بياتزا أفاري تطرح المؤخرة ، وول ستريت ترتفع للشهر الثالث على التوالي. الدولار (+ 2,6٪ مقابل اليورو) والنفط (+ 3,8٪ ، بعد + 21٪ في أبريل و + 11٪ في مارس) ، انتكاسة للذهب (-6٪ في الشهر). هكذا أغلقت الأسواق المالية شهر مايو الذي انتهى دون التسبب في أضرار كبيرة بعد إثارة المخاوف بشأن الأسوأ.
عانت البورصة الإيطالية ، مرة أخرى ، بفضل الأزمة المصرفية ، من انخفاض بنسبة 2,5٪ في الشهر ، وهو ما ينخفض إلى مستوى أكثر تواضعا - 0,3٪ إذا أخذنا في الاعتبار فصل الأرباح. لكن النتيجة لا تزال هي الأسوأ: أرشيف فرانكفورت في مايو مع مكاسب بنسبة 2,3٪ ، في نيويورك ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 2٪. منذ بداية العام كانت الخسارة 15٪.
حتى يونيو ، على الرغم من التفاؤل على جبهة المعاناة التي أظهرها إجنازيو فيسكو في الاعتبارات النهائية لبنك إيطاليا، وعودًا بأن تكون إشكالية: الزيادة في فينيتو بانكا أثبتت أنها فاشلة ، تلوح في الأفق غيوم تهديدية على عملية Banco Popolare ، التوتر يتصاعد بين مساهمي Unicredit.
اليابان: تم إلغاء الزيادة في ضريبة القيمة المضافة ، وستتكرر خلال 3 سنوات
في غضون ذلك ، تتعامل الأسواق مع بيانات متضاربة من الاقتصاد الحقيقي. قراءة مزدوجة في الصين لمؤشر مديري المشتريات ، مما يشير إلى اتجاه مشتريات الأعمال: الرقم الرسمي هو 50,1 نقطة ، وهو نفس فوق الحد الفاصل بين النمو والركود. ولكن بالنسبة إلى Caixin الموثوق ، يتوقف الشريط عند 49,2. بورصة شنغهاي ثابتة ، وما زالت في صعود شنتشن (+ 0,9٪): التوقعات تتزايد لاحتمال دخول أسهم A-Shares في مؤشر Morgan Stanley Global.
البيانات الواردة من بقية آسيا متناقضة: اقتصاد كوريا الجنوبية يتسارع ، وتايوان تعاني. اليابان ، على الرغم من الانكماش (الاستثمارات -4,2٪ في الربع الأول) تحقق أداءً أفضل من المتوقع. مع ذلك ، انزلقت بورصة طوكيو (-0,5٪) إلى المنطقة الحمراء بعد خمسة أيام من الاتجاه الصعودي. ارتفع الين قليلا.
هذا الصباح ، أصدر رئيس الوزراء شينزو آبي الإعلان الأكثر انتظارًا: سيتم تأجيل زيادة ضريبة القيمة المضافة ، المخطط لها بالفعل في أبريل المقبل ، إلى أكتوبر 2019.
ارتفاع استهلاك الولايات المتحدة. أمازون تتفوق على الفيسبوك
كانت جلسة وول ستريت أيضًا مشروطة بالعديد من بيانات الماكرو الواردة. في النهاية ، بفضل التباطؤ في قطاع الطاقة (مؤشر القطاع -0,56٪) ، انحرفت الأسعار إلى الأسفل: S&P -0,4٪ ، Dow Jones -0,7٪. لم يتغير مؤشر ناسداك تقريبًا (-0,03٪) بدعم من شركة آبل. في شهر مايو ، تعافت شركة آبل بنسبة 6,5٪ بعد انهيار الربع السنوي. في غضون ذلك ، تجاوزت رسملة أمازون (340,03 مليار دولار) أمس رأسمال فيسبوك (339,95 مليون دولار).
تركز الأضواء الآن على الأرقام التي ستصدر بين الآن والجمعة ، وهي حاسمة لتقييم توجه بنك الاحتياطي الفيدرالي: مؤشر ISM الذي يكتشف الاتجاه في نشاط التصنيع ، ومبيعات السيارات في مايو ، وأكثر من ذلك ، اتجاه التوظيف في القطاع الخاص (غدًا) بانتظار البيانات الإجمالية عن سوق العمل (الصادرة يوم الجمعة). يتوقع 2٪ من المتداولين ارتفاع احتمالية الارتفاع خلال أسبوعين ، كحد أدنى لمدة أسبوعين. من ناحية أخرى ، يظل احتمال التحرك في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 24 يوليو فوق 2٪.
