意大利家庭的财富，财政部手中的王牌
根据长期趋势，家庭储蓄倾向在 2010 年降至 12,15（减少 1,4 个百分点）：在过去十年中下降了四个百分点。 话虽如此，根据意大利央行收集的数据，标准普尔将意大利公共债务警告与家庭国债下降联系起来的担忧似乎被夸大了。 事实上，家庭的净金融财富保持稳定：为可支配收入的 2,6 倍，略低于盎格鲁撒克逊国家（2,9 倍），但高于欧盟平均水平（2 倍）。
砖的遗产
然而，最重要的是，应该指出的是，意大利家庭的净财富是可用资产的 8,2 倍。 与68年相比，实物资产占金融财富的比重提高了2010个百分点，达到XNUMX%。 然而，XNUMX 年金融资产投资有所增加。
投资地图细分如下： a) 购买12亿欧元的邮政储蓄工具； b) 24 亿里拉的人寿保险单，尤其是保证最低回报的传统类型。 c) 保险和养老金储备（包括养老基金）在总资产中的份额在过去 15 年中持续增加，达到 18,2%，但总量仍低于欧元区的记录值（30,2%），主要是由于补充养老金发展有限。
与2009年相比，银行类工具净买入停止。 经过三年的大量投资，银行债券的销售量超过购买量近 10 亿美元。 总体而言，银行工具中持有的金融资产份额从 28,2% 下降至 27,7%。 公共证券的撤资也在继续（-4 亿美元）。 家庭投资组合继续从欧洲其他国家中脱颖而出，因为债券的比例很高，尤其是银行性质的债券：19,8%，而平均水平为 7,5%。
净买入股份及其他股权投资48亿元，较2009年略有增长； 然而，由于股价下跌，其在投资组合中的份额下降至 21%。
以及他们的（少数）债务
家庭金融债务达到可支配收入的 66%（图 14.2），这一数字低于欧元区（99%）和盎格鲁-撒克逊国家（超过 100%）的平均水平。 自 2004 年以来，金融债务与家庭收入之比增长了近 21 个百分点，比欧元区观察到的高出 7 个百分点。 增加涉及所有不同形式的贷款。 在消费信贷方面与该地区国家平均水平的差异已经消失：2010 年底，消费信贷与意大利家庭可支配收入的比率约为 11%。
意大利人重拾抵押贷款
处于历史低位的利率水平导致消费家庭对购房贷款的需求增强，年增长率为 3,4%； 2011 年头几个月，扩张步伐进一步加快（4,0 月为 2010%）。 8,5 年，消费信贷以外的其他贷款也大幅增加（2011%），这主要是由于非特定抵押贷款的增长； 这一趋势在 6,0 年的头几个月有所缓和（12 月份为 57%）。 在连续两年下降后，购房贷款同比增长 XNUMX% 至 XNUMX 亿欧元。
根据领土管理局的数据，2010 年住宅物业的买卖基本稳定，而使用抵押贷款进行的买卖增加了约 9%； 后者占当年总销售额的 40% 以上。抵押贷款支付受到客户寻求更好合同条件的代位求偿和替代的影响：支付代位求偿的发生率为 13%（16 年为 2009%） ); 替代品的重量稳定在 3% 左右。 与银行重新谈判合同条件，不涉及新的规定，涉及现有抵押贷款的 2%。 2010 年，平均超过 80% 的新抵押贷款以可变利率发放，是欧元区记录的数字的两倍。
弱势家庭，但不是太多
尽管设想利率水平最高限额的合同和允许延长期限或暂时中止付款而无需额外费用的合同的发生率翻了一番(2010 年分别为 23%和 26%) )，可能的利率上升带来的风险仍然部分地由家庭承担，他们并不总是意识到这一点。 根据 IBF 数据，有抵押贷款的家庭中有五分之一无法区分不同类型的合同，也无法充分评估相关的利率风险。
银行继续有选择性地发放贷款。 贷款与财产价值之间的平均比率（贷款与价值）在危机前接近 65%，2010 年进一步下降，达到 61%。 特别是在 2010 年，贷款与价值比率超过 80% 的人的抵押贷款支付率有所下降（5%，而 8 年为 2009%）。
尽管家庭收入的动态极其微弱，报告指出，“利率的显着降低以及在 2009-2010 两年期间采取的有利于借贷家庭的措施有助于避免债务负担相对于收入的增加. 据估计，住房抵押贷款的还本付息大约相当于 17 年底拥有抵押贷款的家庭收入的 2008%，在接下来的两年中有所下降； 由于就业和工资动态较差，这一趋势对低收入家庭不太有利：2,4% 的意大利家庭（约 600.000 户家庭）的总债务偿还额超过收入的 30%。 其中，一半以上属于收入最低的四分之一，特别容易受到与利率变化相关的收入下降或利率上升的影响； 这些家庭持有该部门总债务的十分之一多一点。
截至去年 12 月，因暂停还款至少 43.000 个月而受益的借款人家庭约有 5 户，剩余抵押贷款债务为 2 亿，略低于未偿还金额的 XNUMX%。
