Все готово для листинга Vantage Towers, Ла. компания Водафон Тауэрс который приземлится во Франкфурте «примерно 18 марта» по завершении этапа институционального размещения, который завершится 17 марта. Цифры, раскрытые до сих пор, не оставляют сомнений: это будет крупнейшее IPO года в Европе и крупнейшее размещение для сектора ТЛЦ с 2014 года.
В среду, 9 марта, британский телефонный гигант зафиксировал Ценовой диапазон IPO который будет составлять от 22,5 до 29 евро за акцию. В целом, Vodafone выставит на рынок долю от 19 до 25% капитала, стремясь привлечь до 2,8 млрд евро для капитализации, которая будет составлять от 11,4 до 14,7 миллиардов евро, цифры в обоих случаях намного ниже, чем 20 миллиардов, ожидаемые в прошлом году, когда идея листинга на фондовой бирже начала распространяться. Вырученные средства, как было объявлено, пойдут на погашение долгов материнской компании.
Есть много покупателей через несколько дней после листинга. Цифровая колония и RRJ, два инвестиционных фонда, уже договорились о покупке соответственно 500 млн евро и 450 млн евро из 88,9 млн акций на продажу.
С выходом на фондовую биржу Vantage Towers, которая насчитывает 82 10 башен, расположенных на XNUMX рынках. (включая совместные предприятия Inwit с Tim и Cornerstone в Великобритании), таким образом, станет основнымглавный конкурент Испанский Cellnex которая в настоящее время удерживает лидерство на европейском рынке башен. Рынок, который в последние месяцы испытал большие потрясения, с операциями по консолидации и возможными слияниями в связи с широкомасштабным внедрением 5G.
Напомним, что в первые девять месяцев 2020-21 финансового года (который закрывается в марте) скорректированная EBITDA Vantage равна 394 миллионам (513 миллионов в проформе 2019-20 финансового года) для скорректированной маржи EBITDA 54%, в то время как совокупная скорректированная EBITDA 2019-20 и ' составил 730 млн. Дивидендная политика предусматривает распределение 60% регулярного свободного денежного потока, в том числе дивидендов, полученных от совместных предприятий, а первый купон будет выплачен в июле 2021 года на общую сумму 280 млн евро. В среднесрочной перспективе башенная компания нацелена на рост выручки «средней однозначной цифрой» в виде совокупного среднегодового показателя и рентабельности EBITDA в процентах от 55% до 59%, в то время как прогноз среднегодового роста повторяющихся бесплатных денежный поток «от среднего до высокого однозначного числа» (5%-9%). Целевой показатель финансового рычага (как отношение чистого финансового долга к EBITDA) составляет 4x.
на Лондонской фондовой бирже, Vodafone прибавляет 0,13%, в то время как ралли продолжается в Милане Инвит: после +5,6%, зафиксированных на сессии в понедельник, и +3,3% вчера, акции выросли на 1,25% до 8,935 евро. В Мадриде, Cellnex вместо этого он вырос на 1,7% до 42,47 евро.
