Праздничная атмосфера на китайских биржах. Сегодня утром было объявлено, что электронная интеграция между Гонконгом (+1,9%) и Шанхаем (+0,7%) начнется в понедельник, 17 ноября. С этого дня можно будет покупать и продавать китайские акции с площадки бывшей колонии и наоборот. На остальных площадках эйфории меньше: Токио замедляется (-0,6%) после продолжительного ралли, а доллар слабеет: 114,11 к иене, 1,2460 к евро. Тем временем в Пекине проходит встреча Си Цзиньпина и премьер-министра Японии Абэ, первая после разразившегося кризиса из-за контроля над островами Даоюйдао (или Шинкаку), спорными между двумя азиатскими гигантами.
В РУКАХ НЕФТИ И РАЗВИВАЮЩЕГОСЯ СУПЕРДОЛЛАРА
Снизит ли доллар планку 1,20 по отношению к евро? И какие последствия ревальвация американской валюты будет иметь для сырьевых товаров, особенно нефти? Это ключевые вопросы в начале недели, в которой доминирует геополитика. Риск краха России обретает форму, борясь с девальвацией рубля и падением цен на сырую нефть, что усложняет счета многих развивающихся стран (-2,8% корзины MSCI).
Московская биржа падает под топором падения рубля (-30% с начала года). Биржа Нигерии также находится ниже январского уровня (-3,7% за неделю). Ситуация неопределенности, которая преобладает на пути к саммиту ОПЕК 27 ноября.
УОЛЛ-СТРИТ НУ, МИЛАН ПОЛУЧИЛ ПРИБЫЛЬ ЗА 2014 Г.
Он снова начинается на Западе через неделю на двух скоростях. Фондовые биржи США чувствуют себя хорошо: новые рекорды S&P (+0,7% за неделю) и Dow Jones; ежеквартально, что в случае с двумя третями компаний в основной корзине превзошло оценки. На макроуровне уровень безработицы снизился до 5,8% (с 5,9%), но рост числа рабочих мест оказался ниже прогнозов, что ослабило опасения по поводу повышения ставок.
С другой стороны, в Европе индекс Eurostoxx 600 за неделю упал на 0,6%. Парижская фондовая биржа упала на 0,8%, Франкфуртская -0,9%, Мадридская -1,3%. За неделю индекс EuroStoxx50, объединяющий 50 крупнейших европейских «голубых фишек», упал на 1,5%. В Милане индекс FtseMib за последние пять сессий потерял 3,48%: показатели с начала года упали почти до нуля (+0,6%).
ECB, НОВЫЕ ЛОВУШКИ ВАЙДМАНА. ИТАЛЬЯНСКИЙ ВВП ПЯТНИЦА
Европа по-прежнему сталкивается с разочаровывающими экономическими показателями. В центре внимания данные по инфляции за четверг, день выхода ежемесячного бюллетеня ЕЦБ и обновления рейтинга Испании от S&P. Еще более важными являются назначения в пятницу, когда будут обнародованы предварительные данные по ВВП Италии, Франции и Германии за третий квартал. На финансовом фронте Марио Драги пока удалось нейтрализовать наступление ястребов ЕЦБ, но ситуация остается напряженной. Йенс Вайдманн, президент Бундесбанка, заявил в пятницу, что «намерение Марио Драги увеличить бюджет ЕЦБ как минимум на один триллион» является не целью, а простой гипотезой.
ПРОВОДЯТСЯ КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ. НАПРЯЖЕНИЕ НА БОНО
На этом фоне сегодня утром состоялась вторая по планам ЦБ покупка обеспеченных облигаций за неделю. Внимание будет приковано к испанскому Боно после испытания референдума (оспариваемого Мадридом) о независимости Каталонии. Между тем, аукционы казначейских облигаций в середине месяца продолжаются. В среду будет предложено 6,5 млрд 12-месячных BOT против 7,15 млрд ценных бумаг со сроком погашения. Данные по предложению средне-длинных бумаг в четверг 13 будут оглашены сегодня вечером.
