Стремительно растущие инвестиции, низкие цены, переполненный рынок. Тим, Vodafone и WindTre столкнулись с трудным уравнением, почти парадоксом. Задача мобильной телефонии, где Илиада оказалась со выгодными предложениями, ускоряющими гонку уступок и завоевывающими 2 миллиона клиентов за несколько месяцев, измеряется революцией 5G, новым стандартом, который сделает Интернет вещей и городов умными. . Никто не хочет остаться в стороне, и тендер на частоты, который только что закончился, снимет с компаний дополнительные расходы в размере 6,5 миллиардов долларов, которые всегда ненасытное итальянское государство будет собирать до 2022 года. ложится на плечи двух Больших Vodafone и Тима. Если затем мы посмотрим на стационарную телефонию, уравнение будет таким же сложным: с одной стороны, гиганты Интернета — Google, Facebook, Apple, Amazon — предоставляют услуги и контент, не вкладывая ни единого евро в сети, которые делают их возможными. ; с другой стороны, революция в области оптоволокна, вызванная выходом на рынок Open Fiber (80% Enel и 50% Cdp), вновь открыла доступ. Неразрешенный узел сети Telecom между выделением и возможными соглашениями с OF является еще одним камнем на пути итальянских телекоммуникаций.
Крайний синтез всех этих непрекращающихся движений и трансформаций таков: конкурентное давление на максимуме, цены и доходы на рекордно низком уровне. Насколько устойчивой будет эта модель? Какую отдачу можно ожидать от запланированных колоссальных инвестиций? И какой промышленный образец дадут построить? На карту поставлен ключевой сектор и в конечном итоге отсюда проходит будущее развитие страны. Не только в Италии. В сентябре генеральный директор Orange — аналог нашего Тима — забил тревогу: когда «появляются предложения менее чем за 10 или даже 5 евро за месячную подписку на ADSL, — сказал он во время слушаний в парламенте в Париже, — национальный план сверхширокополосной связи во Франции ослаблен или даже находится под угрозой». Но так ли это на самом деле? Отчасти да, отчасти нет.
Возвращаясь к Италии, цифры весьма впечатляют. ARPU (средний доход на клиента), используемый в качестве эталона в секторе, снизился для всех в мобильном секторе. Согласно исследованию Mediobanca R&S, представленному в марте прошлого года, в Италии он колебался между 12 и 14 евро в 2016 году, но рухнул ниже 10 евро из-за ценовой войны, развязанной Илиадой. Цифры, которые можно сравнить с Arpu в Европе: 32 евро в Швейцарии для Swisscom, 22 евро во Франции для Orange и 21,6 евро в Великобритании для самого Vodafone.
БОЛЬШЕ ИНВЕСТИЦИЙ, МЕНЬШЕ ДОХОДОВ
Другие цифры помогают понять. Итальянские телекоммуникации стоят 32,2 миллиарда долларов. Остановился на костре на годы, в 2017 году я общая выручка зафиксировала скромный рост на 0,9% что соответствует 300 миллионам или чуть больше. Цены стремительно падают: доведя индекс цен на коммунальные услуги до 100 в 2010 г., электричество в 129 г. составило 2018, газ – 108, отходы – 125, городской транспорт – почти 122, связь – 89. Иными словами, только услуги связи имеют цены ниже, чем в 2010. Все остальные увеличились, а некоторые даже не так мало.
яИнвестиции, напротив, выросли на 7,5 млрд. (не считая 5G) и сосредоточились на сверхширокополосной сети. И так в последнем опросе Agcom можно прочитать, что медная сеть теряет соединения (-14,5%), уступая смешанной медно-оптической сети (+90%), обусловленной «оптовыми услугами, предлагаемыми Тимом», и чисто оптоволоконной сетью, в которой наблюдается рост 47 % от числа обращений, «управляемых услугами Open Fiber».
Трафик данных является движущей силой спринта: с 2013 по 2017 год он вырос более чем на 250 % в фиксированной сети и в пять раз в мобильной сети..
БОЛЬШЕ КОНЦЕПЦИИ, МЕНЬШЕ ЕВРО. ЧТО О КАЧЕСТВЕ?
