مسح أجراه بنك باركليز من بين 335 مستثمرًا يمثلون أكثر من تريليون دولار من الاستثمارات كشفوا ، مرة أخرى هذا العام ، يجب أن تستمر صناعة صناديق التحوط في الاستفادة من المخصصات الأعلى من خلال صناديق التقاعد والمكاتب العائلية ، على حساب الاستثمارات في الصناديق التقليدية.
ومع ذلك ، مقارنة بالماضي ، يتركز اهتمام المستثمرين قبل كل شيء الاستراتيجيات الكمية والكلي، في حين أن أكثرها شعبية في السنوات الأخيرة (طويلة / قصيرة وقائمة على الأحداث) تعتبر أقل إثارة للاهتمام في سياق السوق هذا.
ما الذي يدفع هذه الخيارات من قبل هؤلاء المستثمرين المحنكين؟ نحن في واحد المرحلة المتقدمة من الدورة الاقتصادية والسوقية ، خاصة في الولايات المتحدة ، ولذلك فمن الطبيعي أن يسعى المستثمرون إلى تنويع أكبر في فئات الأصول الأقل ارتباطًا باتجاهات سوق الأسهم. بالفعل، تهدف صناديق التحوط إلى حماية رأس المال ، تقديم عوائد غير متكافئة بالنسبة لفئات الأصول الرئيسية.
علاوة على ذلك ، وبالنظر إلى السياسات النقدية التوسعية التي استمرت لسنوات والعوائد المنخفضة ، فإن عالم السندات يوفر فرصًا محدودة ، وفي الواقع ، يمكن أن يثبت أنه ضعيف في حالة حدوث ارتفاعات مفاجئة في أسعار الفائدة أكثر مما كان متوقعًا. لذلك تقدم صناديق التحوط نفسها كبديل للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى دون الرغبة في زيادة عنصر حقوق الملكية.
في الواقع ، تُظهر التجربة أنه في دورات رفع أسعار الفائدة الأمريكية السابقة (1994-1995 و 1999-2000 و2004-2006) ، كانت صناديق التحوط هي أفضل فئة من الأصول أداءً ، حيث قدمت مكملاً قيماً للاستثمارات التقليدية في الأسهم والسندات. كجزء من محفظة متنوعة بشكل جيد ، يمكن أن تساعد البدائل في تقليل التقلبات وتقدم عوائد أقل ارتباطًا بأداء السوق.