MPS, В ОТНОШЕНИИ КВАРТАЛЬНОГО ОТЧЕТА DEEP RED
Планы по укреплению активов 13 европейских учреждений, столкнувшихся с «нехваткой активов», большинство из которых восстанавливаются после бурных двух недель, должны быть доставлены во Франкфурт к сегодняшнему дню. Так обстоит дело с греческими банками: Национальный банк Греции, Piraeus Bank и Eurobank Ergasias потеряли 9% за последние пять сессий, что помогло сделать Афины худшей фондовой биржей с падением на 5,4%. Из четырех вовлеченных итальянских банков два на практике уже получили продвижение: Bpm ограничится представлением мер, уже принятых в ЕЦБ (удаление надстроек и продажа доли в Anima), таких как Popolare di Vicenza (преобразование кабриолет).
Carige уже прислала свой план по заполнению дыры в 814 млн: увеличение капитала на 650 млн (среди подписчиков могут появиться Андреа Бономи и семья Малакальца) и продажа части активов. Но внимание приковано к Монте-Паски-ди-Сиена. Запуск увеличения капитала на 2,5 миллиарда плюс подтверждение продаж на 220 миллионов уже изменили ситуацию на фондовом рынке, который восстановился на 9,7% против -39,2% на предыдущей неделе.
В течение недели, однако, произойдет еще одно ключевое назначение для банка Siena: совет директоров в среду, который должен будет утвердить квартальный отчет, который обещает быть очень деликатным. Аналитики ожидают обязательств в размере около одного миллиарда из-за списаний и резервов, связанных с AQR: по данным Bloomberg's Focus, убыток должен составить около 929 миллионов; Кеплер Шеврё говорит о 721 млн за квартал и 1,074 млрд за девять месяцев. «Мы ожидаем, — безжалостно пишет брокер, — что попытка реструктуризации в очередной раз застопорится». Короче говоря, маловероятно, что МПС сможет оставаться автономной.
БАНКИ И НЕ ТОЛЬКО: УЧЕТНОЕ ВРЕМЯ ДЛЯ БОЛЬШИХ
Самые важные итальянские банки сосредоточили свои счета в один день: вторник, 11, когда соберутся советы директоров Intesa San Paolo, Unicredit и Ubi. Совет директоров Enel также состоится во вторник, 11 числа. Сегодня, в понедельник, 10 марта, Gtech и Fincantieri откроют силу. На повестке дня среди других советов директоров: среда 12 Монте-Паски, Бени Стабили, Каттолика (пик в пятницу -17,43% из-за увеличения капитала с сильным дисконтом).
Autogrill +2,3% в пятницу благодаря приговору Суда Европейского Союза, подтвердившему законность положения испанского правительства, оспариваемого Комиссией ЕС, которое предоставляет налоговые льготы компаниям, инвестирующим за границей. Autogrill выиграл от этого через свою дочернюю компанию Autogrill Espana.
Данные от Vodafone, Telefonica и Vivendi будут опубликованы в течение недели.
RAI WAY, мы видим первокурсника
IPO Rai Way также завершится в четверг, 13 ноября. Буклет акций уже полностью застрахован от минимальной цены диапазона оценки компании: то есть 2,95 евро за акцию (3,50 максимум диапазона) при оценке в 902 миллиона (952 миллиона максимум). Глобальное предложение касается 83 миллионов акций, что составляет 30,5% Rai Way, и адресовано 90% институциональным инвесторам, а оставшиеся 10% (8,3 млн акций) — широкой публике и сотрудникам. С зелеными башмаками предложение вырастет до 34,93%.
ЭТО ПРОИЗОШЛО ВЧЕРА: ЧЕРНАЯ НЕДЕЛЯ SNAM
В пятницу больше всего пострадали от продаж банковские секторы (европейский Stoxx сектора -1,4%, итальянский -2,16%). Разочарованные вчера словами Марио Драги, которые поначалу были восприняты позитивно, финансовые показатели продолжили терять позиции: Интеза -1,52%, Юникредит -3,34%. Среди худших акций недели Bper и Banco Popolare с потерями от 7 до 8%. В целом, Azimut (-3,33%) и Mediolanum (+0,37%) управляли сберегательными и страховыми компаниями лучше: Generali -0,43% и Unipolsai -0,29%. Вне основной корзины, оставаясь с управляемыми сбережениями, Fineco показала хорошие результаты (+1,58%).