إن عدم اليقين بشأن قوة الانتعاش يبرر حكمة السوق. تتعلق أقوى البيانات بالاتجاه في الاستهلاك ، والذي سجل أكبر نمو منذ أغسطس 2009. ومن ناحية أخرى ، سجل مؤشر ثقة المستهلك الذي أعده مجلس المؤتمر انخفاضًا في مايو إلى 92,6 من 94,2 في أبريل ، وكان الإجماع يتوقع ارتفاعًا. زيادة إلى 96,1. مؤشرين للنشاط الاقتصادي في منطقة دالاس وشيكاغو أيضا أقل من التوقعات. التضخم الأساسي مستقر (1,6٪).
استطلاعات الرأي من أجل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، وستيرلنغ تنخفض
تميز يوم أمس بالانخفاضات أيضًا للقوائم الأوروبية الرئيسية ، مع استمرار أحجام التداول في المستويات المنخفضة. ساهم إصدار استطلاعي الرأي اللذين أعطيا مؤيدي خروج بريطانيا العظمى من الاتحاد الأوروبي في إثارة الأمور بعد الظهر. تأثير خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، بالإضافة إلى انخفاض الجنيه (-1,1٪) وبدرجة أقل على اليورو ، كان في صالح انتعاش السندات الحكومية في المنطقة "الأساسية". وأغلق باريس عند -0,5٪ وفرانكفورت -0,7٪ ولندن عند -0,6٪. أما البورصة الأسوأ ، التي تأثرت بالمبيعات في القطاع المصرفي ، فكانت ميلانو: -1,5٪ ، وأغلق مؤشر Ftse Mib عند 18.025 نقطة.
لجمع و BTP أوسكار الشهر
سندات الدين ، القطاع الرابح في مايو ، لم يتحرك كثيرًا ؛ خلال الشهر ، ارتفعت قيمة Bund لمدة 1,2 سنوات بنسبة 1٪ ، كما حافظت BTP أيضًا على وتيرتها (+ 10٪). كان تقدم سندات الحكومة اليونانية مذهلاً بفضل الاتفاق مع الدائنين (+ 0,3٪). من ناحية أخرى ، كانت سندات الخزانة الأمريكية تتباطأ: تسبب توقع رفع سعر الفائدة في خسارة السندات لأجل XNUMX سنوات بنسبة XNUMX٪.
طيف فينيتو بانكا يخيف البنوك
لا يزال قطاع الائتمان أكبر المتضرر من قائمة أسعار بيازا أفاري. في الواقع ، إذا حكمنا من خلال الخسائر الجديدة التي تكبدها دويتشه بنك أمس ، فإن -2٪ (-29٪ منذ بداية العام) هو الشعور بالضيق العام: فقد انخفض مؤشر Eurostoxx Banks بأكثر من 2٪.
لكن كابوس زيادة رأس المال يلوح في الأفق على ساحة Piazza Affari ، الضرورية للاستجابة لطلبات البنك المركزي الأوروبي. بعد فشل Popolare di Vicenza ، يتصارع السوق الآن مع النتيجة المخيبة للآمال بنفس القدر لعملية فينيتو بانكا. اشتراكات السوق في العملية (مليار) معدومة عملياً ، على الرغم من سعر الإصدار 0,10 يورو. مرة أخرى ، كما هو الحال في فيتشنزا ، سيتعين على صندوق Atlante الإنقاذ ، والحصول على 75 ٪ على الأقل من رأس المال. الباقي ، إذا سارت الأمور على ما يرام ، يمكن شراؤها من قبل المساهمين الحاليين ، مما يسمح بإنشاء تعويم حر كافٍ للدخول إلى بيازا أفاري. لكن في الوقت الحالي ، لا تزال حالة عدم اليقين سيادية حتى بشأن هذه النقطة.
يخيم شبح إفلاس جديد على مصير Banco Popolare (-7,3٪) ، عشية الزيادة الضرورية قبل الاندماج مع Popolare di Milano (-4,8٪). Banca Veneto هي الأسوأ في عام 2016: -65٪.
