Цены на нефть выросли сегодня утром из-за решения Дональда Трампа вывести США из иранской ядерной сделки. Brent сегодня утром торговалась на азиатских рынках по 76,75 доллара за баррель (максимум за три с половиной года) с ростом на 2,5%, в то время как WTI поднялась до 70,57 доллара, самого высокого уровня с ноября 2014 года.
Рынки, которые вчера вечером также подтолкнули нефть к снижению, с особой осторожностью оценивают последствия шага, более того ожидаемого американским президентом. Оптимисты отмечают, что Тегеран сразу же хотел подчеркнуть, что решение не касается других стран-гарантов соглашения и что в любом случае для введения нового эмбарго потребуется от 90 до 180 дней. Было бы время подписать новое соглашение, которое нравится Трампу.
Этим объясняется в целом осторожная реакция рынков, и без того сталкивающихся с различными критическими ситуациями, в том числе с напряженностью вокруг Италии, которая сегодня, в том числе по техническим причинам (покупки ЕЦБ возобновятся только в пятницу), может увидеть новое падение курса. БТП и, соответственно, банковский сектор.
ДОЛЛАР НА МАКСИМУМЕ, АРГЕНТИНА ПРОСИТ ПОМОЩИ У МВФ
Подтверждением деликатности ситуации является, в том числе, напряженность на всех валютных и облигационных рынках. Сегодня утром евро был на самом низком уровне с декабря по отношению к доллару, на отметке 1,186 после достижения минимума на отметке 1,1838.
Напряженность в отношении аргентинского песо снизилась после того, как президент Маурисио Макри объявил, что сегодня он обратится за поддержкой к МВФ: революционный шаг после ожесточенных конфликтов прошлого. Сегодня вечером аргентинское песо закрылось на уровне 22,5 по отношению к доллару после падения до 23. Во второй половине дня министр финансов Аргентины Николя Дуйовне встречается с высшим руководством Фонда: Аргентина попросит кредит в размере 30 миллиардов долларов.
ОБЛИГАЦИЯ ПОД НАПРЯЖЕНИЕМ, ТУРЕЦКАЯ ЛИРА В РИСКЕ
Но турецкая лира остается в центре спекуляций (-2,6% по отношению к доллару за неделю), да и бразильский реал тоже хрустит (-1%). Доходность растет во всем мире, а не только в BTP. Десятилетние казначейские векселя вернулись на 2,98%. Австралийская 2,78-летняя облигация на 2,73%, с XNUMX% вчера.
ЯПОНИЯ, ЗАРПЛАТЫ СНОВА ПОДНИМАЮТСЯ
В отличие от азиатских фондовых бирж. Токийский индекс Nikkei теряет 0,6%, иена теряет 0,4%. Удивительно, но данные, опубликованные сегодня вечером, показали, что почасовая заработная плата в Японии снова растет, а в прошлом месяце был зафиксирован самый сильный прирост по сравнению с прошлым годом с 1997 года. Восстановление производительности, которое предполагает резкое сокращение рабочего времени, до 720 часов в год.
Гонконгская фондовая биржа прибавила 0,4%. Индекс CSI 300 фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня падает на 0,1%. Рынки акций Южной Кореи и Индии упали на 0,2%. И корейская валюта (вона), и индийская рупия слабеют.
FLAT WALT STREET, ЧЕРНАЯ ПАНТЕРА ХОРОША ДЛЯ УОЛТА ДИСНЕЙ
Реакция Уолл-Стрит на санкции против Ирана скромна. Dow Jones (-0,01%) и S&P500 (-0,03%) остались без изменений. НАСДАК +0,02%.
Энергетический сектор вырос на 0,78%. Защитные звания также были положительными: Lockheed Martin +1,3%, Northrop Grumman +3,3%. Слабый Boeing (-0,6%), который видит богатый контракт с Ираном, исчезает.
Вслед за фондовым рынком акции Walt Disney выросли (+0,6%) после оглашения результатов, чему способствовала выручка «Черной пантеры».
Comcast теряет позиции (-5,6%) на слухах о предстоящем предложении Fox, чтобы сорвать покупку Disney.
ВЕТЕР КРИЗИСА, МИЛАНСКАЯ ХУДШАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА
Европейские фондовые площадки вчера также отличались контрастностью, несмотря на поддержку слабого евро по отношению к американской валюте на самом высоком уровне за четыре месяца. Но еврозона тяготится тенью Итальянский политический кризис.
Пьяцца Аффари заняла последнее место с потерей 1,64%, набрав 24.143 2 балла, после снижения более чем на 2008% на протяжении большей части сессии. Таким образом, миланский прайс-лист, с максимумов почти за десять лет — или с пиков с октября 30 года — скатился к минимумам с XNUMX апреля прошлого года, сжег майский прогресс.
Колебания других рынков гораздо скромнее. Франкфурт -0,28%: торговый баланс Германии зафиксировал положительное сальдо в размере 22 миллиардов евро в марте, что выше ожидаемых экономистами 20 миллиардов. Париж -0,17%. Мадрид (+0,28%) находится в плюсе.
