Saudi Aramco официально зарегистрирована на бирже. Акции дебютировали сегодня, 11 декабря, на Саудовской фондовой бирже (Tadawul). и в настоящее время поднимается на 10% до 35.2 риала с 32 IPO.
Кстати, об IPO. Он прячется за историческим рекордом, с большой помпой побитым саудовским нефтяным гигантом. реальность, состоящая из света и тени, что делает это публичное предложение уникальным в своем роде не столько за собранные 25,6 млрд (29,4 с гриншу), сколько за то, что скрывается за этой цифрой.
ЧТО ТАМЭТО СТОИТ ЗА ЛИСТИНГОМ SAUDI ARAMCO
Но давайте сначала сделаем шаг назад. Листинга Saudi Aramco очень желал наследный принц Мохаммед бин Салман, который всегда считал это одним из краеугольных камней своего проекта, известного как Видение 2030. План, направленный на диверсификацию экономики Саудовской Аравии., что делает его менее зависимым от нефти: на сегодняшний день сырая нефть и природный газ составляют 50% ВВП и 70% экспорта Саудовской Аравии в стоимостном выражении. Одна только Aramco добывает 10 миллионов баррелей в день, что составляет 11% мировых поставок, но падение цены на сырую нефть (с пика в 114 долларов в 2014 году до нынешних 60 долларов) ложится тяжким бременем на казну Королевства, вызывая серьезные опасения по поводу стабильности страны.
Чтобы усугубить страхи принца есть то западный толчок к энергетическому переходу. Согласно подавляющему большинству отчетов, в ближайшие несколько лет мировой спрос на углеводороды будет продолжать снижаться — с очень серьезными последствиями как для спроса, так и для цен на нефть — под движущей силой политики, основанной на энергосбережении и возобновляемых источниках энергии, более ограничительные экологические меры и все более массовое распространение электромобилей. Единственный способ, указанный бин Салманом для защиты Саудовской Аравии и ее монархии, — это диверсификация путем сосредоточения внимания на возобновляемых источниках энергии, туризме и высоких технологиях. Амбициозный проект, для реализации которого требуются очень большие инвестиции. Так что легко понять, насколько доходы, полученные от IPO и листинга Saudi Aramco, становятся фундаментальными для будущего страны.
IPO RECORDS: РЕЗУЛЬТАТ НИЖЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛИ
Первоначальный план предусматривал размещение на рынке 5% капитала Saudi Aramco с оценкой в 2 триллиона долларов.. Мечта заключалась в том, чтобы разместить акции в одном из крупных финансовых центров. Европа (Лондон) или США (Нью-Йорк).
Как это было на самом деле? 1,5% капитала компании оказались на рынке (1,7% с зеленым башмаком), капитализация, несмотря на то, что она самая высокая в мире, составляет 1.700 миллиардов долларов, что на 300 меньше, чем ожидалось, и акции котируются только на домашней фондовой бирже Tadawul. Желание дебютировать на основных западных биржах было отложено именно из-за ценности, которую иностранные инвесторы придавали IPO. Опрос, проведенный Bernstein Research среди 31 наиболее важного глобального инвестора, показал: средняя оценка $6,3 за акцию при общей рыночной капитализации в 1.260 XNUMX миллиардов долларов. Слишком мало для Саудовской Аравии, которая предпочла передать Aramco в любящие руки местных инвесторов на Эр-Риядской фондовой бирже.
ФАКТ IPO: ПОКУПАТЬ ТОЛЬКО МЕСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Даже данные по IPO таят в себе некоторые сюрпризы. В целом запросы институциональных инвесторов составили 106 миллиардов долларов. Однако информация, раскрытая букраннерами Samba Financial и National Commercial, говорит о том, что покупали почти исключительно саудовские организации. Подробно: 13% были куплены государственными учреждениями, включая государственное пенсионное агентство, государственный инвестиционный фонд и инвестиционное подразделение Sanabil. Еще 37,5% достались частным саудовским компаниям и 26,3% местным инвестиционным фондам.
А иностранцы? Несаудовские институциональные инвесторы составляют всего 23% и, по всей вероятности, они все еще происходят из стран Персидского залива.
Что касается розничной торговли, то спрос превысил предложение в 4,6 раза. Кто купил? Как он указывает Il Sole 24 руда, 5,1 млн жителей выкупили при общей численности населения в 20 млн человек.
SAUDI ARAMCO: 2 ТЫСЯЧА МИЛЛИАРДОВ ЦЕЛЬ
Капитализация в 2 трлн будет достигнута «через несколько месяцев», заверил министр энергетики Абдулазиз бин Салман (сводный брат Мухаммеда) в кулуарах саммита ОПЕК. И в этом нет никаких сомнений, поскольку, согласно Financial Times, принц якобы оказывает огромное давление на фонды, инвесторов и бизнесменов Саудовцы протягивают руку помощи самому важному колоссу королевства, покупая акции горсткой. “Им сказали выполнять свой долг и все поняли, что означают эти слова», — рассказал английской газете советник богатой саудовской семьи.
Эта «рекомендация», похоже, соответствует имиджу, который Мохаммед бин Салман создал в последние годы на национальном и международном уровнях. Только подумайте о макси-рейде по борьбе с коррупцией, разыскиваемом самим принцем, который в 2017 году привел к аресту 200 человек (министров, принцев и бизнесменов) или к жестокому убийству журналиста-диссидента. Джамал Хашоги внутри консульства Саудовской Аравии в Стамбуле, за которым, согласно расследованию ООН, опубликованному Опекун там будет наследный принц Саудовской Аравии. В отчете Организации Объединенных Наций, составленном Агнес Калламар, говорится о «преднамеренном» убийстве с достоверными доказательствами ответственности правительства Саудовской Аравии.
