السياسة في المقدمة. في فترة ما بعد الظهر ، دعا وزير الخزانة جوليو تريمونتي إلى اجتماع لجنة الاستقرار المالي التي حضرها المدير العام لبنك إيطاليا فابريزيو ساكوماني ، ورئيس كونسوب جوزيبي فيغاس ، ورئيس Isvap Giancarlo Giannini والمدير العام للخزانة فيتوريو للكريكيت. . وسيسافر غدًا إلى بروكسل للقاء رئيس المجموعة الأوروبية جان كلود يونكر.

وغدا أيضا ، سيقدم رئيس الوزراء سيلفيو برلسكوني تقريرا إلى البرلمان عن الوضع الاقتصادي بينما سيلتقي الخميس بالشركاء الاجتماعيين. في غضون ذلك ، رفعت Consob دفاعاتها: فقد طلبت من دويتشه بنك معلومات عن بيع سندات حكومية إيطالية بقيمة 7 مليارات يورو. في نهاية يونيو ، خفض البنك الألماني تعرضه للديون الإيطالية إلى 997 مليون يورو فقط.

لا تقنع الخطة المتعلقة باليونان الأسواق والمضاربة تهاجم إيطاليا ، بمساعدة من عدم اليقين السياسي ، وقائمة مليئة بالبنوك السائلة ، وسوق سندات حكومية سيولة بنفس القدر. لكن المبيعات في إيطاليا تعكس أيضًا وتزيد من المخاوف بشأن النمو الاقتصادي القادم من الولايات المتحدة (انخفض الإنفاق الشخصي اليوم لأول مرة منذ عامين ، ووصل أمس مؤشر التصنيع ISM المخيب للآمال والناتج المحلي الإجمالي الأسبوع الماضي) ولكنها تستثمر أوروبا بالكامل تعتبرها الأسواق أقل استعدادًا من الولايات المتحدة للرد على سيناريو الركود.

ومن بين دول منطقة اليورو ، يُنظر إلى إيطاليا على أنها الحلقة الأضعف في السلسلة ، حتى بعد مناورة اقتصادية لم تعط الأمل في الإغاثة. في الواقع ، بعد صباح متقلب اتسم ببعض المحاولات لاستعادة الأسهم ، سارعت الأسواق الأوروبية من خسائرها بعد صدور بيانات الماكرو الأمريكية والانخفاض في افتتاح وول ستريت (الآن انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0,77٪ وناسداك بنسبة 0,78. ٪).

حاول وزير الخزانة الأمريكي تيموثي جيثنر تهدئة المخاوف بشأن النمو عندما قال في مقابلة مع ABC TV ، وفقًا لتقارير من بلومبرج ، إنه لا يرى "خطر الانتكاس إلى الركود في الولايات المتحدة". وأضاف أن نمو الاقتصاد الأمريكي أبطأ مما كان متوقعا ، وأن اتفاقية الديون لن تؤدي إلى فقدان الوظائف ، بينما تتضرر الثقة في الولايات المتحدة بشكل خطير بعد "المشهد الذي شهدناه في واشنطن".

ومع ذلك ، فإن غيثنر ، الذي لم يتخذ قرارًا بعد بشأن إمكانية الاستقالة من منصبه ، لم يذهب بعيدًا في احتمالية خفض تصنيف الديون الأمريكية ، بعد الاتفاق على رفع سقف الديون الذي لا يضع الأرقام. قيد اللعب أشارت إليه وكالات التصنيف (2.400 مليار دولار مقارنة بـ 4.000 التي أشارت إليها وكالة إس آند بي للحفاظ على الحد الأقصى للتصنيف). على جبهة الاقتصاد الكلي ، تتجه الأنظار الآن إلى أرقام البطالة الأمريكية يوم الجمعة. في غضون ذلك ، مع افتتاح الأسواق ، استجاب النفط للمخاوف بشأن النمو مع انخفاض بنسبة 0,4٪ إلى 94,54 دولارًا للبرميل ، في حين أن الدولار يفقد قوته مرة أخرى مقابل اليورو مع تعافي سعر صرف اليورو مقابل الدولار إلى 1,4222.

البنوك أسفل
ولكن الصناعات يتم بيعها بأيدٍ كاملة

بيازا أفاري لا تزال ترتدي القميص الأسود ، وتعرضت لوابل من الإيقافات. يتم بيع البنوك بالطبع: فهي أول ضحايا اتساع الفارق بين BTPs والبوند لمدة عشر سنوات (لأن لديهم الكثير من السندات الحكومية في بطونهم ولأن تفاقم مخاطر الدولة يؤثر على قدرتها التنافسية). وهكذا باع يونيكريديت 5,77٪ و Intesa 5,24٪ و Banco Popolare 4,37٪ و Mps 3,28٪ ، حتى لو تحرك القطاع خلال اليوم على عكس بعض المؤسسات التي حاولت الانتعاش في المنطقة الإيجابية.