Лондон практически не изменился (-0,02%). Vodafone находится в процессе приобретения большей части европейских активов Liberty Global в рамках сделки на 18 миллиардов долларов. В частности, Джон Мэлоун продаст немецкую Unitymedia и три восточноевропейские компании.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ПОДСКУЧАЕТ ДО 131, РИСК В ИТАЛИИ ПОВЫШАЕТСЯ
Серьезный спад также для итальянского вторичного рынка, в контексте снижения для почти всего европейского сектора. В конце сессии разница доходности между BTP и Bund на 10-летнем сегменте составляла 131 базисный пункт со 123 в конце вчерашней сессии после пика в 133, самого высокого уровня с 12 апреля. 1,86-летняя ставка повышается до 1,75% с 1,88% в предыдущий день после пика в 91%. Пятилетний срок погашения «свопов кредитного дефолта», производных инструментов, которые измеряют стоимость страхования от риска дефолта, указан на уровне 94/20, самом высоком уровне с XNUMX апреля.
В связи с аукционом 11 мая Казначейство предоставит инвесторам от 5,25 до 6,75 млрд евро для повторного открытия трех государственных облигаций. В частности, от 2,25 до 2,75 млрд евро будет предложено в рамках третьего транша 3-летнего BTP, апрель 2021 г. (купон 0,05%); от 2 до 2,5 млрд пятого транша 7-летних BTP, май 2025 г. (1,45%) и от 1 до 1,5 млрд 15-летних BTP, сентябрь 2033 г. (2,45%)
В пятницу будет объявлен минимальный гарантированный купон нового BTP Italia, размещение которого запланировано на следующую неделю.
БАНКИ ПОД ОГНЕМ, НО СЧЕТА ЗАЩИЩАЮТ INTESA
Банки заплатили больше, чем любой другой сектор, за перспективу политического кризиса. Продажи кредитных ценных бумаг представляют собой самый простой инструмент для ставок против итальянских финансов, минуя щит ЕЦБ: корзина завершила торги с понижением на 2,1%.
Интеза частично спаслась (-0,57%) после публикации бриллиантов результаты первого квартала, в соответствии с целью получения чистой прибыли в 2018 году, превышающей 3,8 миллиарда евро в 2017 году, и сокращения вдвое неработающих кредитов, предусмотренных бизнес-планом на 2018-2021 годы.
Намного хуже института во главе с Карло Мессиной оказался Unicredit (-3,17%). Институт опроверг обвинения фонда Caius Capital, оспаривавшего методику учета наличности, выданной банком в 2008 году.
Также страдают Bper Banca (-3,98%), Ubi (-3,47%), Mediobanca (-2,97%) и Banco Bpm (-2,89%). Вне основной корзины тяжелые Banca Profilo (-3,54%) и Popolare di Sondrio (-3,47%).
Male Fineco Bank (-3,46%) после публикации квартальной отчетности. Остальные управляемые сбережения показали лучшие результаты: Banca Generali -0,96%, Azimut -1,22%. Poste Italiane (-0,47%) получила повышение целевой цены Mediobanca Securities с 8 до 9 евро, при этом рейтинг был подтвержден как лучший.
ОТКАЗЫВАЙТЕ КОММУНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ, ПОЗВОЛЯЙТЕ РОСКОШИ
Коммунальные услуги также замедляются из-за роста фиксированного дохода. Больше всех платит Italgas (-3,63%). Enel -2,49% и A2A -1,78%. Snam также приходится на день результатов (-2,09%). Прибыль также получила Telecom Italia (-2,37%).
Роскошь идет вразрез с трендом: Moncler, перезапущенный согласно отчету Citigroup после фиксации прибыли в последние дни, прибавил 3,49%; почти без изменений Salvatore Ferragamo (+0,08%); Люксоттика +0,73%.
ХОРОШИЙ ПРИСМИАН, ДЕРЖИТЕ ЛЕОНАРДО
Среди промышленников выделяется Prysmian (+1,75%) ввиду заседания совета директоров в четверг, 10 мая, на котором утвердили отчетность за первый квартал. Одобрение приобретения General Cable антимонопольным управлением ЕС поступило вечером.
Exor (+0,37% до 65,32 евро) выиграл от повышения рейтинга Banca IMI до добавления из удержания, при этом целевая цена выросла с 56 до 70,8 евро.
Леонардо Спа (+0,06%) улучшился сразу после публикации отчетность за первый квартал 2018 года: рынок оценил улучшение результатов в вертолетном сегменте.
БОЛЬШОЙ ХИТ ПОДРЯД В США
Fila вылетает из основной корзины (+6,11%) после приобретения 100% американской компании Pacon Holding за 325 млн долларов. Banca Imi, который присваивает акциям рейтинг покупки и целевую цену 22,9 евро, подчеркивает, что Pacon является одним из основных операторов на рынке школьных товаров США. Equita (покупка, цель 20,4 евро) подчеркивает, что Pacon со своими десятью заводами (8 в США, 1 в Великобритании и 1 в Канаде) произвела в 2017 г. консолидированную проформу (оценка руководства) в размере 241,6 млн. до 40% оборота итальянской транснациональной корпорации.
