Поддержку плохому банку в последние дни также оказал президент ЕЦБ Марио Драги, который, согласно Fortune, является вторым по влиятельности лидером в мире.После генерального директора Apple Тима Кука и до президента Китая Си Цзиньпина и П.Папа Франциск. “ЕЦБ очень благосклонно смотрит на инициативы по снижению веса обесцененных кредитов в балансах банков, чтобы высвободить ресурсы «в интересах компаний», заявил Драги на слушаниях в палате. Заявление Драги — последнее из серии заявлений властей в пользу плохого банка: губернатор Банк Италии Игнацио Виско президент Consob в общих чертах говорил о решении, которое уважает европейское законодательство о конкуренции Джозеф Вегаs указали на необходимость форм, отличных от форм других европейских стран, с более широким участием частного сектора, наконец, министр Пьер Карло Падоан несколько дней назад он предложил легкое решение с конкретными мерами регулирования, которые могут облегчить перевод неработающих кредитов.
Несомненно то, что, несмотря на то, что о плохих банках говорят уже давно и сейчас мы дошли до штрафов, до сих пор мало ясности в том, сформируется ли плохой банк и как.
в Джакомо Васиаго, профессор денежно-кредитной экономики Миланского католического университета., в интервью FIRSTonline, безотлагательное обращение к проблемному банку теперь является приоритетом благодаря решению, стандартизирующему проблемные кредиты, и указу, устанавливающему правила. В противном случае мало что можно сделать, Qe Драги прежде всего послужит Германии.
Что вы думаете о дебатах о плохом банке?
Срочно, конечно лучше поздно чем никогда. Мы говорим о плохом банке, когда создается управляемая государством государственная структура, в которую передаются проблемные кредиты (NPL) по разумным ценам. Теперь, с другой стороны, я считаю более необходимым решение, которое проходит через указ о правилах, налоговом вычете убытков и частных операторах, подходящих для миссии, то есть, которые покупают недействующие кредиты, и которые, вероятно, придут из-за границы. Если вы хотите, чтобы проблемные кредиты были изъяты из банков и проданы, вам необходимо установить стандартизацию. Среди прочего, если бы мы стандартизировали и секьюритизировали их должным образом несколько лет назад, мы могли бы продать их ЕЦБ. Как Драконы могут купить эту карту вместо этого?
Однако вы склоняетесь к частному решению, это лучший способ для системы?
Сегодня уже поздно выезжать на дороги общего пользования, и ситуация не настолько серьезна, чтобы думать о решении, подобном шведскому, о временной национализации. Сегодня мы стоим не перед оврагом, а перед стеной, на которую нужно взобраться, что является восстановлением экономики, но наши карманы полны камней, и мы не можем взобраться. Тоже ошибка драматизировать, неправда, что завтра мы все умрем с голоду, время от времени, как сейчас, будем продавать свои драгоценности китайцам, корейцам. Но, не решая проблемы сразу, мы увеличиваем разрыв между теми, у кого дела идут хорошо, и теми, у кого дела плохи, и в 2015 году те, у кого дела шли хорошо, будут работать лучше, а те, у кого дела шли плохо, будут хуже. Говорят о восстановлении в 2015 году, но у нас не будет восстановления, когда банки будут сокращать кредиты. В этом году только те, кто преуспел, начнут снова, в том числе те, кто экспортирует и продает остальному миру. Кому было плохо, будет еще хуже.
QБудет ли это решение совместимо с европейскими правилами, запрещающими государственную помощь?
На мой взгляд, это не было бы проблемой на европейском уровне. Если мы сумеем объяснить Брюсселю, что это в интересах всех и что мы просто просим сделать то, что уже сделали другие. Я уже много лет утверждаю, что мы, итальянцы, еще не поняли, какой кризис переживаем. Все говорили о кризисе суверенного долга, государственном долге. Кризис, с другой стороны, приходит в Европу как чрезмерный частный долг, он возникает из-за банков, из-за субстандартного кризиса, который представляет собой ссуды, предоставленные субъектам с высоким риском неплатежеспособности.
В какой-то момент ситуация в Греции ускорила ситуацию с государственными долгами.
Только Греция врала и имела кризис государственного долга. Нас также обманули рынки, которые приняли Афины как эмблему южной Европы и решили, что это кризис суверенного долга. Это было неправдой, в то время соотношение долг/ВВП было еще устойчивым. Но это, конечно, не позволило нам выручить банки. Но игнорировать то, что случилось с банковским долгом, значит ничего не понять, значит думать, что Греция — это Европа, но это не так. Отношение к кризису как к кризису суверенного долга усугубило его.
В каком смысле?
Здесь тоже был пузырь на рынке недвижимости и последствия политики экспансии, которые привели к чрезмерному банковскому долгу, но мы лечили их аспирином. С облигациями Tremonti пришла идея одолжить деньги казначейства и сделать спред по ним, они стоили 3% и вернулись к 9. Тем временем банки сокращали кредиты. Когда я вижу эти решения, которые принимает только Италия, я смеюсь. У нас был самый красивый забытый банковский кризис в мире, в то время как в других странах банки должны были спасаться за счет государственных денег: Германия вложила в банки миллиарды и смогла сделать это, потому что, когда разразился кризис, у нее не было слишком большого государственного долга, Ирландия временно национализировала банки, а Испания превратилась в плохой банк, и обе страны предали гласности частный долг. Однако для этого необходимо прийти к кризису с небольшим долгом, а мы не понимали и не могли сделать то, что нужно было сделать. Как мы удвоили государственный долг, если у нас уже было 106 долг/ВВП? Но вместо того, чтобы ввести меры жесткой экономии для сокращения государственного дефицита, нам пришлось немедленно ввести плохой банк или подобное решение.
Это был и остается также вопрос бюджетных ограничений.
Это требует денег, но проблема в том, чтобы найти в себе смелость сказать правду. Мы отказались от правительства Монти из-за гордыни, мы потеряли возможность сказать Европейскому сообществу, чтобы оно сделало то, что было необходимо. Три года назад мы могли бы договориться о решении, если бы сразу поняли, что это частный долговой кризис, а не государственный. Казначейство, Мария Канната, никогда не теряло доступа к рынку, однако летом 2011 года его потеряли банки: массовое финансирование из межбанковской системы сократилось на 100 миллиардов, таким образом, кредиты сократились еще на 100, а безнадежные долги увеличились еще на 100. как результат.
И сейчас?
В физиологические времена банкам требуется 10-летняя прибыль, чтобы поглотить эти неработающие кредиты, это забитая труба. И Qe через эту трубу не проходит, поэтому в Италии это не сработает. Германии нужно больше, чем Италии. А немцы этого не понимают.
CКак разблокировать тупик?
Крупные банки хорошо развиты, они выходят из депрессивного состояния. Это те мелкие, о которых Bankitalia беспокоится, потому что остальная часть банковской системы находится в тупике, и система не будет перезапущена. Даже все, что произошло с народными банками, с реформой акционерного общества, касается того, что именно их надо рекапитализировать.
Таким образом, я ожидал, что с плохим банком будут действовать так же, как это было сделано с декретом о кооперативных банках, решительно и быстро: необходимо дать системе быстро очистить балансы. В цивилизованных странах, когда кризис, власти встречаются и организуют совместный рабочий стол, и я ожидал, что Министерство финансов, Банк Италии и Консоб создадут совместную рабочую группу, которая перейдет к Парламент ежедневно указывает, что делать. Теперь нужно набраться смелости, чтобы пойти в парламент и сказать, что банки – это ресурс страны и им надо помогать.