Столкнувшись с эскалацией предложений «больше гига, меньше евро», теперь психологический порог в 10 евро для разговоров, серфинга, чат или загрузка видео кажется непреодолимой, порождая у клиента убеждение, что его взлом соответствует ни больше, ни меньше, как краже, причинившей его ущерб. Это не так или, по крайней мере, это не всегда так: мобильный телефон, подключенный к сети 4 или 4.5G, отличается от подключения к 3G, даже если многие рекламные объявления упускают из виду этот момент. По прибытии Илиада, Водафон и Тим они ответили Хо и Кена, их недорогими операторами. Но настоящую битву развязали премиальные бренды с повышением объема гарантированной пропускной способности. Суицидальные рейзы? Чтобы прервать эту нисходящую спираль, Vodafone, которая сделала качество своей мобильной сети своей сильной стороной, похоже, пошла против течения. А несколько дней назад он запустил предложение за 40 евро, которое будет сочетаться с активацией сети 4.5G: соединения со скоростью более 1 гигабита в секунду (минуты и неограниченное количество сообщений), начиная с XNUMX ноября из Рима и Милана, а затем расширяясь. всю национальную территорию. Измените философию: перезапустите да, но на качестве сети, и получите деньги. Тим выбрал другой путь: в сентябре он бросил камень в воду, предложив 5 евро (50 гигабайт и неограниченные минуты), зарезервированные для клиентов Iliad, которые мигрируют в его сеть, и увеличил дозу с помощью акции только безлимитных гигабайт. за октябрь месяц. Кто-то заметил, что эта стратегия может открыть двери для конкуренции за услуги с более высокой стоимостью: бесплатную полосу пропускания и платные услуги (особенно видео). Или привести перевод клиентов в свою пользу, в короткие сроки. Время покажет, кто прав.
Для углубления: Vodafone продвигает новую сеть, миланскую королеву 5G
ОТКРЫТОЕ ВОЛОКНО, НОВАЯ СЕТЬ И ВЕТЕРИНСКИЕ ГИГАНТЫ
Однако даже в содержании битва более открыта, чем когда-либо. Продвижение веб-гигантов с приобретением WhatsApp, Messenger, YouTube и т. д. привело к концентрации власти, невиданной ранее, и подорвало модель традиционного вертикального оператора. На контенте произошли слияния на десятки миллиардов долларов (Comcast-Sky, Att-Time Warner, Vodafone купили Liberty Global в Германии), и инвесторы, похоже, уже решили, кто выиграл битву: Google, Apple и Facebook зарабатывают на фондовом рынке больше, чем во всей мировой системе TLC.
Вернувшись в Италию, конкурентное давление и необходимость трансформации снизили целевую цену Тима и сжали акции на фондовой бирже до значений, которых раньше не было. Проблемы с управлением из-за противостояния между Elliott Fund и Vivendi, безусловно, не помогли и остаются большим знаком вопроса. Но Vodafone Group в Лондоне также потерпела обесценивание.
Каким тогда будет окончательный сценарий? Забегая вперед, вероятно разделение деятельности — сеть с одной стороны, услуги с другой — и именно на это делает ставку Open Fiber: единая оптоволоконная сеть, по которой проходят все операторы, более эффективна и позволяет сократить расходы, избегая траты драгоценных ресурсов. Если это так, то в равной степени верно и то, что сети нужны клиенты для получения дохода. У Тима, несомненно, есть сильная сторона — 10,85 млн абонентов стационарной связи и доля рынка в 52,6%. Еще одна сильная сторона — медная сеть доступа: Mediobanca Securities оценивает ее в 15 миллиардов, и выбрасывать ее еще рано. Однако хорошо, что по мере того, как оптическое волокно постепенно становится все более распространенным, оно теряет ценность: по данным Accenture, в период с 32 по конец прошлого года оно уже упало бы с 17% до 2012% от общей стоимости инфраструктуры. Конечно, чтобы полностью отключить медную сеть, потребуются годы. Но рано или поздно это произойдет. И какой будет сеть и модель развития страны? Будет ли преобладать модель Open Fiber или модель одной компании для сети, которая на данный момент никому не нужна? Треть страны работает с двумя параллельными сетями, еще треть — открытые тендеры Infratel для областей сбоя рынка — реализует Open Fiber. Именно в последней трети — в серых зонах, достаточно быстрых, но не слишком быстрых, и все же населенных респектабельными отраслями, разыграется финальная битва. Но идти куда? Было бы разумно найти баланс между потребностями потребителей в получении низких цен и эффективных услуг и потребностями промышленности в обеспечении здорового развития. Власти (прежде всего европейские) пока склоняют чашу весов на сторону заказчиков и не затрагивают монополию веб-гигантов. В прошлом итальянское правительство накопило длинный список ошибок, а нынешнее желто-зеленое большинство не идет дальше общих деклараций. В конце концов, на карту поставлено развитие, но, кажется, мало кого это действительно волнует.
Для углубления Open Fiber продвигается вперед, Тим хочет идти один
