Швейцарская кредитная организация Ubs, купившая в минувшие выходные Credit Suisse за 3 млрд швейцарских франков, начала сделку по выкуп собственных облигаций, на сумму 2,75 миллиарда евро, которые были выпущены только в прошлую пятницу, 17 марта.
Приглашение Ubs направлено, как говорится в заметке, опубликованной на портале «Шестерки» Цюрихской фондовой биржи, держателям ценных бумаг с фиксированной ставкой на 1,5 млрд евро под 4,625% со сроком погашения в марте 2028 года и фиксированной ставкой 1,25 евро. миллиардов под 4,750% со сроком погашения в марте 2032 года, оба выпущены 17 марта 2023 года.
Цена, которую UBS намеревается заплатить, составит 2028% в случае облигаций со сроком погашения в марте 99,932 года и 2032% в случае облигаций со сроком погашения в марте 99,518 года. То есть UBS хочет выкупить облигации по той цене, по которой они были размещены, а не по более высокой рыночной цене.
Предложение начинается в среду, 22 марта 2023 г., и истекает во вторник, 28 марта 2023 г. (ранний срок действия), а окончательный срок действия — 4 апреля 2023 г.
Причины переезда: видит Ubs и видит рынок
Группа во главе с генеральным директором Ральфом Хамерсом пояснила в примечании, что операция была продвинута «в результате осмотрительного управления последними событиями и для подтверждения долгосрочных обязательств эмитента перед своими инвесторами», имея в виду операцию по слиянию с Credit. Suisse, в котором было ликвидировано 16 млрд. At1 субординированные облигации испытывающего трудности швейцарского банка.
Но другие интерпретируют этот шаг скорее как жесткую акцию: «Ubs оправдывает корпоративные действия актом институциональной вежливости по отношению к своим инвесторам, которые оказались перед необходимостью нести новые риски после поглощения CS», — говорит он. Джеймс Алесси, независимый стратег. «Я, более злонамеренно, считаю, что теперь им уже не нужны те облигации и поэтому да они с радостью сохраняют эти купонные платежи сердечный. Отозвать 2,75 миллиарда всего через несколько дней после эмиссии – значит не сомневаться в будущем финансировании. И также вероятно, что после поглощения Credit Suisse уровни Mrel изменились и что две облигации больше не нужны». Мрель (Минимальные требования к собственным средствам и приемлемым обязательствам) — это требование, введенное Европейской директивой о восстановлении и санации банков (BRRD), цель которого — обеспечить надлежащее функционирование механизма bail-in, увеличивая абсорбцию убытков. емкость банка.
«Я бы сказал, что это довольно забавно, поскольку они (облигации) были выпущены совсем недавно, но в целом это имеет смысл», — говорит он. Джером Леграс, менеджер по исследованиям в Axiom Alternative Investments. «Они пытаются быть дружелюбными с инвесторами, которые купили прямо перед беспорядком».
Сколько заработали активы UBS после сделки с Credit Suisse?
От его Помощь Credit Suisse При поддержке правительства UBS видел, как стоимость его акций и облигаций стремительно росла. акции UBS упали на 17% после того, как рынки открылись в понедельник, а на следующий день закрылись рост 35% чем эти минимумы. Акции UBS сегодня утром упали на 0,3% до 19,35 швейцарских франков после роста на 3,6% в начале торгов.
Доходность вашей 7%-ной облигации Дополнительные уровни (AT1) в долларах подскочил на один пункт до рекордного уровня в 29,8% с менее чем 10% всего неделю назад, согласно данным Tradeweb. Сегодня она составляет около 18%.
