Волатильная сессия, но, в конечном счете, положительная для европейских списков, которые открывают вторую половину с частичным повышением после успехов, достигнутых в первой половине года. Тенденция в производстве способствует импульсным покупкам, но также открытие ЕЦБ к распределению прибыли дает часть банков и страховых компаний начиная с октября и скачок нефти. Кроме того, после четырех сессий вниз акции секторов путешествий и туризма оживились из-за распространения дельта-варианта коронавируса, которое надвигается на летний сезон. Позитивное начало на Уолл-стрит, когда индекс S&P500 преодолел исторические максимумы, завершает круг зеленого дня. Площадь Piazza Affari выросла на 0,73% до 25.286 104 пунктов, а спред сократился до 2,5 базисных пунктов (-XNUMX%). Франкфурт +0,48%, Париж +0,71% и Амстердам +0,25% находятся на одной волне; в то время как Лондон +1,28% и Мадрид +1,23% более тонизирующие..
Тенденция производственной активности в Европе в июне дает отличные результаты. В Италии индекс подтверждается близким к рекордным значениям (62,2 против 62,3 в мае), в Испании он достигает 23-летнего максимума на уровне 60,4. В Германии показатель повышается до 65,1. Еврозона в целом поднимается четвертый месяц подряд до абсолютного максимума 63,4 с 63,1 в мае. В США, с другой стороны, прежде всего смотрят на данные по пособиям по безработице накануне важного отчета по занятости. Запросы упали на прошлой неделе до самого низкого уровня с начала пандемии (-51 тысяча, всего 364 тысячи). В июне количество увольнений упало до 21-летнего минимума.
В этом контексте я государственные облигации США цены падают, а доходность растет в ожидании июньского отчета по занятости, который даст представление о следующих вариантах денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Базовая доходность 10-летних облигаций, которая упала до самого низкого уровня с 21 июня на уровне 1,438% в среду в основном из-за квартального спроса и спроса на конец месяца, выросла на 2,13% до 1,475.
Запах устойчивого восстановления экономики опьяняет нефть, в день встречи ОПЕК+ для оценки добычи за второе полугодие. Контракт на нефть марки Brent на сентябрь 2021 года вырос более чем на полтора пункта и составляет около 75,75 доллара за баррель; даже техасская нефть в августе 2021 года стоит выше 75 долларов за баррель (+2,3%), чего не было уже три года. Во время сессии он также достиг 76,22 доллара, самого высокого уровня с 2014 года.
Чуть более года назад фьючерсы на WTI впервые в истории упали в минус в разгар кризиса с коронавирусом. Недавно Bank of America заявил, что цена на нефть может вернуться выше 100 долларов за баррель благодаря возросшему спросу. На валютном рынке евро поднимает голову против доллара, но кросс остается ниже 1,19. На площади Аффари банки и нефтяные запасы тонизируют а лидером среди «голубых фишек» является Unicredit +2,51%, который выпустил дополнительную облигацию первого уровня на сумму 1 миллионов долларов, что делает структуру капитала учреждения более эффективной.
Банковский сектор поднимает голову после распродаж накануне благодаря словам Кристин Лагард в Европарламенте. Совет по системным рискам, сказал президент ЕЦБ, «повторил, что, если экономические и финансовые условия серьезно не ухудшатся, наши рекомендации по ограничению распределения «дивидендов активированным банкам» во время пандемии Covid-19 могут истечь в конец сентября 2021 года».
Заявление позже подтвердил президент Управления банковского надзора Европейского центрального банка Андреа Энриа, а также Ивасс, представивший годовой отчет за 2020 год, заявил, что не будет продлевать стоп по дивидендам. Banco Bpm также показал хорошие результаты +1,73%. Против тренда Монте-Паски, -0,39%. Вчера банк направил европейским властям гипотезу о сроках рекапитализации, поставив операцию на повестку дня к марту-апрелю следующего года на случай, если «структурное решение» не будет найдено. В поул-позиции Леонардо +2,32%, которая подписала меморандум о взаимопонимании с Tinexta, компанией, занимающейся услугами цифрового доверия и кибербезопасности, для сотрудничества в проектах в области промышленности 4.0 и для обеспечения безопасности данных производственной системы страны.
Далее по запасам нефти: Saipem +2,06%; Эни +1,85%; Тенарис +1,92%. Вместо этого восстановление коммунальных услуг остановилось, и Enel ограничила рост до 0,22%. Черная майка достается Unipol -1,89% после вчерашнего скачка. Buzzi -1,39%, Ferrari -1,32%, Diasorin -1,25% отступают. За пределами основной корзины «Ювентус» вырос на 0,49% после подтверждения увеличения капитала на 400 миллионов и слов президента Андреа Аньелли, согласно которым «важно, чтобы «Ювентус» и его акционеры, как это всегда было в нашей история поддерживает рост и развитие общества». Сессия блестящая на итальянском вторичном: спред между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями падает до 104 базисных пунктов, а ставка BTP падает до +0,8%.
Для премьер-министра Марио Драги итальянская экономика работала ниже своего потенциала на протяжении большей части последнего десятилетия, и поэтому есть много возможностей для использования экспансионистской налогово-бюджетной политики, прежде чем создавать инфляционное давление. Выступая в Accademia dei Lincei, бывший президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) назвал дальнейшую фазу роста долга, как государственного, так и частного, «весьма вероятным», заявив, что готов вмешаться «убежденно» в случае было такое обострение пандемии, которое нанесло ущерб экономике страны.
Между тем, Reuters пишет, что, по словам представителя, Европейский центральный банк запланировал «несколько встреч» в течение следующих нескольких недель между лицами, определяющими денежно-кредитную политику, пытаясь урегулировать разногласия по новой стратегии инфляции.