القصة نفسها لشركات التأمين ، التي تعاقب عليها مخاوف من خسائر في الأصول المستثمرة في السندات الحكومية. Generali تخسر 2,9٪: ستصدر الشركة التي تتخذ من مدينة Trieste مقراً لها تقريرها نصف السنوي يوم الجمعة 5 أغسطس. يكتب محللو Credit Suisse في مراجعة أن الأسهم يتم تداولها بعلاوة السعر إلى الأرباح للقطاع (نسبة السعر إلى العائد المتوقعة في عام 2012 هي 8x) ولكن هذا ، في حين أن بعض الأقساط مبررة ، "من المحتمل أن يظل السهم مسترشدًا بـ العوامل الكلية بسبب تعرض المجموعة لديون بلدان جنوب أوروبا ".

وبسبب نفس المخاوف ، انخفض سهم Unipol أيضًا بنسبة 3,77٪. انخفض سهم Fondiaria Sai بنسبة 4,66٪ بعد انهيار آخر تم تسجيله بالأمس حيث انخفض بنسبة 9,19٪. اجتمع مجلس إدارة مجموعة التأمين اليوم لإطلاق المخطط التنظيمي الجديد للشركة الذي تراجعت فيه عائلة Ligresti خطوة إلى الوراء ولإصلاح القواعد الجديدة استجابة لـ Isvap بشأن إجراءات المعاملات العقارية مع الأطراف ذات الصلة. لكن خلال النهار تحركت أسهم البنوك على النقيض وكانت هناك بعض المحاولات للتعافي في المنطقة الإيجابية خاصة في الصباح. هذه المرة ، في الواقع ، يتم بيع الصناعيين بكلتا يديهم. من بين أسوأ الأسهم في المؤشر الرئيسي هناك في الواقع Fiat (8,43٪) ، Fiat Industrial (-6,18٪) ، Exor (-6,37٪) ، Pirelli (-5,82٪) ، Buzzi Unicem (-6,09٪)

فيات تدفع ثمن الانخفاض في تسجيل السوق
يسقط بريمبو حتى الحد الأدنى منذ مارس عند 7,68 يورو

سجلت شركة فيات انخفاضًا بنسبة 8,43٪ بعد نشر بيانات ضعيفة عن تسجيلات السيارات في يوليو بإيطاليا (-10,7٪ في يوليو 2010) على الرغم من أن المجموعة زادت حصتها في السوق إلى 30,3٪ (+ 0,8٪) وبعد البيانات عن خرجت السوق الألمانية اليوم: زادت تسجيلات علامة فيات التجارية بنسبة 2,2٪ ، لكن حصة السوق انخفضت إلى 2,7٪ من 2,9٪ (بينما حصة ألفا روميو إلى 0,4٪ من 0,3٪). ومع ذلك ، ستسقط جميع الألقاب المتعلقة بالعجلات الأربع والعجلات المزدوجة.

بريمبو في الحد الأدنى منذ مارس
لمعان الطاقة مع الطاقة الخضراء ENEL

انهار Brembo بنسبة 12,03٪ عند أدنى مستوياته في مارس بعد تعليقه من التداول في وقت مبكر من بعد الظهر (-10,54٪ نظريًا). يستمر الانخفاض في الجلسات القليلة الماضية: التوقعات الحذرة للنصف الثاني من عام 2011 تلقي بثقلها على السهم ، حيث خفضت شركة Equita تصنيفها أمس. تأثر بياجيو (-7,87٪) بالبيانات الخاصة بالتسجيلات ذات العجلتين في يوليو والتي سجلت انخفاضًا بنسبة 23,2٪ ، على الرغم من حقيقة أنه في يوليو ، سجلت المجموعة نموًا في حصتها السوقية من المركبات ذات العجلتين في إيطاليا. 0,4٪ إلى 29,9٪. كما انخفض سهم Buzzi Unicem أيضًا (-6,09٪): أكدت Equita اليوم التوصية المخفضة والسعر المستهدف البالغ 8 يورو ، بناءً على نتائج الشركة الفرعية Dyckerhoff التي صدرت أمس. قاوم قطاع الطاقة التباطؤ ، في يوم كان من الصعب فيه العثور على أسهم في المنطقة الإيجابية على المؤشر الرئيسي. أغلقت Enel Green Power (+ 0,90٪) النصف الأول بنتيجة صافية للمجموعة 300 مليون يورو (+ 18,6٪) وارتفعت الإيرادات بنسبة 28,4٪ لتصل إلى 1,33 مليار. وصعد سهم اينيل 0,36 بالمئة.