كما يشهد باقي القطاع انخفاضًا حادًا. تحقق شركة Monte Paschi عائدات بنسبة 3,8٪ ، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي فابريزيو فيولا قال إن البنك يقوم بتقييم عروض غير ملزمة لبيع مجموعة من القروض المتعثرة مقابل 200 مليون. كما تراجعت Mediobanca (-2,8٪) ، الأمر الذي نفى أيضًا شراء أسهم Veneto Banca ، وكذلك فعل Ubi (-4٪). حتى إنتيسا ، التي حولت عبء ضمان زيادة بنك مونتيبيلونا إلى صندوق أتلانتي ، تركت 3,2٪ على الطاولة.
في غضون ذلك ، تتزايد مخاوف Unicredit (-4٪) بين المستثمرين الدوليين بشأن الأساليب المختارة للبحث عن خليفة Federico Ghizzoni. في غضون ذلك ، قررت أليانز تغيير تمثيلها في مجلس الإدارة: أوراق هيلجا جونغ ، وحل محله سيرجيو بالبينوت. كما استقال مانفريد بيشوف "لأسباب شخصية". في غضون ذلك ، قالت الخبيرة الاقتصادية لوكريزيا ريتشلين: "أنا لست مرشحًا مطلقًا للرئاسة". صرح محللو Equita Sim (برئاسة Alessandro Profumo) أن زيادة رأس المال بما لا يقل عن 5 مليارات يورو هي الخيار الواقعي الوحيد لجعل CET1 للبنك أعلى من 12٪.
من بين العديد من التخفيضات ، يضيء استثناء Carige (+ 3٪): أعد مجلس الإدارة المبادئ التوجيهية لخطة العمل الجديدة لتقديمها اليوم إلى البنك المركزي الأوروبي.
بعد الصيف ، عرض 29,7٪ من المشتريات: القيمة 2,7 مليار
تناقصت جميع شركات إدارة الأصول وخاصة الأنيما (-3,8٪). كان Poste Italiane أيضًا ضعيفًا (-0,07٪) ، والذي يعد بأن يكون منافسًا هائلاً للبنوك في سباق تحصيل أموال المستثمرين. أمس ، في الواقع ، أذن مرسوم صادر عن مجلس الوزراء بيع نسبة 29,7٪ المتبقية في يد الخزينة بعد مرور 35٪ من الشركة على CDP. ستُطرح الأسهم في البورصة بعد الصيف: من المتوقع تحصيلها بين 2,7 مليار (القيمة السوقية الحالية) و 3,2 مليار.
ضعيف الشيبس الأزرق ، ستاندرد آند بورز يروج لوكسوتيكا
الفيشات الزرقاء الأخرى أقل من المستوى. ضعف النفط والمرافق: Eni -1,1٪ ، Saipem -1,6٪ ، Enel -0,6٪ ، A2A + 0,1٪. بين الصناعيين ، انتعش Cnh Industrial (+ 1٪). فيات كرايسلر + 0,1٪. انخفض ليوناردو (-1,2٪) و StM (-1,5٪). قامت ستاندرد آند بورز بتعديل التوقعات الخاصة بـ Luxottica صعودًا (-1,42٪) إلى "إيجابية" من "مستقرة" بفضل "النتائج القوية التي حققتها المجموعة فيما يتعلق بتوليد النقد". تم تأكيد تصنيفات A / A-2.
RECORDATI GO SHOPPING. FLYWHEEL ISAGRO و DIGITAL BROS.
تتألق الشركات متعددة الجنسيات الجيب في بلدنا على القائمة. ذهب الأوسكار بلا شك إلى Recordati (+ 0,04٪) ، أحد أفضل الأسهم في Piazza Affari (+ 88٪ العام الماضي). استحوذت شركة الأدوية على شركة Italchimica بصفقة بقيمة 130 مليون يورو تم تمويلها بالكامل بأموال الشركة.
قفزت شركة Digital Bros بنسبة 24٪ إلى 7,10 يورو ، وهو أعلى مستوى منذ يناير: تم تداول 700 سهم ، وهي أعلى كمية في العامين الماضيين. أعلنت شركة الألعاب الإلكترونية عن بيع حقوق Payday إلى Starbreeze AB وتتوقع أن تحقق الصفقة حتى 30 يونيو 2016 إيرادات موحدة أعلى تبلغ 25,5 مليون يورو بالإضافة إلى أرباح إجمالية أعلى تبلغ 22,5 مليون يورو.
إيساغرو تطير أيضًا (+ 7٪). أعلنت شركة المستحضرات الصيدلانية الزراعية (من أصل كيميائي وبيولوجي) أن محلولها الحيوي ECODIAN SL قد حصل على تصريح للتسويق في إيطاليا من وزارة الصحة.
